Intel kazanç önizlemesi: opsiyon fiyatlamaları 'haberi sat' tepkisini işaret ediyor

Intel (NYSE: INTC) has ran up notably into its Q1 earnings on April 23^rd, with the semiconductor stock currently up an exciting 60% versus the start of this month.

Consensus is for INTC to post $12.42 billion in revenue – representing a slight 2.2% decline on a year-over-year basis. Still, earnings are seen coming in at 2 cents a share, up a remarkable 90%.

Buna karşın, opsiyon trader'ları bu hafta Intel stock üzerinde 'haberi sat' tepkisine pozisyon almış durumda; çip üreticisinin değerlemesinin temel toparlanmasını geride bıraktığına inanıyorlar.

Opsiyon verileri Intel hissesinin nereye gideceğini işaret ediyor

Barchart'a göre 24 Nisan'da sona erecek kontratlar için put/call oranı şu anda 1.13 seviyesinde – bu güçlü bir ayı eğilimini gösteriyor.

O opsiyon kontratlarının yaklaşık $60 civarındaki daha düşük fiyatı, INTC hisselerinin şirketin 1Ç sonuçlarının hemen ardından %9'a kadar düşebileceğini öne sürüyor.

Temelde türev piyasası, özellikle ileriye dönük rehberlik açısından herhangi küçük bir aksamanın bile bu hafta sonuna kadar Intel'de keskin bir satış başlatabileceğine inanıyor gibi gözüküyor.

Bu teknik baskıyı güçlendiren bir diğer unsur da şirketin göreli güç endeksi (RSI) — son dönemde düşük 70'lere kaydı.

Böyle 'aşırı alım' koşulları tarihsel olarak hissenin konsolidasyona gitmesi veya kâr realizasyonuyla keskin bir geri çekilme yaşaması gerektiğini işaret eder.

Intel'in 1Ç sonuçlarında nelere dikkat edilmeli

CEO Lip-Bu Tan yönetiminde Intel'in 'mühendislik-öncelikli' kültüre geçişi yüksek profilli doğrulamalar kazandı — en dikkat çekeni Elon Musk ile Terafab projesi ve Google ile derinleşen bağlar.

Ancak piyasa finansal geri dönüş konusunda hâlâ temkinli. Yatırımcılar artık sadece tanınmış isimlere bakmıyor; getiri ve marj istikrarının kanıtını arıyorlar.

Eğer 1Ç raporu 18A sürecinin aslında marjları aşındırdığını veya Veri Merkezi ve AI (DCAI) segmentinin rakiplere karşı daha fazla erozyon gösterdiğini ortaya koyarsa, Intel hisselerindeki son yükseliş erken kabul edilecek.

INTC'nin bu hızlı kazançlarını sürdürebilmesi için Tan'ın ortaklıklardan öteye geçip şirketin gerçekten bu çipleri, foundry segmentindeki milyar dolarlık kayıpları durduracak bir ölçekte üretebileceğini göstermesi gerekiyor.

INTC hisseleri için konsensüs derecelendirmesi nedir

Yatırımcılara INTC hissesiyle işlem yaparken temkinli olmaları tavsiye ediliyor; üç haneli F/K çarpanı hata için hiçbir alan bırakmıyor.

Tarihsel ortalamalarına göre primli işlem gören Intel, 'mükemmelleştirilmiş bir dönüşüm' hikayesi olarak fiyatlanıyor; yine de finansalları maliyetli ve riskli bir dönüşümün ortasında olduğunu gösteriyor.

Özellikle yatırımcılar, TSMC gibi rakiplerle rekabet etmek için gereken büyük sermaye harcamalarının firmanın serbest nakit akışını yıllarca baskılayacağı endişesini taşıyor.

Ve Wall Street de buna katılıyor gibi gözüküyor; INTC için konsensüs 'tut' derecelendirmesi bunu doğruluyor.

Analistler şu anda yarıiletken şirket için ortalama fiyat hedefini $53 olarak belirlemiş durumda; bu da buradan yaklaşık %20'lik bir potansiyel 'aşağı yön' olduğunu işaret ediyor.