Değerli metaller yükseliyor; ivme eksikliğiyle fiyatlar konsolide olabilir

Orta Doğu'daki devam eden çatışma, altın ve gümüşte güvenli liman talebini önemli ölçüde artırmadı.

Fiyat hareketleri, değerli metallerin konsolidasyon için daha fazla zamana ihtiyaç duyabileceğini gösteriyor. 

Perşembe günü külçe fiyatları, zayıflayan dolar ve Orta Doğu çatışmasının tırmanmasıyla yatırımcıların güvenli liman varlığına olan talebinin artmasıyla yükseldi.

Ancak fiyatlar, piyasaların Pazartesi açılışında ons başına $5,400'ün üzerine çıktığı dönemin ardından ons başına $5,200'ın altında kaldı. 

Yeterli ivme yok

Kitco News ile yaptığı röportajda, MarketGauge'ın baş piyasa stratejisti Michele Schneider, hafta sonu gerçekleştirilen US füze saldırılarından önce altın fiyatlarının $5,400 direnç seviyesini aşması için yeterli ivme beklemediğini söyledi.

Ayrıca gümüşteki kazanımların $100'ün altında sınırlı kalmasını beklediğini belirtti.

Her iki metal de ilgili direnç seviyelerine ulaştıktan sonra yoğun satış baskısıyla karşılaştı; altın fiyatları ons başına $5,000 desteğini test etti ve gümüş kısa süreliğine ons başına $80'in altına geriledi.

Son diplerden bir ölçüde toparlanmaya rağmen, Schneider mevcut fiyat oynaklığının daha geniş bir konsolidasyon evresinin göstergesi olduğunu öne sürüyor. 

Piyasanın bir sonraki anlamlı yönünün, anlık jeopolitik gelişmelerden ziyade finansal piyasalarda meydana gelen temel ve yapısal değişiklikler tarafından yönlendirileceğine inanıyor.

“Tek uyarı, bunun çok daha büyük ve uzun süreli bir çatışmaya dönüşmesi olur; o zaman hiçbir güven olmaz. Bence petrol fiyatlarında ve altın ile gümüş fiyatlarında çok daha yüksek seviyeler görürüz,” dedi.

COMEX altın kontratı son işlemde ons başına $5,183.66 seviyesinde işlem görürken %1 artış kaydetti; gümüş ise önceki kapanışa göre %2 artışla ons başına $84.805 seviyesindeydi. 

Doların bu hafta başında ulaştığı üç aydan fazla süredir görülen yüksek seviyeden geri çekilmesiyle, altın diğer para birimlerini kullanan alıcılar için daha uygun hale geldi.

Jeopolitik gerilimler kaynıyor

Bu arada, US ile Iran arasındaki çatışma Çarşamba günü önemli ölçüde tırmandı.

Tırmanış, US denizaltısının Sri Lanka yakınlarında bir Iran savaş gemisini batırması sonucu en az 80 kişinin hayatını kaybetmesi ve NATO'nun Türkiye'ye yönelik bir Iran balistik füzesini imha etmesinin ardından gerçekleşti.

Savaşın bu keskin genişlemesi, US ve Israel'in yüzlerce kişinin ölümüne ve küresel piyasaların istikrarsızlaşmasına yol açan askeri kampanyayı başlatmasının beş gün sonrasında geldi. 

Ayrıca, Iran'ın öldürülen en üst liderinin güçlü oğlunun potansiyel bir halef olarak öne çıkması, Tahran'ın baskı karşısında geri adım atma olasılığının düşük olduğunu düşündürüyor.

Geleneksel bir güvenli liman varlığı olan altın, bu yıl değerini yaklaşık %20 artırarak ardı ardına rekor seviyeler gördü.

Bu yükseliş, artan küresel siyasi ve ekonomik istikrarsızlık ortamı zemininde gerçekleşti.

İlgili haberlere göre, US Başkanı Donald Trump eski Federal Reserve Guvernörü Kevin Warsh'ı US merkez bankasının bir sonraki Başkanı olarak resmi şekilde aday gösterdi. 

Bu atama, başkanın faiz indirimlerini destekleyebilecek bir Fed başkanına daha yakın olmasını sağlıyor.

CME Group'un FedWatch aracına göre piyasa beklentileri, Fed'in 18 March tarihinde faizleri sabit tutacağı yönünde.

Yatırımcılar şu anda kilit ekonomik veri açıklamalarına odaklanmış durumda: bugün ilerleyen saatlerde beklenen haftalık US işsizlik başvuruları verisi ve Cuma günü açıklanacak Şubat ayına ait US istihdam raporu.

Tahvillerin cazip değerlemesi riski 

Schneider, tahvil piyasalarının cazibesinin altın ve gümüş için en önemli kısa vadeli risk olduğunu belirtti. 

Onun analizine göre, 10 yıllık Treasury getirilerinin geçen hafta %4'ün altına düşmesi, yatırımcıların mevcut makroekonomik belirsizlik ortamında sermaye tahsisi stratejilerini yeniden değerlendirdiklerini gösteriyor.

Kredi piyasaları ve küresel finansal sistemlerin istikrarına ilişkin artan endişeler göz önüne alındığında, Schneider'a göre tahvil piyasaları alternatif bir liman olarak hizmet vermeye başlamış olabilir.

“Bence ortaya çıkan şey bir deniz değişimi,” dedi. “Spekülatörler ve tahvil işlemcileri, altından ziyade tahvillere güvenli ağ olarak yönelebilir.”

Schneider, bu değişimin kredi sistemine ilişkin artan endişelerden ve ekonomik durum kötüleşirse hükümetlerin enflasyonla mücadele çabaları yerine finansal istikrarı önceliklendirme olasılığından kaynaklandığını söyledi.