MSTR hisse fiyatı seyreltme arttıkça 100 dolara düşebilir, mNAV negatife yaklaşır

MSTR hisse fiyatı, Bitcoin ve diğer coinlerin Pazartesi günü düşmesiyle düşüş eğilimini sürdürdü. Strateji Pazartesi günü %8,15 düşerek 162 dolarlık en düşük seviyeye ulaştı; bu da yılın başından beri en düşük seviye olan 155 doların biraz üzerindeydi.

Strateji, mNAV'ın 1'in altına düşme riski altındadır

MSTR hisse fiyatı, şirketin büyük bir Bitcoin satın alımı duyurduğu gün neredeyse %10 oranında düştü. Şirket, geçen hafta 980,3 milyon dolar değerinde 10.645 madeni para satın aldığını açıklama yaptı.

Şirketin üst üste ikinci hafta böylesine büyük bir satın alma yapması oldu. Bundan önce, firma 962 milyon dolar değerinde 10.624 madeni para satın aldı. Bu alımlar, toplam varlıklarını şu anda 57 milyar doların üzerinde olan 671,68 madeni paraya çıkardı.

Bu satın alımlar, şirketin Bitcoin konusunda yüksek bir yükseliş eğiliminde olduğunun ve her zamanki gibi toparlanmasını beklediğinin bir göstergesi.

Ancak, devam eden birikimi, piyasa net varlık değeri (mNAV) çöktüğü bir noktada olduğu için risklidir.

Bitcoin Treasuries tarafından derlenen veriler, temel mNAV çarpanının yılın başlangıcına göre çok daha düşük olan 0.80'e düştüğünü gösteriyor. Bu çarpanlık, piyasa değeri ile madeni paralarının değeri karşılaştırılarak hesaplanır.

Seyreltilmiş piyasa değerine dayalı NAV katlı 0,9'a düştü. En dikkat çekeni, çoğu analistin izlediği kurumsal değere dayalı NAV değeri 1.040'a düştü.

Bir şirketin kurumsal değeri, piyasa değeri, nakit, borç ve ayrıcalıklı hisseleri incelenerek hesaplanır.

NAV çarpanındaki önemli düşüş, yatırımcıların para tahsisini zorlaştırdı çünkü birkaç ay önceki primini kaybetti.

Pazartesi günü başlık rakam satın alınan Bitcoin sayısı olsa da, eşlik eden rapor ayrıca şirketin bu alımlar için nasıl para topladığını da gösterdi. 8 bin dolarlık raporu, şirketin ayrıcalıklı ve sıradan hisselerinde hisse sattığını gösteriyor.

163.306 STRF hissesesini 18 milyon dolara, STRK 600 bin dolara, STRD'yi 82,2 milyon dolara ve MSTR hisselerini 882 milyon dolara sattı. Bu da MSTR yatırımcılarının devam eden seyrelme nedeniyle birkaç yıl önceki 95 milyondan 305 milyonun üzerine çıkmasına neden olan seyreltme nedeniyle muzdariplik yaşadığı anlamına geliyor.

Daha da kötüsü, şirketin ATM'sinde kalan 12 milyar dolar olduğu için bu seyrelmeyi sürdürmek için hâlâ alanı var.

Stratejinin seyrelmesi, Bitcoin ve hisselerinin güçlü bir yükseliş trendindeyken büyük ölçüde mantıklı oldu; kazançlar bunu dengelemeye yardımcı oldu. Şimdi yatırımcılar, daha fazla seyrelme ve düşen hisse senedi fiyatı gibi çift bir darbeyle karşı karşıya.

Yakın zamanda, CEO şirketin temettü ve borçlarını ödemek için bazı Bitcoin varlıklarını satmayı düşüneceğini ima etti. Daha sonra şirketin bu ödemeleri yapmak için 1 milyar dolardan fazla nakit parası olduğunu belirtti.

MSTR hisse senedi fiyat analizi daha fazla düşüşe işaret ediyor

Teknik özelliklerine daha yakından bakıldığında, MSTR hisse fiyatının daha fazla düşüşü olduğunu gösteriyor.

Hisse, ilk çeyrekteki en düşük seviyesi olan 230 dolarlık önemli destek seviyesinin altına indi. Bu seviyenin altına inmek, ayıların galip geldiğini doğruladı.

Hisse daha sonra düşüş eğilimli bir desen oluşturdu ve şimdi alt tarafın altına kaydı, bu da ayı yönlü görünümü doğruladı. Ayı bayrağı, teknik analizde en popüler devamın işaretlerinden biridir.

Hisse senedi tüm hareketli ortalamaların altında kalırken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve diğer osilatörler hepsi aşağıya doğru işaret ediyor.

Bu nedenle, en olası senaryo, satıcıların yılbaşından bu yana en düşük seviye olan 155 doları hedeflediği yer. Bu seviyenin altına düşmek daha fazla düşüşe işaret eder, muhtemelen bir sonraki psikolojik seviye olan 100$'a doğru.

Ancak gelecekte, Bitcoin toparlanırken ve yatırımcıların düşüşü satın almasıyla MSTR hisse fiyatının toparlanma ihtimali var.