Bu yapay zeka hissesi Nvidia'dan daha hızlı büyüyor ve gözden kaçıyor

Broadcom hissesi (NASDAQ: AVGO), Wall Street'in hafife almış olabileceği bir yapay zeka şirketi izlenimi veriyor.

Şirketin piyasa değeri 2 trilyon USD (yakl. ₺89 trilyon)in üzerinde, hissesi rekor seviyeye ulaştı ve şirket 2026'ya kadar yapay zeka gelirlerinde keskin bir yükseliş öngörüyor.

Bu da Nvidia ile karşılaştırmayı özellikle aydınlatıcı kılıyor; Broadcom GPU pazarında doğrudan çatışmak yerine ayrı bir yol izliyor.

Özel yapay zeka çipleri, ağ çözümleri ve yazılımda farklı bir kulvar inşa ediyor.

Yatırımcılar için asıl soru, Broadcom'un hâlâ yeterince değerlenmemiş olup olmadığı yoksa piyasanın şimdiden bunu fiyatlayıp fiyatlamadığıdır.

Gerçeği anlatan rakamlar

Broadcom’un son çeyreği sadece iyi görünmekle kalmadı; ölçek açısından yeni bir aşamaya giren bir şirket izlenimi verdi.

Şirket, birinci çeyrek yapay zeka gelirinin 8,4 milyar USD (yakl. ₺373,6 milyar) olduğunu, yıllık bazda %106 arttığını ve ikinci çeyrek yapay zeka yarı iletken gelirini 10,7 milyar USD (yakl. ₺475,9 milyar) olarak yönlendirdiğini bildirdi.

Broadcom ayrıca önümüzdeki 18 ay içinde sevk edilecek 73 milyar USD (yakl. ₺3,2 trilyon) tutarında bir yapay zeka sipariş birikimine sahip olduğunu söyledi.

Nvidia hâlâ hızlı büyüyor; ancak çok daha büyük bir baz üzerinden büyüyor: 2026 mali yılı gelirleri %65 artarak 215,9 milyar USD (yakl. ₺9,6 trilyon) olurken, veri merkezi gelirleri %68 artarak 193,7 milyar USD (yakl. ₺8,6 trilyon) seviyesine ulaştı.

Aşağıdaki tüm büyüme karşılaştırmaları geriye dönük raporlanan rakamlar değil, ileriye dönük projeksiyonlardır.

Bu ayrım önemli çünkü analistler Broadcom’un büyümesinin önümüzdeki iki yılda biraz daha hızlı bileşik seyretmesini bekliyor.

Arka plan hâlâ yapay zeka harcamalarında bir patlama olması yönünde.

Şirketin CEO'su Hock Tan, Broadcom'un 2027'ye kadar yapay zeka çipi gelirlerinde 100 milyar USD (yakl. ₺4,4 trilyon) seviyesini yakalayabileceğine dair bir görünürlüğe sahip olduğunu söyledi.

Bu durum Broadcom'u önemli bir oyuncu haline getiriyor; Deloitte küresel yarı iletken pazarının 2026'da 975 milyar USD (yakl. ₺43,4 trilyon) seviyesine ulaşmasını, bunun da 2025'e göre %26 artış anlamına geldiğini öngörüyor.

Also read: Nvidia sessizce portföyünün %8'ini bu $10'lık hisseye koyuyor

Broadcom çipleri neden farklı?

Broadcom hikâyesi aslında Nvidia'yı her işte ikame etmekle ilgili değil; farklı bir tür çip ile ilgili.

Nvidia çok çeşitli yapay zeka görevlerini yerine getirebilen genel amaçlı GPU'lar satıyor.

Broadcom, belirli bir hiperskaler ve belirli bir iş yükü için tasarlanmış özel ASIC'ler veya XPU'lar geliştiriyor.

Bu çipler tek bir işlev için uyarlanmış özel işlemciler olarak tanımlanıyor; bu da Google ve Meta gibi bulut devlerinin geniş ölçekli yapay zeka dağıtımları için bunlara yönelmeye devam etmesinin tam nedeni.

Bu değişim önemli çünkü yapay zeka harcamaları devasa modellerin eğitilmesinden, onları gerçek dünyada verimli şekilde çalıştırmaya kayıyor.

Çıkarım (inference), özel silikonun öne çıkabileceği alan; özellikle müşteriler maliyet, güç tüketimi ve tedarik üzerinde daha sıkı kontrol istediğinde.