BofA, uzun vadede yüksek getiri potansiyeli taşıyan 2 fintech hissesi açıkladı

Piyasa oynaklığı büyük endeksleri sarsıp yatırımcıları öne çıkan isimlerdeki aşırı değerlemeler konusunda temkinli hale getirirken, Bank of America radarın altında kalan ancak güçlü kanaate dayanan pozisyonlara yönelmeyi tavsiye ediyor.

Teknoloji küresel büyümenin ana motoru olmaya devam etse de, BofA’nın son araştırma raporu en iyi risk-getiri dengesinin artık uzmanlaşmış fintech ve sınır ötesi ödeme platformlarında olabileceğini öne sürüyor.

Güçlü hendekler ve devasa adreslenebilir pazarlar tespit ederek, bankanın uzmanları Payoneer ile PicPay’i dalgalanma ortamında başarılı olmaya aday iki belirli isim olarak gösteriyor.

Payoneer: $6 trillion büyüklüğünde bir hendek oluşuyor

Payoneer, işletmeler arası (B2B) işlemler dünyasında güçlü bir oyuncu olarak öne çıkıyor ve BofA piyasanın şirketin erişimini ciddi şekilde hafife aldığını düşünüyor.

Analist Aditya Buddhavarapu, PAYO için “al” notu veriyor ve fintech hissesine geniş bir büyüme alanı sağlayan “çok trilyon dolarlık büyüme fırsatını” vurguluyor.

Birçok ödeme işlemcisinin çok düşük marjlarla mücadele ettiği bir ortamda Payoneer, kârlı ve hizmet yetersizliği olan küçük ve orta ölçekli işletme (KOBİ) segmentine odaklanarak “hendek inşa etmekle” meşgul.

Buddhavarapu’nun iyimser tezi, PAYO’nun içinde bulunduğu pazarın büyüklüğüne dayanıyor.

“Payoneer’ın konumu çok büyük bir adreslenebilir pazara hizmet ediyor; [işletmeler arası toplam adreslenebilir pazar] $6 trillion, pazar yeri ödemeleri ise $300 billon,” diye belirtti.

Yatırım kuruluşu hedef fiyatı $6 olarak belirleyerek Payoneer hisselerini “göz ardı edilemeyecek kadar cazip” olarak görüyor.

Araştırma notunda Buddhavarapu, PAYO’nun farklılaşmasının, KOBİ iş akışlarına uyarlanmış sofistike “hesap-odaklı deneyimi” ve rakiplerin tekrarlaması zor olan kapsamlı düzenleyici uyum ve iş ortaklığı altyapısı ağında yattığını belirtti.

Fintech şirketi istikrarlı nakit akışı üretmeye devam ettikçe, Bank of America hisseleri mevcut seviyelerden önemli ölçüde yukarı çekebilecek bir dizi olumlu katalizör görüyor.

PicPay: iskonto ile işlem gören bir büyüme hikâyesi

Latin Amerika fintech pazarında, PicPay bu yılın başındaki ilk halka arzı sonrasında manşetleri süslüyor.

PICS’in neredeyse %40 gerilediği zorlu bir Mart ayına rağmen, BofA kıdemli analisti Mario Pierry, düşüşü derin indirimli bir fiyattan pozisyon oluşturmak için altın bir fırsat olarak değerlendirmeyi öneriyor.

Yatırım kuruluşuna göre PicPay, şimdiden etkileyici 43 milyon aktif kullanıcıya ulaşmış “ikna edici bir büyüme hikâyesi”.

Şirketin “al” notu, ekosistemini farklı işletme büyüklükleri ve finansal ihtiyaçlar genelinde ölçeklendirme konusundaki benzersiz yeteneğine dayanıyor.

PICS’in gelecekteki değerlemesinin kilit itici güçlerinden biri, henüz el değmemiş bölgelere genişlemesi olacak.

“Gelir genişlemesi, küçük ve orta ölçekli işletmelere yönelik hizmetler gibi yeni dikeylerle de desteklenmeli,” diye açıkladı Pierry.

Ayrıca PicPay, devasa kullanıcı tabanını “kapsamlı kredi ürünleri” ve mevcut müşterilerin daha fazla paraya dönüştürülmesi yoluyla kârlılığı artırmak için kullanıyor.

Pierry’ye göre şirket “güçlü kazanç ivmesi” ve “operasyonel kaldıraç kazanımları” sergiliyor, ancak değerlemesi hâlâ kayda değer şekilde cazip.

“Değerleme çarpanları LatAm ve global muadillerine kıyasla iskontolu,” diye belirtti; bu da yurt dışına bakmayı göze alan yatırımcılar için PICS’in yüksek hızlı büyüme ile değer odaklı fiyatlamayı nadir şekilde birleştirdiğini işaret ediyor.