Altın $4.750/ons kırılmasına yöneliyor; Fed faiz yolu ve İran gerilimi odakta

Altın fiyatları Cuma günü yükseldi ve enflasyon ile artan faizlere ilişkin yatırımcı endişeleri hafiflerken, son sürtüşmelere rağmen olası bir ABD-İran barış anlaşması konusunda devam eden iyimserlikle birlikte haftalık bir yükseliş için konumlandı.

Altın, petrol piyasasındaki satışın ardından Pazartesi sert kayıplar yaşadıktan sonra iki haftanın yükseğine tırmanarak şimdiye kadar hareketli bir hafta geçirdi. 

Ancak uzmanlar, altın yatırımcılarının eşit büyüklükteki iki zıt güç arasında kaldığı görüşünde.

Bu nedenle piyasa şu anda geniş bir bantta hareket ederek beklemede kalıyor. 

Piyasa faaliyeti ve jeopolitik faktör

Perşembe günü COMEX altın kontratı $6 aşağı kapanarak gün için sadece %0,13 geriledi. 

Kontrat Perşembe günü sert bir şekilde yükselmişti, ardından kazançları geri verdi.

Düşüşe rağmen, altının genel performansı dikkat çekici.

Altın vadeli işlemleri şu anda bir yıl öncesine göre %41'in üzerinde artışla işlem görüyor.

52 haftalık önemli fiyat aralığı, düşük $3,123 ile yüksek $5,626 arasında, bu piyasadaki yüksek oynaklık ve faaliyeti açıkça gösteriyor.

Kitco.com'a göre $4,600'ün üzerindeki bir fiyat seviyesinden gelen $6'lık düşüş büyüklük olarak önemsiz; bu piyasa 'gürültüsü'.

Bununla birlikte, bu gürültünün niteliği içgörü sağlıyor. 

Altın, İran ile ilgili iyimser başlıklar ortaya çıktığında sert satış görmedi; aynı şekilde Fed'in şahin yorumlarına tepki olarak da ralli yapmadı.

Bunun yerine, hafif aşağı yönlü eğilim, piyasanın şu anda iki güçlü, karşıt kuvvet arasında denge içinde tutulduğunu gösterdi.

Aylardır süren ateşkese şimdiye kadarki en ciddi meydan okuma olarak ABD ile İran Perşembe günü ateş alışverişinde bulundu; İran daha sonra durumun normale döndüğünü, ABD ise tırmanma istemediğini belirtti.

Şubat sonlarında başlayan çatışmanın başından bu yana altın fiyatları %10'dan fazla düştü.

Bu düşüş büyük ölçüde yükselen petrol fiyatlarından kaynaklanıyor; petrol fiyatları enflasyonu körükleyebilir ve daha yüksek faiz ihtimalini artırabilir. 

Altın genellikle enflasyona karşı bir korunma olarak görülse de, yüksek faiz oranları getiri sağlamayan varlık üzerinde genellikle aşağı yönlü baskı uygular.

Para politikası, ekonomik veriler ve fiyat görünümü

Yatırımcılar şu anda Fed'in gelecekteki para politikası yolunu belirlemede kilit gösterge olarak görülen ve bugün açıklanması beklenen aylık ABD istihdam raporuna odaklanmış durumda. 

Reuters'ın anketine katılan ekonomistler, tarım dışı istihdamın geçen ay 62,000'lik mütevazı bir artış gösterdiğini; bu rakamın Mart'ta kaydedilen 178,000'lik toparlanmanın ardından belirgin bir düşüş olduğunu öngörüyor.

Kitco.com analistlerine göre şu anda altın için en büyük engel Federal Reserve. 

Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), 29 Nisan toplantısında federal fon faizini üst üste üçüncü toplantıda da %3,50 ile %3,75 aralığında tuttu.

Bu toplantı, Kevin Warsh 15 Mayıs'ta göreve başlamadan önce Başkan Jerome Powell için son toplantı olabilir. 

Faizlerin sabit tutulması kararı beklenmesine rağmen, 8-4'lik oy çok bölünmüş bir karar oldu; Ekim 1992'den bu yana en parçalanmış Federal Reserve kararıydı.

"Tüm faiz baskısına rağmen altın çökmedi ve Perşembe günkü nispeten sınırlı düşüş karşıt kuvvetin kanıtıdır: jeopolitik belirsizlik kalıcı bir taban sağlıyor," Kitco analistleri bir raporda yazdı.

$4,750 seviyesinin üzerinde kalıcı bir ralli, boğaların yeniden kontrolü ele aldığına işaret eder ve bu seviye işlemciler için izlenmesi gereken kilit bir nokta olur, Kitco söylemiştir.

Buna karşılık $4,650 altında bir kapanış, faizlere ilişkin endişelerin piyasa hareketlerini yönlendirmeye başladığını öne sürer, rapor ekledi.

Yazım anında COMEX altın kontratı ons başına $4,734 seviyesindeydi, %0,5 artıda. Gümüş ons başına $80.705 ile önceki kapanışa göre %0,7 yükselmişti.