Apple hisseleri, CEO değişimi ve YZ planları öncesi kazanç beklentileriyle yükseldi

Apple hisseleri Perşembe günü mali ikinci çeyrek kazanç raporu öncesinde hafifçe yükseldi; yatırımcılar liderlik değişikliklerini, yapay zeka stratejisini ve artan bileşen maliyetlerine bağlı marj baskılarını yakından izliyor.

Hisse yaklaşık %1,3 değer kazanarak $273.70 seviyesinden işlem gördü. Apple hisseleri 2026'da sınırlı kaldı; yılbaşından bu yana getiri %1'in altında.

iPhone üreticisi piyasa kapanışından sonra sonuçları açıklamaya hazırlanırken beklentiler yüksek.

Kazanç ve gelirde güçlü büyüme bekleniyor

FactSet'in anketine katılan analistler, Apple'ın net karının $28.52 billion (hisse başına $1.95) olmasını bekliyor; bu bir yıl önceki $24.78 billion (hisse başına $1.65) seviyesinden artış anlamına geliyor.

Gelirin $109.46 billion seviyesine ulaşması öngörülüyor; geçen yılın aynı çeyreğindeki $95.36 billion ile kıyaslanıyor.

Bir odak noktası iPhone performansı olacak; gelirlerin yıllık bazda %21 artışla $56.5 billion seviyesine çıkması bekleniyor.

Mac segmentindeki büyüme de gündemde; analistler, daha düşük fiyatlı MacBook Neo ve Mac Mini gibi yeni cihazlara yönelik talebin desteğiyle gelirlerin %2 artışla $8.12 billion'a ulaşmasını öngörüyor.

Apple'ın en yüksek marja sahip iş kolu olan Hizmetler'in genişlemeye devam etmesi bekleniyor; gelirin %14 artışla $30.4 billion'a ulaşması öngörülüyor.

Güçlü ürün satışları, App Store ve Apple Music gibi hizmetleri içeren bu segmentte ilave kazançları destekleyebilir.

CEO geçişi ve YZ stratejisi mercek altında

Şirketin uzun süredir CEO olan Tim Cook'un 1 Eylül'de görevden ayrılacağını doğrulamasının ardından yatırımcılar Apple'ın liderlik geçişini değerlendiriyor.

O, yerine John Ternus geçecek, şirketin donanım mühendisliği başkanı.

Geçişin zamanlaması analistler arasında soru işaretleri doğurdu.

"Doldurulması gereken büyük bir miras olacak ve Cook'un CEO olarak sahneden çekilmesinin zamanlaması mantıklı gelebilir ama aynı zamanda sorular da ortaya çıkarıyor," dedi Wedbush Securities analisti Dan Ives.

Diğer analistler bu hamleyi stratejik bir değişim olarak görüyor.

“Bu hamleyi, Cook'un operasyon odaklı döneminden Ternus yönetiminde daha çok donanım ve mühendislik odaklı bir modele geçiş olarak görüyoruz; bu, ürün inovasyonuna ve yeni nesil cihazlara yenilenen bir vurgu işaret ediyor,” diye yazdı Raymond James analisti Melissa Fairbanks.

Yapay zeka bir diğer kilit tema.

Yatırımcılar, YZ'nin Apple ekosistemine nasıl entegre edileceğine dair güncellemeleri, özellikle Siri sohbet botunda yapılacak iyileştirmeleri takip ediyor.

Ancak, Haziran'da planlanan şirketin Dünya Geliştiriciler Konferansı öncesinde büyük duyurulara dair beklentiler sınırlı kalıyor.

Marj baskıları ve pazar payı kazanımları ön planda

YZ ile ilgili bileşenlere olan talep arzı aşmaya devam ederken, artan bellek maliyetleri geniş teknoloji donanım sektörü için endişe kaynağı olmaya devam ediyor.

Bu baskılar bazı üreticileri fiyatları artırmaya zorladı; ancak Apple şu ana kadar önemli fiyat artışlarından kaçındı.

Analistlere göre bu strateji şirketin pazar payı kazanmasına yardımcı oluyor olabilir, özellikle akıllı telefonlarda.

Counterpoint Research verileri, iPhone sevkiyatlarının Çin'de ilk çeyrekte yıllık bazda %20 arttığını gösterdi; bu, toplam sevkiyatlar azalırken gerçekleşti.

Büyük Çin geliri ikinci çeyrekte %19 artışla $19 billion'a ulaşması bekleniyor; yerel oyuncuların (ör. Huawei) devam eden rekabetine rağmen.

Yine de yatırımcılar, artan maliyetlerin marjları etkileyip etkilemediğine dair herhangi bir işareti yakından izleyecek.

Ürün brüt marjlarının %37.6 olarak gerçekleşmesi bekleniyor; bu, bir yıl önceki %35.9'dan artış anlamına geliyor.

Apple hisseleri birçok teknoloji rakibine kıyasla daha az volatil olsa da piyasa katılımcıları şirketin geçiş sürecini nasıl yöneteceğine odaklanmaya devam ediyor.

Argent Capital Management'ta portföy yöneticisi Jed Ellerbroek, WSJ'de yer alan bir haberde, “Google, Amazon, Microsoft için koltuğumun kenarındaydım. Bu gece koltuğumun kenarında olmayacağım.” dedi.

Güçlü beklentiler zaten fiyata yansımışken, yaklaşan sonuçlar Apple'ın istikrarlı ivmesini sürdürüp sürdüremeyeceğini belirlemede belirleyici olacak.