Oracle hisseleri bugün 1.5% yükseldi: Analistler daha fazla yükseliş görüyor

Oracle hisseleri ORCL Çarşamba günü ılımlı şekilde toparlandı; beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verilerinin tetiklediği, teknoloji öncülüğündeki geniş satış dalgası sırasında keskin bir 3.6% düşüş yaşamasının ertesi günü yaklaşık 1.5% yükseldi.

Toparlanma, kurumsal yazılım devinin zorlu bir yılının ardından yatırımcılara bir nebze rahatlama sağladı; şirket hisseleri, yapay zeka altyapısı harcamalarına yönelik güçlü ilgiye rağmen yılbaşından bu yana yaklaşık 3.5% geride.

Geniş piyasa, son enflasyon raporunun ardından baskı altında kaldı; rapor Hazine getirilerini yeni 10 aylık zirvelere taşıdı ve faiz görünümü ile yüksek büyümeli teknoloji hisseleri üzerindeki endişeleri yeniden alevlendirdi.

Analistler yapay zeka iyimserliğiyle hedefleri yükseltti

Wall Street analistleri bu hafta Oracle konusunda daha yapıcı bir tavır aldı ve piyasanın şirketin hızla genişleyen yapay zeka altyapı ekosistemindeki konumunu hafife alıyor olabileceğini savundu.

Oppenheimer, Oracle için fiyat hedefini $210'dan $235'e yükseltti ve Outperform notunu korudu.

Firma, Oracle’ın büyük müşterileri, ortakları ve tedarikçilerinden gelen güçlü altyapı harcama eğilimlerini ve şirketin bu yılın başında açıkladığı agresif yeniden yapılandırma çabalarını gerekçe gösterdi.

Oracle, Mart ayında iş gücünü yaklaşık 30,000 çalışan, yani toplam personelin yaklaşık 18%'i kadar azaltma planlarını açıkladı; kaynaklarını yapay zeka altyapısı genişlemesine ve veri merkezi yatırımlarına yönlendiriyor.

Oppenheimer, bu gelişmelerin gelecek ay açıklanacak Oracle’ın mali yıl dördüncü çeyrek sonuçları görünümünü güçlendirdiğini ve şirketin orta vadeli finansal rehberliğini desteklediğini belirtti.

Firma ayrıca OpenAI, Meta, Nvidia ve ABD federal hükümeti projeleri dahil olmak üzere büyük yapay zeka müşterilerinden gelen taahhütlerin yönlendirdiği rezervasyonlarda devam eden büyüme beklentilerine dikkat çekti.

Ayrıca banka, Microsoft’un giderek daha düşük marjlı AI eğitim iş yüklerini Oracle altyapısına dış kaynak olarak vermesiyle Oracle’ın bundan fayda sağlamasını bekliyor.

Bu arada Wedbush fiyat hedefini $225'ten $275'e yükseltti ve Outperform notunu yineledi.

Wedbush, yatırımcıların Oracle’ın kısa vadeli sermaye harcaması yüküne fazla odaklanırken, büyük sözleşme destekli yapay zeka talebinin sağladığı görünürlüğü göz ardı ettiğini savundu.

Firma, Oracle ile OpenAI arasındaki ilişkiye yönelik güvenin arttığını ve daha geniş veri merkezi büyüme anlatısının sağlam kaldığını söyledi.

OpenAI endişeleri hâlâ hisseleri gölgeliyor

Analist iyimserliğine rağmen yatırımcılar, Oracle’ın OpenAI’ye ve daha geniş üretken yapay zeka ekosistemine artan bağımlılığı konusunda temkinli kalıyor.

Geçen ay, OpenAI'nin hem gelir hem de kullanıcı büyümesi için iç hedefleri kaçırdığına dair haberlerin ardından Oracle hisseleri baskı altında kaldı.

Haberlere göre OpenAI, 2025 sonuna kadar haftalık bir milyar aktif kullanıcı hedefine ulaşma amacını gerçekleştiremedi ve yılın başlarında birkaç aylık gelir beklentisini de tutturamadı.

Şirketin, özellikle kurumsal yazılım ve kodlama uygulamalarında Anthropic dahil rakiplerden artan bir rekabetle karşılaştığı bildirildi.

Raporlarda yer alan veriler, ChatGPT’nin üretken yapay zeka web trafiğindeki payının bir önceki yıla göre 86.7%'den Ocak 2026'da 64.5%'e düştüğünü; Gemini’nin payını ise keskin şekilde artırdığını gösterdi.

Raporlar ayrıca OpenAI Mali İşler Müdürü Sarah Friar’ın, gelir büyümesi daha da yavaşlarsa şirketin gelecekteki hesaplama taahhütlerini karşılayabilme yeteneğine ilişkin iç endişeler dile getirdiğini belirtti.

Bu gelişmeler, OpenAI talebine güçlü şekilde bağlı olan Oracle’ın veri merkezi kapasitesini agresif biçimde genişletme stratejisi üzerinde yenilenmiş bir inceleme başlattı.

Oracle’ın kalan performans yükümlülükleri — gelecekteki sözleşmeli gelirlerin önemli bir ölçütü — 325% artışla $553 billion seviyesine çıktı; bu durum hem fırsatın ölçeğini hem de AI genişleme planlarına bağlı yürütme risklerini vurguluyor.