Shell, BP ve TotalEnergies düştü; İran ateşkesi petrolü geriletti

Avrupa petrol ve doğalgaz hisseleri, ABD ile İran arasında varılan iki haftalık ateşkesin ham petrol fiyatlarını düşürmesi ve tedarikte uzun süreli kesinti endişiyle yükselmiş pozisyonların çözümlenmesine yol açmasıyla Çarşamba günü sert şekilde değer kaybetti.

Bölgenin petrol ve doğalgaz endeksi 4.3% geriledi ve bu, endeksi Nisan 2025'ten bu yana en büyük günlük düşüşe doğru götürüyor.

Buna karşın, gösterge bu yıl şu ana kadar neredeyse %30 artıda seyrediyor; bu da enerji hisselerinin Orta Doğu'daki gerilimin tırmanmasıyla ve daha sıkı petrol ve gaz arzı riskinin fiyatlanmasıyla ne kadar güçlü bir rallı yaptığına işaret ediyor.

Brent ham petrol %13 düşerek varil başına $95 seviyesine geriledi, ABD ham petrolü ise %15 düşüşle $95.81'e indi ve bu, Başkan Donald Trump'ın İran ile geçici bir ateşkes açıkladığı haberinin ardından gerçekleşti.

Ateşkesin, küresel petrol ve gaz sevkiyatları için kilit bir güzergâh olan Hürmüz Boğazı'nın derhal ve güvenli bir şekilde yeniden açılmasına bağlı olduğu belirtildi.

Enerji hisseleri düşüşe öncülük etti

Ham petroldeki sert düşüş doğrudan enerji hisselerine yansıdı; bölgenin en büyük üreticilerinden bazıları en fazla değer kaybedenler arasındaydı.

Equinor %13 gerileyerek Oslo gösterge endeksinin en zayıf performansını sergiledi; Var Energi %12 düştü ve Aker BP %15 değer kaybetti.

Diğer yerlerde satış dalgası sektöre yayıldı.

BP ve Shell yaklaşık %6 ile %7 arasında değer kaybederken, İtalya'dan Eni ve Fransa'dan TotalEnergies sırasıyla %9 ve %8 geriledi.

İspanya'dan Repsol da %8 düştü ve bu, Avrupa petrol ve doğalgaz endeksini bölgedeki en zayıf sektör haline getirdi.

Ham petrol fiyatları neden geriledi

Bu düşüş, haftalardır piyasaları domine eden pozisyonların keskin bir tersine dönüşünü işaret etti.

Petrol fiyatları ve enerji hisseleri, bölgede süren çatışma endişeleriyle, Katar gazı tedarikindeki kesintiler ve Hürmüz Boğazı'nın fiilen kapanması riskinin kritik akışları boğabileceği ve küresel enerji piyasalarını sıkılaştırabileceği kaygılarıyla yükselmişti.

Ateşkes en azından şimdilik bu değerlendirmeyi değiştirdi.

Anında bir arz şoku korkusunu hafifleterek, ham petrol fiyatlarına ve dolayısıyla petrol ve gaz üreticilerinin hisse fiyatlarına eklenmiş olan jeopolitik primi azalttı.

Hürmüz'ün yeniden açılması fiziksel piyasalardaki baskıyı daha da azaltacak ve fiyatlarda daha derin bir geri çekilmeyi teşvik edebilir.

“Ham petrol fiyatları jeopolitik gelişmelere karşı çok hassastır ve bir ateşkes kısa vadede fiyatlar için negatif görülebilir,” dedi Singapur'daki OCBC bankasının ekonomisti Howie Lee.

Yatırımcıların izledikleri

Hem petrol hem de enerji hisseleri için bir sonraki hareket, ateşkesin sürüp sürmeyeceğine ve Hürmüz'den yapılan sevkiyatların normalleşip normalleşmeyeceğine bağlı olacak.

Yatırımcılar, tankerlerin su yolundan güvenli şekilde geçip geçemeyeceğine ve haftalar süren kesintinin ardından bölgesel tedarik zincirlerinin stabil hale gelip gelmediğine dair işaretleri arayacak.

Hisse piyasaları için, çıkarılacak kısa vadeli sonuç basit: daha düşük ham petrol fiyatları üretici kârları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor ve güçlü bir yükselişin ardından kazançları güvence altına almak için bir neden sunuyor.

Yine de, sektörün bu yıl neredeyse %30 yükselmiş olması nedeniyle Çarşamba günkü satış dalgası, güvenin çöküşünden çok, uzun süreli bir tedarik krizine ilişkin tehdidin hafiflemesiyle riskin yeniden fiyatlanması olarak görülebilir.