Lloyds hissesi bu hafta düşüyor: yakında neden toparlanabilir

Lloyds hisse fiyatı bu hafta Salı günü geriledi ve zayıf HSBC sonuçlarının ardından yatırımcıların banka hisselerini satmasıyla bir haftadan uzun sürenin en düşük seviyesine indi. 94.90p'ye düştü; bu ayın zirvesi 105.06'dan hafifçe aşağıda. Bu makale kısa vadede neler beklenebileceğini inceliyor.

Lloyds Bank büyük zorluklara rağmen iyi performans gösteriyor 

Lloyds hisse fiyatı, yatırımcıların son HSBC sonuçlarına tepki vermesiyle sert düştü; rapor HSBC'nin geçen yılın sonunda çöken MFS'e maruziyeti nedeniyle beklenmedik bir zarar kaydettiğini gösterdi. Ayrıca devam eden ABD-İran savaşının bazı zayıflıklara yol açtığı görüldü.

The MFS issue exposed HSBC HSBC'yi sorunlu özel kredi sektörüne maruz bıraktı; burada 111 milyar $ maruziyeti bulunuyor. Bu nedenle, sektördeki devam eden korelasyon nedeniyle LLOY geriledi.

Ancak HSBC ve Lloyds farklı iş modelleriyle faaliyet gösteriyor. Lloyds'un özel kredi sektörüne maruziyeti sınırlı ve yerel bir banka. HSBC ise küresel bir şirket olup Orta Doğu ve Asya'da önemli operasyonlara sahip.

Lloyds Bank ayrıca tahvil piyasasının performansından olumsuz etkilendi; Birleşik Krallık devlet tahvilleri sert düştü ve 30 yıllık getiri onlarca yılın en yüksek seviyesine yükseldi.

Yine de olumlu tarafta, Lloyds iyi durumda, bunu son finansal sonuçlar da doğruluyor. Bu rakamlar net faiz gelirinin ilk çeyrekte %8 artarak 3,56 milyar £'yi aştığını gösterdi. Diğer gelirleri %11 artarak toplamı 4,87 milyar £'ye getirdi.

Diğer çeyreklere kıyasla Lloyds güçlü bir çeyreklik kâr açıkladı; altta yatan rakam 2 milyar £'yi aştı. Bu kâr metriği, düzeltme/remediation maliyetlerinin yalnızca 11 milyon £'ye düşmesi nedeniyle yükseldi. Öncesinde şirket, motor sigortası krizi nedeniyle düzeltme maliyetlerinde büyük artış rapor ediyordu 

Raporundaki tek olumsuz nokta, değer düşüklüğü maliyetlerindeki artış oldu; bu maliyetler önceki çeyreğin 295 milyon £'sinden 295 milyon £'ye yükseldi. Bu maliyetlerin, ekonomi stagflasyon döneminden geçtiği süreçte yüksek seviyelerde kalması muhtemeldir; bu dönem yüksek enflasyon ve yavaş ekonomik büyüme ile karakterizedir.

LLOY hisse fiyatı için bir sonraki önemli katalizör, Bank of England'ın şahin bir tutum sergilemeye devam etmesi ve artan enflasyonla mücadele için Haziran'da faizleri artırabileceğine dair işaret vermesidir. 

Yüksek bir faiz oranı zaman içinde net faiz marjını destekleyecektir. Yönetim, yıllık net faiz gelirinin 14,9 milyar £ olacağı yönünde rehberlik verdi.

Buna karşın asıl zorluk, konut sektörünün baskı altında kalmaya devam etmesi; konut kredisi faizlerinin gerilemiş olması.

Lloyds hisse fiyatı teknik analizi

LLOY hisse fiyatı grafiği | Kaynak: TradingView 

Günlük zaman dilimi grafiği, LLOY hisse fiyatının bu yıl 17 April'de 105.06p'ye sıçradığını gösteriyor. Bu toparlanma, hisse yüksek derecede yükselişçi düşen kama (falling wedge) formasyonu oluşturduktan sonra gerçekleşti.

Daha sonra 8 April'de bir yukarı gap (up-gap) oluştu. Sonuç olarak, devam eden geri çekilme o boşluğu doldurmaya çalışırken meydana geliyor.

Daha yakından bakıldığında, Murrey Math Lines aracının Strong, Pivot, Reverse seviyesinde şimdi bir çift dip (double-bottom) formasyonu oluşturduğu görülüyor. Boyun çizgisi 105p'de.

Buna göre en olası senaryo, hissenin toparlanıp 100p'deki Major S/R pivot noktasını yeniden test etmesi. 90p'deki kilit desteğin altına bir düşüş, yükseliş görünümünü geçersiz kılacaktır.