Varili $100 petrol neden yatırımcıların sandığından FTSE 100 için daha büyük tehdit?

Londra'nın FTSE 100 endeksi Salı günü, petrolün varil başına $100'e doğru ilerlemesinin enflasyon endişelerini canlandırması ve faizlere hassas hisselere baskı yapmasıyla geriledi; enerji üreticileri ve madencilerdeki yükselişler daha sert bir düşüşü engelledi.

Mavi çip endeksi sabah geç saatlerde 10.816,59 seviyesinde %0,6 gerilerken, FTSE 250 %0,24 düştü.

BP %1,5 yükselirken Shell %0,7 kazandı; Brent ham petrol, Suudi enerji tesislerine yönelik yeni saldırıların ardından $99'a yaklaştı.

Antofagasta ve Glencore da bakır rekor kırarken ilerledi, ancak İngiltere ve ABD ekonomik verileri öncesinde banka ve tüketici hisseleri zayıfladı.

Brent'teki son yükseliş, Orta Doğu çatışmasının küresel enerji maliyetlerini yüksek tutabileceği endişesini tazeledi.

Petrol büyük hisselere destek olurken daha büyük bir sorun yaratıyor

FTSE 100'ün yüksek enerji ağırlığı, ham petrol fiyatları yükselirken bir miktar koruma sağladı.

Yenilenen Orta Doğu arz riskleri Brent'i $100'e yaklaştırırken BP ve Shell mavi çipler arasında güçlü performans sergiledi.

Aynı hareket daha geniş piyasa için o kadar yardımcı değil. Daha pahalı enerji, enflasyonu yüksek tutma riski taşıyor ve merkez bankalarını borçlanma maliyetleri konusunda daha temkinli olmaya itebilir.

Wealth Club'ta baş yatırım stratejisti Susannah Streeter, geçen hafta AJ Bell'e yenilenen çatışmanın enerji maliyetleri, enflasyon, borç ve bunun büyüme üzerindeki yarattığı baskı konusundaki endişeleri güçlü şekilde odakta tuttuğunu söyledi.

Piyasalar 17 Eylül toplantısında Bank of England'ın faizleri sabit bırakmasını bekliyor. Cuma günü açıklanacak İngiltere Temmuz GSYH verisi, bu karardan önce ekonomiye ilişkin başka bir gösterge sunacak.

Bu hafta ilerleyen günlerde açıklanacak ABD PPI ve CPI verileri de küresel faiz beklentilerini şekillendirecek.

Bakır madencilere ek bir tampon sağlıyor

Madencilik hisseleri FTSE'ye başka bir destek alanı sundu; bakır Londra Metal Borsası'nda ton başına $14,600'un üzerinde yeni bir rekor kırdı.

Antofagasta %3,6 kazandı, Glencore %1,2 yükseldi; bu, endüstriyel metaller ve madencilik sektörünün yaklaşık %1 eklemesine yardımcı oldu.

Madencilik aksaklıkları, tarif endişeleri ve elektrik şebekeleri, veri merkezleri ile elektrikli araçlardan gelen talebin piyasayı sıkılaştırmasıyla bakır fiyatları bu yıl yaklaşık %17 yükseldi.

Ralli FTSE'ye yardımcı oluyor çünkü madenciler ve büyük petrol şirketleri diğer alanlardaki zayıflığı dengeleyebiliyor.

Ancak bu, hammadde maliyetlerinin artmasının kaynak dışı sektörlerdeki şirketleri sıkıştırabilmesi nedeniyle daha geniş endeksin karşılaştığı enflasyon sorununu pekiştiriyor.

Dunelm'deki sert düşüş, Birleşik Krallık tüketicileri üzerindeki baskıyı öne çıkarıyor

İç pazara yönelik hisseler piyasanın en zayıf bölümleri arasındaydı. Bankalar yaklaşık %0,8 gerilerken, kişisel ürünler %1,5 kaybetti ve perakendeciler yaklaşık %0,9 düştü.

Dunelm, olağandışı sıcak hava koşullarının yılın başındaki ticareti zayıflattığı uyarısının ardından %12'den fazla değer kaybetti.

Perakendeci, 2026 mali yılı için vergi öncesi karın £211 milyon düzeyinde yatay kaldığını bildirdi ve daha hızlı mağaza genişlemesine paralel olarak £100 milyon maliyet azaltımı hedefleyen üç yıllık bir plan açıkladı.

Deutsche Bank analistleri birkaç gün önce Dunelm'i 'Al' olarak yükseltmiş ve piyasanın stratejik potansiyeline yeterince kredi vermediğini savunmuştu.

Salı günkü tepki, yatırımcıların daha çok kısa vadeli kâr baskısına odaklandığını gösteriyor.

Genel görünüm de zayıf. British Retail Consortium verileri, toplam perakende satış büyümesinin Temmuz'daki %1,3'ten Ağustos'ta %0,7'ye yavaşladığını, gıda dışı satışların ise %0,8 azaldığını gösterdi.

Dolayısıyla FTSE 100 güçlü emtia hisseleri ile artan makro baskı arasında sıkışmış durumda.