Emtia özeti: Altın 1 haftalık dip; petrol Orta Doğu gerilimleriyle %5 yükseldi

Altın, Pazartesi günü ABD ile İran arasındaki yenilenen Orta Doğu gerilimleri nedeniyle enerji fiyatlarının yükselmesiyle bir haftalık dibe geriledi. 

Ancak altın fiyatları kayıplarının bir kısmını geri aldı ve ons başına $4,800 seviyesinin üzerinde işlem görüyordu. COMEX'te gümüş de %2'den fazla düştü. 

ABD ile İran arasındaki hassas ateşkesin bozulabileceği endişeleri petrol fiyatlarının %5'in üzerinde sıçramasına yol açtı. Bu yükseliş, ABD'nin bir İran kargo gemisini ele geçirmesini ve Hürmüz Boğazı'ndaki deniz trafiğinin neredeyse tamamen durmasının devam etmesini takip etti.

Bu arada, ABD ile İran arasındaki ateşkese ilişkin belirsizliklerin duyarlılığı baskılamasıyla bakır fiyatları düştü. 

Altın %1'den fazla düştü

Yazının hazırlandığı sırada COMEX'te altın fiyatları %1'den fazla gerileyerek ons başına yaklaşık $4,820 seviyesinde işlem görüyordu. 

COMEX'in vade ayı en yakın altın kontratı Pazartesi günü daha önce ons başına $4,752'ye geriledi; bu, 13 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesiydi. 

Yenilenen ABD–İran gerilimleri, piyasaların barış anlaşması olasılığına ilişkin belirsizlik yaşamasına yol açtı; bunun sonucunda doların bir hafta içindeki en yüksek seviyeye yükselmesi görüldü, ancak daha sonra dolar bu kazançların bir kısmını geri verdi. 

Eş zamanlı olarak, benchmark 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirileri arttı; bu da getiri sağlamayan varlıklar—örneğin külçe—için fırsat maliyetini yükselterek bunları daha az çekici hale getirdi. 

CME’nin FedWatch Aracı'na göre, yıl sonundan önce 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı yaklaşık %32’ye düştü; bu, geçen haftanın kapanışındaki %37'lik seviyeden aşağı. 

Bu değişiklik, mevcut ateşkese rağmen Hürmüz Boğazı'nın deniz trafiğine kapalı kalmaya devam etmesi ve hafta sonu ABD ile İran arasında çıkan çatışma haberleri dahil olmak üzere süregelen jeopolitik gerilimlere ilişkin yatırımcı duyarlılığını yansıtıyor.

“Daha önce belirtildiği gibi, altın da gümüş de güvenli liman olarak davranmıyor. Tam tersine, şimdilik bu rol ABD dolarına ait,” dedi Trade Nation kıdemli piyasa analisti David Morrison. 

Petrol sıçradı

Tedarik kesintisi endişeleri ile ABD ve İran arasında daha geniş bir çatışma riskinin artması, Hürmüz Boğazı'nda ticari gemilere yönelik yenilenen saldırıların ardından ham petrol fiyatlarında sıçrama yaşanmasına neden oldu.

Yazının hazırlandığı sırada West Texas Intermediate varil başına $87.12 seviyesindeydi, %5.4 artışla; Brent ise varil başına $95.12 ile %5.2 yükselmişti.

İran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden açtığı yönündeki haberler, öncü vade Brent ve WTI ham petrol fiyatlarının Cuma öğleden sonra neredeyse altı haftanın en düşük seviyelerine düşmesine yol açmıştı.

Başlangıçta Tahran, İsrail ile Lübnan arasındaki ateşkes anlaşmasının ardından boğazın tamamen açık olacağını duyurmuştu. 

Ancak ABD'nin bölgedeki İran limanlarına uyguladığı ablukayı kaldırmayı reddetmesinin ardından bu karar hızla geri çekildi. Sonuç olarak İran, limanlara uygulanan kısıtlamalar kaldırılana kadar boğazın kapalı kalacağını belirtiyor.

ABD'nin Pazar günü abluka ihlali girişiminde bulunan bir İran kargo gemisini ele geçirdiğini açıklamasının ardından yeniden düşmanlık korkuları yoğunlaştı. İran misilleme sözü verdi.

İran henüz barış görüşmelerine katılıp katılmayacağına karar vermedi, ancak olasılık değerlendiriliyor. 

Ayrı bir konuda, ABD Başkanı Donald Trump Pazartesi günü New York Post'a verdiği demeçte, Başkan Yardımcısı JD Vance ve ABD heyetinin İran ile ilgili görüşmeler için birkaç saat içinde Pakistan'a varmasının beklendiğini söyledi.

Pazartesi günkü denizcilik verilerine göre, Hürmüz Boğazı'ndaki gemi geçişleri neredeyse durma noktasına indi; son 12 saatte yalnızca üç gemi geçti. 

Bu, Cumartesi günü görülen trafikle keskin bir tezat oluşturuyor; o gün 20'den fazla gemi—petrol, sıvılaştırılmış petrol gazı, metaller ve gübre gibi emtiaları taşıyan—su yolunu geçti. Kpler verilerine göre Cumartesi rakamı 1 Mart'tan bu yana en yüksek gemi geçişi sayısıydı.

Bakır geriledi

ABD'nin Hürmüz Boğazı'nda bir İran gemisini ele geçirmesinin ardından Washington–Tahran barış görüşmelerindeki belirsizlikler, bakırın son zirvesinden—Şubat başından bu yana en yüksek kapanışından—geri çekilmesine yol açtı. 

Dört haftalık artış serisinin ardından kırmızı metal, Asya işlemlerinde %1,1'e varan bir düşüş gördü ve ardından kayıplarının bir kısmını telafi etti.

Küresel ekonomiyle ilgili endişeler tekrar piyasa hareketlerini yönlendirdi ve metallerde karışık bir performansa neden oldu. Ancak petrol fiyatları Pazartesi günü sert düşüşlerden kısmen toparlanarak sıçrama gördü.

“Metaller için başlıca risk, boğazın uzun süre kapalı kalmasıdır; bu, zaten dünyayı sarsan enerji şokunu büyütebilir,” dedi Britannia Global Markets metal bölümü başkanı Neil Welsh, e-posta yoluyla gönderilen bir yorumda. 

Çin'deki talebe ilişkin iyimserlik, son dönemde stoklarda görülen hızlı düşüşle fiyatlara destek sağlıyor. 

Şanghay Vadeli İşlemler Borsası tarafından izlenen stoklar, bu yıl 13 Mart'ta zirveye ulaşmalarından bu yana yaklaşık 200.000 ton azaldı.

Yazının hazırlandığı sırada Londra Metal Borsası'nda üç aylık bakır kontratı ton başına $13,269.60 seviyesindeydi; önceki kapanışa göre %0.8 düşüşle.