PayPal hisse senedi fiyat tahmini: Bu fintech devi satın alma mı?

PayPal hisse fiyatı son birkaç yılda en çok geride kaldı ve toparlanma girişimleri ciddi dirençle karşılaştı. PYPL Perşembe günü 61,25 dolar seviyesinde işlem görüyordu; bu da bu yılki en yüksek seviyesinden %35 düştü. Peki, PayPal bir fırsat mı yoksa bir değer tuzağı mı?

PayPal'ın büyümesi durdu ve zorluklar artıyor

Fintech sektörünün önde gelen şirketlerinden biri olan PayPal, sektördeki rekabetin artması ve gelir artışının yavaşlamasıyla zorlanıyor. 

Birkaç yıl önce çift haneli büyüme oranları kaydeden şirket, şimdi tek haneli büyüme metrikleri yaşıyor ve bu eğilim muhtemelen zamanla devam edecek.

En son sonuçları, PayPal'ın geçen yılın aynı dönemine göre %7 artışla 8,4 milyar dolar gelir elde ettiğini gösterdi. Bu gelir artışı, toplam ödeme hacminin %8 artarak 458 milyar dolara ulaşmasıyla gerçekleşti. 

Wall Street analistleri, çift haneli büyüme döneminin sona erdiğine inanıyor. Analistler arasında ortalama tahmin, dördüncü çeyrekte gelirinin 8,84 milyar dolar olacağı yönünde. Bu büyüme, geçen yıla göre %4,8 artışla yıllık 33 milyar dolarlık bir orana yol açacak. 

Analistler ayrıca şirketin gelirinin 2026'da %6 artarak 35,6 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. 

PayPal'ın karşılaştığı büyük engellerden biri, stabilcoinlerin küresel olarak daha popüler hale gelmesidir. Bu paralar genellikle PayPal'ın platformuna göre işlem yapmak daha ucuzdur. 

Örneğin, PayPal üzerinden yurtdışına 10.000$ göndermek 370 ile 440 dolar arasında bir maliyete sahip olabilir. Buna karşılık, PayPal USD (PYUSD) kullanılarak yapılan benzer bir işlem, kullanılan ağa bağlı olarak 10 dolardan daha az maliyet gösterir. USD Coin (USDC) ve Tether (USDT) gibi diğer stabilcoinler kullanıldığında da aynı durum geçerlidir.

PayPal değerleme metrikleri düşüyor

Devam eden PayPal hisse senedi fiyat çöküşü, geride son derece değersiz bir şirket bıraktı. İleriye dönük fiyat-kazanç (P/K) oranı 11,4'tür; bu, beş yıllık ortalama 25'in çok daha altındadır.

PayPal'ın ileriye yönelik EV'den EBITDA'ya oranı 8.12 olup, beş yıllık ortalama 17'nin çok daha yükseki. Diğer değerleme metrikleri de benzer bir durumu gösteriyor.

Şu anda değer hissesi olarak konumlanmış olan şirket, finansal mühendislik yoluyla hisselerini artırmak için çalışıyor. Son 12 ayda hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 5,7 milyar dolar geri kazandırdı ve süreci hızlandırmayı planlıyor. Hisse geri alımları, hisse  başına kazançlarını artırmasına yardımcı oldu

Ve önemli bir adımla, şirket temettü ödemeye başlayacağını ve hisse başına 0,14 dolar ödeyeceğini açıkladı. Artık her çeyrekte temettü ödemeye başlayacak; bu hamle hissedarlarını ödüllendirmeye devam edecek.

PayPal için temel zorluk, dönüş sürecinin önemli büyüme metrikleri oluşturmasının çok uzun sürmesidir.

PayPal hisse senedi fiyatı teknik analizi 

PYPL hisse fiyatı grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük zaman çizelgesi, PYPL hisse fiyatının son birkaç ayda düştüğünü, geçen yılın Aralık ayındaki 93,43 dolarlık zirveden şu anki 62 dolara yükseldiğini gösteriyor.

Tüm hareketli ortalamaların altına düştü, bu da şimdilik kontrolün ayılarda olduğunun bir işareti. Hisse ayrıca Supertrend göstergesinin altına inerken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri ise düşüşe devam etti.

Bu nedenle, en olası senaryo, PayPal hisse senedi fiyatının düşmeye devam ettiği ve izlenmesi gereken bir sonraki önemli destek seviyesinin psikolojik seviye olan 50$ olmasıdır.

Öte yandan, 64.50 seviyesindeki önemli direnç seviyesinin üzerine hareket etmek, düşüş görünümünü geçersiz hale getirecek ve daha fazla yukarıya işaret edecek.