Michael Burry tekrar saldırı yapıyor: Bu sefer Molina Healthcare odak noktasında

"Big Short" yatırımcısı Michael Burry, dikkatini Molina Healthcare (NYSE: MOH) şirketine çevirdi.

Kendisine göre, yönetilen bakım firması 2026'da bir satın alma hedefi olabilir; bu da Warren Buffett'ın Geico'daki efsanevi yatırımına benzetiyor.

Son Substack yazısında, Burry, meslektaşları giderek artan kayıplarla karşı karşıya kalsa da, Sağlık Hizmetleri'nin disiplinli operasyonları ve Medicaid direnci için övgü verdi.

Moline Healthcare hissesi bugün %5'e kadar yükseldi – ancak hâlâ Nisan başındaki fiyatının yaklaşık yarısı üzerinde işlem görüyor.

Bir satın alma Molina Healthcare hissesi için neden olumlu olur

Molina Healthcare'in olası bir satın alınması, hissedarlar için önemli bir değer ortaya çıkarabilir.

Michael Burry'ye göre, şirketin güçlü temel temelleri, tutarlı underwriting sonuçları ve masraf disiplini dahil, kârlı büyüme arayan daha büyük rakipler için cazip kılıyor.

"Moline, gelecek yıl Medicaid'ten (daha az para olsa da) para kazanmayı hedefliyor – rakiplerinin çoğu ise para kaybediyor," diye yazdı.

Bu konumlandırma, rakiplerini etkileyen kayıpları miras almadan Medicaid piyasalarına girmek isteyen alıcıları cezbedebilir.

Bir satın alma, sadece firmanın stratejisini doğrulamakla kalmaz, aynı zamanda MOH hisse yatırımcılarına mevcut işlem seviyelerinin üzerinde bir prim sağlar ve uzun vadeli beklentilere olan güveni pekiştirir.

MOH hisseleri 2026'da bir satın alma olmadan yükselebilir mi?

Satın alma olmasa bile, Molina Healthcare hisseleri güçlü bir 2026 için gerekli malzemelere sahip.

Sürekli gelir artışı ve disiplinli maliyet yönetimine rağmen, şirket şu anda yaklaşık 0,22x cazip fiyat/satış (P/S) oranıyla işlem görmektedir.

MOH'nun Medicaid ve Medicare Advantage üzerindeki odaklılığı istikrarlı bir kazanç temeli sunarken, kurumsal verimlilik konusundaki daha geniş taahhüdü marjları dayanıklı tutuyor.

Molina, kârsız girişimleri durdurdu ve temel yönetilen bakım operasyonlarını iki katına çıkardı – bu da yöneticilerin sürdürülebilir kârlılığı önceliklendirdiğini pekiştirdi.

Yıllık geliri 40 milyar doları aşan ve istikrarlı nakit akışı üretimiyle MOH, kendi değerleriyle toparlanabiliyor ve yatırımcılara takeholding'den bağımsız olarak potansiyel potansiyel sunuyor.

Michael Burry'nin olumlu kararı ateşe yakıt katıyor

Burry'nin desteği Molina Healthcare Inc.'e olan ilgiyi yeniden canlandırdı, ancak olası bir devralma ne olursa olsun, şirketin temel unsurları hâlâ cazip.

Yatırımcıların artık gelecekteki kazançlara iki olası yolu var: anında prim sağlayan bir satın alma ya da operasyonel disiplin ve Medicaid dayanıklılığı ile yönlendirilen organik büyüme.

Hissedarlar için bunun sadece, MOH hisselerinin 2026'da kazanan konumda olmasıdır – ve Wall Street analistleri de bu anlatıya katılıyor gibi görünüyor.

Bu yazı yazıldığı sırada, Barchart'a göre Molina Healthcare'in konsensüs notu sadece "tutma" oranında, ancak fiyat hedefleri 200 dolara kadar yükseliyor ve buradan sonra %16 daha olası bir artış potansiyeline işaret ediyor.

Bununla birlikte, bazı büyük rakiplerinin aksine, sigortacı şu anda temettü ödememektedir. Bu nedenle, yeni yıla girerken gelir odaklı yatırımcılar için oldukça cazip olmaya devam ediyor.