Lumentum hissesi: Wyckoff Teorisi yakında sert bir çöküşe işaret ediyor

Lumentum hisse fiyatı bu yıl dikey yükseldi ve şimdi tüm zamanların en yüksek seviyesinde işlem görüyor.

LITE, Aralık ayındaki en düşük seviyesinden %1,600 artarak $803 seviyesine ulaştı.

Bu rallinin Wyckoff Teorisi'nin dağıtım aşamasına yaklaşırken sonlanması mümkündür.

Wyckoff Teorisi Lumentum hisse fiyatının yakında geri çekilebileceğini öne sürüyor

Haftalık zaman dilimi grafiği, Lumentum hisse fiyatının son birkaç ayda neden sıçrama yaptığını açıklıyor. 

Bu grafik, hissenin Aralık 2018 ile geçen Temmuz arasında $37 ve $105 düzeylerindeki destek ve direnç arasında dar bir aralık içinde kaldığını gösteriyor.

Üst tarafın üzerinde hareket etme girişimleri birkaç kez güçlü dirençle karşılaştı. Ayrıca alt tarafın altına inemedi.

Dolayısıyla bu fiyat hareketi, hissenin yan hareketlerle karakterize edilen Wyckoff Teorisi'nin birikim aşaması içinde olduğunun bir işaretidir. 

Birikim aşamasını, talebin yüksek olduğu ve Kaçırma Korkusu (FOMO) görülen yükseliş aşaması izler.

Çoğu durumda yükseliş aşaması, bu örnekte olduğu gibi büyük bir olayla tetiklenir; bu olay şirkete NVIDIA tarafından yapılan $2 billion yatırım oldu.

MACD ve Göreli Güç Endeksi (RSI) bu yıl yükselmeye devam etti.

Ayrıca RSI aşırı alım seviyesine taşındı ve MACD'nin iki hattı yılların en yüksek seviyelerine ulaştı.

Bu nedenle, hisse yatırımcıların pozisyon kapatmasıyla karakterize edilen dağıtım ve düşüş (markdown) aşamasına yaklaşıyor olabilir. 

Bu gerçekleşirse, Lumentum hissesi mevcut seviyesinin yaklaşık %35 altındaki $515 seviyesindeki %38,2 Fibonacci Düzeltme seviyesine geri çekilebilir.

Bu seviyenin altına düşüş, daha fazla aşağı yönlü hareketin işareti olur ve potansiyel olarak mevcut seviyeden %47 azalışla $425'teki %50 düzeltme seviyesine işaret edebilir.

Lumentum hisse grafiği | Kaynak: TradingView 

Wyckoff Teorisi'nin uygulamada iyi bir örneği aşağıda gösterilen Zcash fiyatının haftalık grafiğinde görülebilir.

Bu grafik, token'ın Haziran 2022 ile geçen Eylül arasında dar bir aralıkta kaldığını gösteriyor.

Daha sonra parabolik hareket yaptı ve geçen Kasım ayında rekor $745 seviyesine ulaştı.

Bu, yatırımcı talebinin artmasıyla yükseliş aşamasına geçmesiyle meydana geldi.

Daha sonra düşüş aşamasına girerek şu anki $220 seviyesine geriledi; bu, geçtiğimiz yılın en yüksek noktasının yaklaşık %70 altında.

Zcash fiyat grafiği | Kaynak: TradingView 

Lumentum’un değerlemesi son dönemde hızla arttı 

Üçüncü taraf verileri, Lumentum hissesinin fazlasıyla aşırı değerlendiğini gösteriyor.

Seeking Alpha'ya göre şirketin ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 101; bu, sektör medyanı olan 21'in çok üzerinde.

GAAP metriklerine göre şirketin ileriye dönük çarpanı 174 olarak hesaplanıyor.

Bu rakamlar, S&P 500 Endeksi'nin 23'lük çarpanı göz önüne alındığında büyüktür.

Ayrıca değerleme, çarpanı 25'in altında olan NVIDIA ve Micron dahil diğer büyük teknoloji şirketlerinden çok daha yüksek.

Olumlu tarafta, Lumentum ürünlerine yönelik talep AI patlaması ile artarken güçlü bir büyüme momentumu yakaladı.

En son rakamlar, şirketin gelirinin son çeyrekte %65 arttığını ve bunun bileşenler bölümünün $443 milyonun üzerinde, sistemler segmentinin ise $221 milyon getiri sağladığıyla desteklendiğini gösterdi. 

Analistler gelir büyümesinin önümüzdeki yıllarda devam edeceğini öngörüyor.

Ortalama tahmin, gelir büyümesinin bu yıl %76 ile $2.91 milyara, gelecek yıl %65 ile $4.8 milyara ulaşacağı yönünde.

Bu eğilim devam ederse, şirketin gelirinin önümüzdeki yıllarda muhtemelen $10 milyara ulaşması bekleniyor.