AMD hisseleri yeni zirveye çıktı; Wall Street AI CPU süperdöngüsüne bahis yapıyor

Advanced Micro Devices hisseleri Pazartesi günü yükselişini sürdürerek, yapay zeka altyapısı patlamasının bir sonraki aşamasının yalnızca grafik işlem birimlerinin ötesine sunucu CPU'ları ve daha geniş veri merkezi donanımına kadar uzanacağı beklentisiyle 52 haftalık yeni bir zirveye ulaştı.

AMD hisseleri Pazartesi günü kapanışta %0.79 artışla $458.79 seviyesindeydi; Wall Street analistleri yapay zeka ile ilgili bilgi işlem altyapısına yönelik artan talebe ve sunucu CPU pazarının daha güçlü uzun vadeli görünümüne işaret etti.

Hisse, seans içinde $469.22 ile 52 haftalık zirveyi gördü.

Son iyimserlik, GF Securities'in AMD, Intel ve Qualcomm'un yapay zeka büyümesinin tetiklediği bir sunucu CPU süperdöngüsünden fayda sağlama konumunda olduğunu belirten raporunu izliyor.

Firma, sunucu CPU pazarının 2025'te 26 milyar dolardan 2030'da 135 milyar dolara genişleyebileceğini ve bunun yıllık bileşik büyüme oranı olarak %38 temsil ettiğini söylüyor.

GF Securities'e göre AI iş yükleri eğitimden çıkarıma ve ajan tabanlı yapay zeka uygulamalarına doğru evrildikçe CPU'lar giderek daha önemli hale geliyor.

AMD ve Intel'in kısa vadede en fazla fayda sağlayacak şirketler olması bekleniyor çünkü x86 işlemciler sunucu pazarında hakimiyetini koruyor.

GF Securities, AMD’nin sunucu CPU işinin 2026'da %73 büyüyeceğini, Intel’in veri merkezi ve AI segmentinin ise %39 büyüme kaydedebileceğini öngörüyor.

Firma ayrıca Qualcomm'u, şirket veri merkezi CPU'larına daha fazla genişledikçe uzun vadede potansiyel fayda sağlayıcı olarak öne çıkardı; ek detayların 24 Haziran'daki yatırımcı toplantısında paylaşılması bekleniyor.

Yapay zeka altyapısı rallisi Nvidia'nın ötesine genişliyor

Yatırımcı heyecanı, AMD etrafında olup bitenlerde yarı iletken sektörünün genelinde duygunun değiştiğini yansıtıyor.

Analistler giderek daha fazla, yapay zeka altyapısı harcamalarının Nvidia gibi GPU odaklı şirketlerin ötesine CPU, bellek, ağ ekipmanları ve optik teknolojiler tedarik eden firmalara doğru genişlediğine inanıyor.

Mizuho analisti Jordan Klein Cuma günü CNBC'ye, son yarı iletken rallisinin “AI'de bayrak değişimi” sinyali verebileceğini ve yatırımcıların AMD, Intel, Micron Technology ve Corning dahil şirketlere geçiş yaptığını söyledi.

Yatırımcıların, AI veri merkezlerinin yalnızca grafik işlemcilere güvenmek yerine daha geniş bir gelişmiş donanım bileşimi gerektireceğine dair bahisleri arttığını söyledi.

Bank of America da CPU'lara yönelik uzun vadeli talebin arttığını belirtti; bankaya göre veri merkezi CPU pazarı 2025'te 27 milyar dolardan 2030'da 60 milyar dolara genişleyebilir ve AI ajanları hesaplama gereksinimlerini artırdıkça bu pazar büyüyecek.

Bununla birlikte, bazı analistler yarı iletken hisselerindeki kazanç hızına karşı uyarıda bulundu.

BTIG analisti Jonathan Krinksy CNBC'ye, mevcut rallinin 1990'ların sonundaki dot-com patlamasına benzeyebileceğini söyleyerek, değerlemelerdeki hızlı artışı takiben sektörün nihayetinde %25 ile %30 arasında bir düzeltme ile karşılaşabileceği konusunda uyardı.

AMD kazançları yapay zeka büyüme görünümünü güçlendiriyor

AMD'nin son çeyreklik kazanç raporu, şirketin yapay zeka konumlandırmasına yönelik yatırımcı güvenini daha da pekiştirdi.

The chipmaker reported earnings, revenue, and guidance above analyst expectations, destek olarak veri merkezi işindeki devam eden güç gösterildi.

Genel Müdür Lisa Su, AI ajanlarının AI benimseme döngüsü boyunca “muazzam talep” yarattığını söyledi.

Ayrıca AMD'nin sunucu CPU pazarı için uzun vadeli görünümünü önemli ölçüde artırdığını; kasım ayında açıkladığı %18'lik önceki tahmine kıyasla önümüzdeki üç ile beş yılda %35 büyüme beklediğini belirtti.

Su, AMD'nin veri merkezi işinin şirketin gelir ve kazanç büyümesinin “başlıca itici gücü” haline geldiğini ekledi.

Çıkarım ve ajan tabanlı AI taleplerinin yüksek performanslı CPU ve hızlandırıcılar için talebi artırdığını, sunucu büyümesinin ise AMD kapasiteyi genişlettikçe “anlamlı şekilde hızlanması” gerektiğini söyledi.

Analistler AI talebi hızlandıkça hedefleri yukarı çekiyor

AMD'nin kazanç sonuçlarının ardından birkaç Wall Street firması hisse için beklentilerini yükseltti.

Goldman Sachs ve Bernstein'daki analistler, AI iş yüklerine bağlı olarak daha güçlü CPU talebine işaret ederek AMD hisselerini Al (Buy) notuna yükseltti.

JPMorgan Chase & Co. analistleri, AMD'nin son sonuçlarının hem sunucu CPU hem de veri merkezi hızlandırıcı büyüme yollarında “yapısal bir dönüm”ü vurguladığını belirtti.

Wedbush analisti Matt Bryson, AMD hedef fiyatını $450'ye yükseltti ve Outperform notunu yineleyerek, şirketin birim satışlardaki ve ajan tabanlı AI iş yüklerini destekleyen hesaplama raflarına bağlı fiyatlamadan fayda sağladığını söyledi.

Bu arada Citi analisti Atif Malik hedef fiyatını $358'e yükseltirken Neutral notunu korudu ve firmanın ajan tabanlı AI talebiyle bağlantılı AMD'nin CPU fırsatına yönelik yapıcı görüşünü sürdürdüğünü belirtti.