Workday hisselerindeki satış mantıksız; aylık grafik daha sert çöküşe işaret ediyor

Workday hisse fiyatı bu yıl güçlü düşüşünü sürdürüyor ve şu anda Nisan 2020'den bu yana en düşük seviyesinin yakınında dolaşıyor. Son dört ayda art arda geriledi ve en yüksek seviyesinden 61.95% oranında düştü.

Workday hisseleri, SaaSpocalypse endişeleri arasında fırsat haline geldi

WDAY hisse fiyatı, devam eden SaaSpocalypse endişeleri arasında son birkaç ayda güçlü bir düşüş yaşadı. Analistler ve yatırımcılar, yeni yapay zeka araçları ortaya çıktıkça SaaS şirketlerinin zor durumda kalacağını düşünüyor.

Satış dalgası, çoğu ölçüte göre şirketi çok düşük değerlenmiş hale getirdi. Örneğin, ileriye dönük non-GAAP fiyat/kazanç oranı 12'ye düştü; bu, sektör medyanı olan 21'in çok altında. Beş yıllık ortalaması 44, yani piyasa şu anda %72 iskonto ile işlem görüyor.

Aynı durum, ileriye dönük işletme değeri/EBITDA çarpanı açısından da geçerli; 8.83 olan bu çarpan sektör medyanı olan 12.8'in altında. Bu rakamlar, şirketin yıllardır hiç bu kadar ucuz olmadığını gösteriyor.

Büyük ölçüde, bu değerlemeler haklı gösterilemez; çünkü şirketin faaliyeti hâlâ iyi gidiyor ve hizmetleri yapay zeka ile kolayca değiştirilemez. Birincisi, uygulama alanlarını oluşturmak gerçekten çok zor. Son kazanç açıklamasında kurucu ve CEO şöyle dedi:

“Bunlar, işlemleri mutlak doğruluk ve hızla işlemek, karmaşık güvenlik modellerini uygulamak ve dünya çapında yasal ve düzenleyici gerekliliklere uymak zorunda olan gerçek kayıt sistemleridir.”

Sonuçlar, gelirinin dördüncü çeyrekte %14.5 artarak 2.52 milyar $'ı aştığını, faaliyet marjının ise %6.9'a yükseldiğini gösterdi. Ayrıca serbest nakit akışı %18.8 artarak 1.21 milyar $ oldu.

Yıl bazında şirketin geliri %13.1 artarak 9.52 milyar $'a yükseldi, serbest nakit akışı ise %26.7 artışla 2.77 milyar $ oldu.

Özellikle analistler, şirketin çift haneli büyüme trendinin devam edeceğine inanıyor. Ortalama tahmin, yıllık gelirin bu yıl %11 artarak 10.6 milyar $'a, ardından bir sonraki yılda yine %11 artışla 11.6 milyar $'a yükseleceği yönünde.

Aynı zamanda yönetim, ucuz hisse fiyatından yararlanarak daha fazla hisse alıyor. Dördüncü çeyrekte geri alımlara 1.5 milyar $ harcadılar ve tüm yıl için bu rakam 2.9 milyar $ oldu. Bu geri alımlar muhtemelen gelecekte de devam edecek ve hisse başına kazancı artıracak.

Workday hisse fiyatı teknik analizi 

WDAY hisse grafiği | Kaynak: TradingView 

Workday hissesi bir fırsat olsa da teknik göstergeler kısa vadede düşüşün devam edeceğini gösteriyor. Aylık grafik, teknik analizde sık görülen bir ayı dönüş sinyali olan devasa bir çift tepe formasyonu oluşturduğunu gösteriyor. Hisse şimdi boyun çizgisinin hafifçe altına ($128.33) gerileyerek düşüş görünümünü doğrulamış durumda.

Hisse ayrıca teknik analizde sık rastlanan bir ayı devam işareti olan ters kupa-kulp formasyonu da oluşturdu.

Bu nedenle en olası tahmin ayı yönlü; bir sonraki önemli hedef, 78.6% Fibonacci düzeltme seviyesiyle örtüşen psikolojik seviye olan $100 olarak görülüyor.