Shopify hissesi, elmas deseni oluştuğu için bir tersine dönüş gözetmektedir, değerleme riski devam ediyor

Shopify hisse senedi fiyatı bu yıl güçlü bir performans sergileyerek Nisan ayının en düşük seviyesi olan 70$'tan şu anki 166$'a yükseldi. Bu büyüme, şirketin büyüme sürecinin hızlanmasıyla gerçekleşti. Peki, aşırı değer verilen bu şirket bugün iyi bir yatırım mı?

Shopify gelir ve kârlılık artışı devam etti

Shopify, e-ticaret işini küresel ölçekte destekleyen önde gelen bir şirkettir. Platformu, insanların e-ticaret mağazalarını kurmasını ve yönetmesini kolaylaştırıyor.

Sektörde önemli bir pazar payına sahiptir ve bu siteleri oluşturmak için varsayılan platform haline gelir. Wix ve BigCommerce gibi diğer rakipleri ise zamanla pay kazanmakta zorlandı.

DAHA FAZLA OKUYUN: BigCommerce vs Shopify hisseleri: İşte SHOP'un neden BIGC'yi yendiği

Şirketin büyümesi güçlü oldu; yıllık geliri 2015'teki 205 milyon dolardan son on iki ayda (TTM) 10,6 milyar doların üzerine çıktı. 

Benzer şekilde, kârlılık metrikleri de iyi performans gösterdi; geçen yıl net zarar 18 milyon dolardan 2 milyar dolarlık kâra yükseldi. Bu büyüme, daha fazla müşteri katıldıkça ve kârlılığı devam ettikçe hızlanacaktır.

Wall Street analistleri, şirketin gelirinin bu yıl 211,46 milyar dolara, gelecek yıl ise 14,1 milyar dolara ulaşacağını bekliyor. Öte yandan, hisse başına kazançların bu yıl 1,45 dolardıktan gelecek yıl 1,85 dolara çıkması bekleniyor. Shopify, analistlerin tahminlerini aşma konusunda uzun bir geçmişe sahip.

SHOP değerleme endişeleri devam etti

Shopify ile ilgili en büyük endişe, şirketin büyüyen pazar payı nedeniyle her zaman aşırı değer görmesidir. Seeking Alpha tarafından derlenen veriler, değerleme notunun D olduğunu göstermektedir.

Bu, GAAP dışı ölçütlere dayanan 111,27 ileriye yönelik fiyat-kazanç oranına dayanmaktadır. Bu metrik, sektör medyanı olan 24'ten çok daha yüksektir. Ayrıca Nvidia ve AMD gibi diğer büyüme şirketlerinden daha yüksektir. 

Şirketin ileriye yönelik PE oranı 202,65 olup, sektör ortalaması olan 30,8'den çok daha yüksek. Bu da onu Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en aşırı değer verilen şirketlerden biri yapmaktadır.

PE çarpığı, bir şirketin hisse fiyatı ile hisse başına kazanç (EPS) oranını karşılaştırır. Ana zorluk, şirketin ne kadar hızlı büyüdüğünü hesaba katmaması. Bu nedenle, PEG oranı genellikle bir şirkete daha iyi bir bakış açısı olarak görülür. Bu durumda, şirketin ileriye yönelik PEG oranı 2.7'dir ve bu oran diğer şirketlerden  daha yüksektir

Shopify'ı değerlendirmenin bir diğer yolu ise 40 kuralıdır; bu kural bir şirketin gelir artışını ve kârlılık metriklerini inceler. Bu durumda, şirketin ileriye dönük gelir artışı %26 ve net kâr marjı %16 olup, %42 kuralı bir metrik elde eder.

Bu 40 günlük kuralı rakamı şirketin çok fazla değer görmediğini, çünkü gelir artışını ve kârlılık hedeflerini dengelediğini gösteriyor.

Wall Street analistleri genellikle şirket hakkında olumlu bir şekilde iyimser durumda; fiyat hedefi 177$, bu da mevcut 166$'dan daha yüksek, bu da şirketi tutma noktası haline getiriyor.

Shopify hisse senedi fiyatı teknik analizi 

Günlük zaman dilimi grafiği, SHOP hisse senedi fiyatının son birkaç ayda yana doğru hareket ettiğini gösteriyor. Daha yakından bakıldığında, yaygın bir düşüş işareti olan elmas deseninin oluştuğu görülür. 

Ayrıca baş ve omuz değişimi desenine dönüşmüş, MACD ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise düşüş eğilimli bir tersine dönüş işareti vermektedir.

Bu nedenle, hisse senedi önümüzdeki haftalarda muhtemelen 150 dolarlık psikolojik seviyeye çekilecek. 181$'daki temel direnç seviyesinin üzerine bir hareket, düşüş görünümünü geçersiz kılacak, muhtemelen 200$ noktasına kadar çıkacak.