DocuSign hissesi, 40 Kuralının aşırı değerlemenin işareti olarak kazançların ardından düştü

DocuSign hisse senedi fiyatı, üçüncü çeyrek finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından Perşembe günü kapanmasının ardından %6'dan fazla geriledi. Düzenli seans yüksek seviyesi olan 72,35 dolardan 66,50 dolara düştü ve geçen yılın Aralık ayındaki en yüksek seviyesinin %35 altında kaldı.

DocuSign büyümesi durdu 

Pandemi sırasında başarılı olan DocuSign şirketi, sektördeki rekabetin artmasıyla son birkaç yılda baskı altında kaldı. Bu rekabet Dropbox, PandaDoc, Google ve Zoho Sign gibi şirketlerden geliyor.

Sonuç olarak, şirket büyürken, son birkaç yılda tempo daha da kötüleşti. Perşembe günü açıklanan finansal sonuçlar, gelirinin üçüncü çeyrekte %8 artarak 818 milyon dolara yükseldiğini ve bunun çoğunlukla abonelik segmentinde olduğunu gösterdi.

DocuSign'ın faturaları %10 artarak 829 milyon dolara ulaşırken, brüt marjı biraz azalarak %79,2'ye yükseldi.

Yönetim, gelir büyümesinin tek haneli seviyede kalmasını bekliyor; dördüncü çeyrek geliri 825 milyon ile 829 milyon dolar arasında olacak ve yıllık %7 büyüme oranını temsil ediyor.

DocuSign'ın faturalarının 808 milyon ile 812 milyon dolar arasında olması bekleniyor; bu, geçen yılın aynı dönemine göre %7 artış ve geçen çeyrekten daha düşük.

En önemlisi, DocuSign yıllık gelirinin 3,20 milyar ile 3,212 milyar dolar arasında olmasını beklerken, faturalarının 3,37 milyar ile 3,39 milyar dolar arasında olmasını bekliyor.

Bu tahminler, Wall Street analistlerinin beklediğinden biraz daha iyiydi. Yahoo Finance tarafından derlenen veriler, ortalama tahminin gelirinin 3,19 milyar dolar olacağını gösteriyor. DocuSign, analistlerin tahminlerini aşma konusunda uzun bir geçmişe sahip.

Ancak, şirketin gelecek yıl için yıllık gelirinin yavaşlama hızını sürdürmesi ve ortalama tahminin %6,95 büyüme oranı olması riski var.

DOCU'nun 40 günlük kuralı onun aşırı değerli olduğunu gösteriyor

DocuSign'ın büyümesi yavaşlarken, yönetim hisse fiyatını artırmak için çeşitli stratejilere başvurdu. Örneğin, yönetim şu anda aktif olarak hisse geri alıyor; bu hamle, dolaşan hisse sayısı geçen yılki 205,32 milyondan 201,10 milyona düştü.

Hisse geri alımları, yönetimin geçen yılın aynı döneminde satın aldığı 172,7 milyon dolardan büyük bir artışla 215 milyon dolardan fazla hisse senedi satın almasıyla son çeyrekte devam etti.

SeekingAlpha tarafından derlenen veriler, şirketin ileriye yönelik fiyat-kazanç oranının 19 olduğunu gösteriyor; bu, beş yıllık ortalama 62'nin çok altında olduğunu gösteriyor. 

Ancak, şirketin SaaS sektöründe şirketleri değerlendirmek için yaygın kullanılan 40'lık kuralı (40'lık kural) ucuz bir şirket olmadığını gösteriyor. İleriye dönük büyüme oranı %7,5 iken, FAHİK ve net gelir marjları %9,65 ve %9,08 seviyelerindedir. Bu, ideal %40'ın çok altında olan %20'nin altında bir 40 metrik kuralı sağlar.

DocuSign hisse senedi fiyatı teknik analizi 

Günlük zaman dilimi grafiği, DOCU hisse fiyatının bu yıl güçlü bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor. Kasım ayının zirvesi olan 107,75 dolardan şu anki 71 dolara düştü.

DOCU, 61.8 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinde, 71.45 dolarda durdu ve iniş kanalı oluşturdu.

50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kalıyor; bu da ayıların şimdilik  kontrolü elinde tuttuğunun bir işaretidir

Bu nedenle, en muhtemel görünüm düşüşe devam eden yerdir; bir sonraki önemli hedef 63,77 dolar, bu yılki en düşük seviye ve kanalın alt tarafı. Bu seviyenin altına düşmek daha fazla düşüşe işaret eder, muhtemelen 60$'taki destekle.