Hint rupisi güçlü bir geri dönüş yaparken USD/INR tahmini

USD/INR kuru, Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) devam eden müdahaleleriyle son birkaç haftada geri çekildi. Parite 92.85'e geriledi; bu, bu yılki en yüksek seviyesinden 2.45% düşüş anlamına geliyor. Peki, tahvil getirileri yükselirken Hint rupisi için sıra ne olacak?

Tahvil getirileri yükselirken Hint rupisi değer kazandı

Hint rupisi son birkaç haftada iyi performans gösterdi; Hindistan Merkez Bankası (RBI) özellikle bankacılık sektöründe spekülatörlere karşı mücadelesini yoğunlaştırdı ve onları April 10 son tarihinden önce dolar pozisyonlarını kapatmaya zorluyor. 

Analistler, bankaların önümüzdeki çeyreklerde değer kaybının milyonlarca dolar seviyesinde olmasını bekliyor. Bunun nedeni merkez bankasının bankaları net açık pozisyonlarını $100 million ile sınırlamaya çağırmasıdır. Ayrıca bankaların teslimatı yapılmayan vadeli işlemler (non-deliverable forwards) sunmasını yasakladı.

Bu önlemler, Hint rupisinin ABD doları karşısında 95.15 ile tarihi düşük seviyeye düşmesiyle görülen son zayıflığı dizginlemeyi amaçlıyor. Parite zirvede, geçen yılın en düşük seviyesinden yaklaşık %11 yükselmişti.

Hint devlet tahvil getirileri tırmanıyor 

USD/INR paritesi, Hint tahvil getirilerindeki devam eden yükselişle paralel olarak geri çekildi. TradingView tarafından derlenen veriler, 10 yıllık getirinin Mayıs 2024'ten bu yana en yüksek seviye olan 7.115%'e yükseldiğini gösteriyor.

Benzer şekilde 5 yıllık getiri 6.8%'e, 2 yıllık getiri ise 6.4%'e yükseldi; bu, yıl başından bu yana görülen 5.657% düşük seviyesinin çok üzerinde.

Hint tahvil getirileri, bu yıl ham petrol ve doğal gaz fiyatlarının yükselmeye devam etmesiyle tırmandı. Brent ve West Texas Intermediate (WTI) bu ay $112'in üzerine çıktı; bu eğilim, Trump'ın köprüleri ve enerji santrallerini vurma planlarını sürdürmesi durumunda devam edebilir.

Hindistan, bölgeden ham petrolünün çoğunu ithal ettiği için İran'daki devam eden savaşın etkilerine karşı yüksek derecede savunmasız. ABD ona Rus petrolü satın alma izni vermiş olsa da, Ukrayna'nın Rus altyapısına yönelik saldırıları ihracatını etkiledi. Son veriler, haftalık ihracatının günlük 2.32 milyon varile düştüğünü; bu, 1.75 milyon varilden fazla bir azalma anlamına geliyor.

Bu nedenle bu veriler, Hindistan'da enflasyonun bu yıl yükselmeye devam edeceğini ve Hindistan Merkez Bankası'nı (RBI) gelecek toplantılarda faiz artırmaya zorlayacağını gösteriyor. Bu, bankanın geçen yıl gerçekleştirdiği birkaç faiz indiriminin ardından büyük bir dönüş olur.

USD/INR kuru bu hafta Cuma günü açıklanacak ABD tüketici enflasyonu raporuna tepki verecek. Ekonomistler, önümüzdeki verilerin Mart'ta TÜFE ana göstergesinin 3.4% seviyesine yükseldiğini göstereceğini bekliyor.

USD/INR teknik analiz 

USDINR grafiği | Kaynak: TradingView 

Günlük zaman dilimi grafiği, USD/INR kurunun son birkaç haftada geri çekildiğini gösteriyor. Mart'ta görülen 95.24'ten mevcut 92.80'e düştü.

Parite 23.6% Fibonacci Düzeltme seviyesinin biraz üzerinde seyrediyor. Ayrıca Ichimoku bulutu göstergesinin biraz altına hareket etti.

Bununla birlikte parite 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı. Ayrıca genellikle bir sıçrama getiren küçük bir ters çekiç (inverted hammer) mum formasyonu oluşturdu.

Bu nedenle paritenin, boğaların ana direnç seviyesi olan 94'ü hedeflemesiyle önümüzdeki haftalarda muhtemelen toparlanacağı bekleniyor. Bu seviyenin üzerine bir hareket, daha fazla kazanca işaret eder; potansiyel hedef ise yıl başından bu yana görülen 95.20 yüksek seviyesi.