İran çatışması LVMH'nin 1. çeyrek satışlarını azaltınca hisseler geriledi

altyapısıyla

Kering (KER.PA)

Kering al. Eğer LVMH zayıflığı turizm/Ortadoğu maruziyeti ve makro güven kaynaklı ise piyasa tüm grubu aşırı iskonto edebilir. Kering’in marka bileşimi ve daha dayanıklı talep potansiyeli, yatırımcılar etkinin yapısal değil daha çok duygu ve zamanlamaya bağlı olduğunu fark ettikçe göreli değer bazlı bir toparlanma yaratmalıdır. LVMH raporunu, bir sonraki kazanç penceresine kadar sürecek sektör ortalamasına dönüş pozisyonu için tetikleyici olarak kullanın. Ana risk: Ortadoğu/turizm şokunun sadece LVMH ile sınırlı kalmayıp lüks kategorileri genelinde yapısal olduğunu gösteren kanıtlar, Kering için daha fazla marj/talep aşağı revizyonuna yol açar.

Temel risk: Jeopolitik/turizm şokunun lüks talebi genelinde yapısal olduğuna dair kanıt, Kering için ek tahmin indirimlerine yol açar.

LVMH (MC.PA)

LVMH sat. İran çatışması grup satışlarını en az %1 azalttı ve yönetim bu sezonun ilk büyük lüks göstergesi olduğundan piyasa Orta Doğu/turizm kaynaklı daha geniş bir talep düşüşünü sektöre yansıtacaktır. Hisse zaten açılış öncesi işlemde yaklaşık %2,4 geride işlem görüyor, ancak asıl sorun beklenti riski: makro belirsizlik devam ederse, sert talep verileri gelmeden önce lüks çarpanlarında sıkışma görülebilir. Ana risk: turizm akışlarını hızla geri getirecek ve analistleri talep büyümesi aşağı revizyonlarını geri almaya zorlayacak hızlı bir ABD-İran yumuşaması.

Temel risk: Orta Doğu seyahat/turizm talebini hızla normalleştiren ve tahmin indirimlerini tersine çeviren hızlı bir yumuşama.

İran çatışması LVMH satışlarını kısıyor, küresel talep konusunda endişe yaratıyor.
Ortadoğu gerilimleri turizmi, güveni ve lüks sektör görünümünü vuruyor.
Jeopolitik riskler ve petrol oynaklığına rağmen Avrupa piyasaları yükseldi.

LVMH hisseleri, şirketin daha zayıf birinci çeyrek satışlarını bildirmesinin ardından Salı günü açılışa düşüşle başlamaya hazırlanıyordu.

Reuters’a göre LVMH Pazartesi günü çatışmanın grup satışlarını en az %1 azalttığını söyledi.

Gerileme, küresel talep eğilimleri üzerinde etkisi olmaya başlayan İran’ı içeren devam eden çatışma ortamı sırasında gerçekleşti.

Şirket çeyreklik geliri 19,12 milyar euro (22,49 milyar $) olarak açıkladı.

Bu, LVMH’yi bu sezon kazançlarını açıklayan ilk büyük lüks grup yaparak sektör için erken bir gösterge sağlıyor.

Güncelleme yatırımcılar tarafından yakından izleniyor.

Bu, Orta Doğu tüketicilerine ve uluslararası turizm akışlarına maruziyeti olan diğer lüks firmalar için beklentileri şekillendirebilir.

Analistler etki hakkında ne diyor?

Analistler, jeopolitik durumla bağlantılı artan belirsizliğe dikkat çekti.

Reuters’a göre Citi analisti Thomas Chauvet, “Asıl belirsizlik, Ortadoğu çatışmasının makro koşullar, tüketici güveni ve küresel turist akışları üzerindeki etkisidir” dedi.

Bu, uzayan gerilimlerin harcama kalıplarını baskılayabileceği yönündeki daha geniş endişeleri yansıtıyor.

Lüks mallara olan talep genellikle uluslararası seyahate ve varlıklı tüketicilere güçlü biçimde dayalıdır.

Her ikisi de jeopolitik istikrarsızlığa karşı hassastır.

LVMH hisseleri, Pazartesi Euronext kapanış fiyatına kıyasla Tradegate’te açılış öncesi işlemde yaklaşık %2,4 düşüş kaydetti ve bu, yatırımcıların anlık tepkisini gösteriyor.

Avrupa piyasaları nasıl tepki veriyor?

LVMH üzerindeki baskıya rağmen Avrupa hisse senedi piyasaları yükselişle açıldı.

Pand-Avrupa Stoxx 600 endeksi açılışın hemen ardından %0,6 yükseldi.

Diğer ana endeksler de kazançlar kaydetti.

FTSE 100 %0,2 artarken, Almanya DAX %1,1 yükseldi.

Fransa CAC 40 ise erken işlemlerde %0,37 ekledi.

Piyasalar, ABD ile İran arasındaki diplomatik çabaların yeniden başlaması umudundan destek alıyor görünüyordu.

Bu iyimserlik, tırmanan gerilimlere ilişkin endişelerin bir kısmını dengelemeye yardımcı oldu.

ABD-İran durumu ne rol oynuyor?

Jeopolitik gelişmeler piyasa duyarlılığının merkezinde kalmaya devam ediyor.

ABD ordusu Pazartesi günü İran limanlarının ablukasını başlattı.

Bu hamle önümüzdeki aylarda küresel petrol arzını sıkılaştırabilir.

Buna karşın petrol fiyatları geceden düşüş gösterdi.

Bu düşüş, ablukaya rağmen barış görüşmelerinin devam edebileceği beklentisine bağlandı.

ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, gelecekteki barış çabalarının Tahran’a bağlı olduğunu söyledi.

Bu arada kaynaklar Reuters’e görüşmelerin en erken bu hafta içinde İslamabad’da yeniden başlayabileceğini söyledi.

ABD Başkanı Donald Trump da müzakerelere açıklık gösterdi.

CNBC’nin aktardığına göre Trump, ABD’nin “diğer taraf tarafından arandığını” belirterek, “çok istekli bir şekilde bir anlaşma yapmak istiyorlar” dedi.

Ablukanın amacına dair sorulduğunda Trump, “Her iki amaç da elbette ve daha fazlası” diyerek Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasını ve İran’ı müzakere masasına çekmeyi kastetti.