Bu hafta S&P 500 Endeksi, SPY, VOO ve JEPI için başlıca katalizörler

S&P 500 Endeksi ve SPY, JEPI ve VOO gibi ETF'leri geçen hafta rekor seviyelere yükseldi ve bu yıl 30 Mart'ta başlayan boğa koşusunu sürdürdü. Mart ayındaki en düşük seviyesinden yaklaşık %13 yükselerek trilyonlarca dolar değer ekledi. Bu makale, bu hafta izlenecek başlıca katalizörleri inceliyor.

Hürmüz Boğazı'nın kapanmasıyla birlikte ABD-İran çatışması sürecek 

S&P 500 Endeksi ve VOO ile SPY gibi ETF'ler için en önemli katalizör devam eden İran çatışmasıdır. Cuma günü, İran'ın Hürmüz Boğazı'nın açık olduğu yönündeki açıklamasının ardından bu varlıklar rekor seviyeye çıktı; Başkan Donald Trump bu açıklamayı sosyal medyada ve üst düzey etkinliklerde öne çıkardı.

Bu durum Cumartesi günü İran'ın Boğaz'ı kapatıp birkaç gemiye ateş açmasının ardından değişti. İran, özellikle Trump'ın İran gemilerine uygulanan ablukaya devam edileceğini söylemesinin ardından ABD'yi anlaşmanın ruhuna uymamakla suçladı. Ayrıca Wall Street Journal, ABD ordusunun İranlı gemilere müdahale etmeyi değerlendirdiğini bildirdi.

Olumlu tarafta, mevcut restleşmenin tarafların daha fazla taviz aradığı müzakere sürecinin bir parçası olma olasılığı var. Bu nedenle İran kaynaklı gelişmelerin Pazartesi günü etkisinin sınırlı olması ve haftanın ilerleyen günlerinde durumun normale dönmesi muhtemeldir.

Kazanç sezonu hızlanıyor 

S&P 500 Endeksi için diğer ana katalizör geçen hafta başlayan ve devam eden kazanç sezonu olacak. Endeksteki şirketlerin %10'u şimdiden sonuçlarını yayımladı; bunlar arasında BNY, Bank of America, Goldman Sachs ve JPMorgan gibi büyük Amerikan bankaları yer alıyor.

FactSet'e göre tahmin, S&P 500 Endeksi kazançlarının %13,2 büyüdüğü yönünde; bu, çift haneli kazanç artışının art arda altıncı çeyreği olacak. Çoğu durumda endeks genellikle tahminlerin üzerinde rakamlar bildiriyor; bu da fiili sonucun yaklaşık %20 civarında olabileceğini gösteriyor.

Bu hafta birçok Amerikan şirketi sonuçlarını açıklayacak; en dikkat çekici olanlar General Dynamics, RTX ve Northrop Grumman gibi Askeri-Sanayi Kompleksi'nde büyük oyuncular.

Bu hafta sonuç açıklayacak diğer önde gelen isimler arasında Tesla, Lam Research, IBM, Boeing, Caterpillar, American Express ve P&G bulunuyor. Genel olarak, S&P 500 içindeki yüzlerce şirketin rapor açıklaması bekleniyor ve bu da piyasada daha fazla oynaklığa yol açacak.

ABD perakende satışları ve PMI verileri 

Bu hafta S&P 500 Endeksi üzerinde etkili olacak bazı önemli makro veriler açıklanacak. İlk ana veri Salı günü yayımlanacak perakende satışlar raporu olacak. Ekonomistler, İran çatışmasının enflasyonu tetiklemesiyle Mart ayında satışların düştüğünü göstereceğini tahmin ediyor.

Ortalama tahmin, ana perakende satışların Mart'ta yıllık bazda %2,4 artacağı yönünde; bu, önceki %3,7'lik seviyeye göre belirgin bir yavaşlama. Aylık bazda satışların %1,1 artması, önceki %0,6'dan yukarı yönde bekleniyor.

ABD aynı gün bekleyen konut satışları raporunun son verisini de yayımlayacak. Ayrıca S&P Global, Perşembe günü flash imalat ve hizmetler PMI verilerini açıklayacak ve bu veriler şirketlerin Nisan performansı hakkında daha fazla bilgi sağlayacak.