Körfez saldırıları petrolü ve tahvilleri sarstı; Kospi geriledi

Pazartesi günü Asya piyasaları, Körfez'de bildirilen insansız hava aracı saldırılarının BAE'de bir nükleer tesiste yangına yol açtığı haberlerinin ardından sert geriledi; bu gelişme petrol fiyatlarını yükseltti ve enflasyon, sıkılaşan para politikası ile daha yavaş küresel büyüme endişelerini yeniden alevlendirdi.

Yeniden tırmanan jeopolitik gerilim yatırımcıları hisse senetlerinden uzaklaştırarak korunmacı pozisyonlara yöneltti; aynı zamanda küresel tahvil getirileri, yüksek enerji fiyatlarının merkez bankalarının gevşemesini geciktirebileceği ve daha fazla faiz artırımı olasılığını yeniden gündeme getirebileceği endişeleriyle aylık zirvelere çıktı.

Petrol ve tahvil getirileri yükseldi

BAE'deki saldırı haberleri ve Suudi Arabistan'ın krallık üzerinde üç İHA'yı havada imha etmesine ilişkin raporların ardından Brent petrol %1.9 artışla varil başına $111.34'e, ABD West Texas Intermediate (WTI) ise %2.3 kazanımla $107.84'e yükseldi.

Tırmanış, küresel petrol sevkiyatı için kritik bir güzergâh olan Hürmüz Boğazı'nın güvenliği konusundaki endişeleri de yeniden canlandırdı.

Analistler, uzun süreli bir kesintinin başlıca ekonomilerde enflasyonist baskıları keskin şekilde yükseltebileceği uyarısında bulundu.

Bazı ekonomistler, petrol fiyatları yıl sonuna kadar yüksek kalırsa İngiltere ve euro bölgesinde enflasyonun %10'a yaklaşabileceğini, bunun da faiz oranlarını yeniden yakın dönem zirvelerine itebileceğini ve resesyon riskini artırabileceğini tahmin etti.

Yatırımcıların enflasyon ve para politikası görünümünü yeniden değerlendirmesiyle küresel tahvil satışları yoğunlaştı.

Referans 10 yıllık ABD Hazine getirisi, haftalık bazda 23 baz puan yükselerek ve Mart 2020'den bu yana en büyük haftalık sıçramayı kaydettikten sonra %4.631'e çıktı; bu seviye 15 ayın en yüksek düzeyi.

30 yıllık Hazine getirisi de %5.159 ile 15 ayın en yüksek düzeyine ulaştı.

Diğer yandan Japon devlet tahvili getirileri, Tokyo'nun Orta Doğu çatışmasıyla bağlantılı ekonomik destek önlemlerini finanse etmek için yeni borç çıkarabileceğine dair haberlerin ardından 1996'da görülen düzeylere ulaştı.

Piyasalar artık Fed'in bu yıl yeniden faiz artırabileceğine dair ihtimali yaklaşık eşit ihtimallerle fiyatlıyor; bu, daha yüksek enerji fiyatlarının enflasyonu daha uzun süre yüksek tutabileceği endişelerini yansıtıyor.

Hisseler yön bulmakta zorlanıyor

Artan getiriler ve jeopolitik belirsizlik yatırımcı duyarlılığı üzerinde baskı yaparken, Asya genelinde hisse piyasaları zayıfladı.

Japonya'nın Nikkei 225'i 1.1% düştü, Güney Kore'nin Kospi'si ise yıl bazında daha da negatif bölgeye geriledi. Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinin en geniş MSCI endeksi de hafif geriledi.

ABD hisse senedi vadeli işlemleri Wall Street'te daha fazla zayıflamaya işaret etti; S&P 500 vadeli işlemleri %0.6 düşerken Nasdaq vadeli işlemleri %0.8 geriledi.

Avrupa'da EURO STOXX 50 ve DAX vadeli işlemleri her ikisi de yaklaşık %1 değer kaybederken, FTSE vadeli işlemleri sınırlı değişim gösterdi.

Stratejistler, son hisse rallisinin dar bir şirket grubuna, özellikle yapay zekâ ile bağlantılı büyük teknoloji firmalarına güçlü şekilde bağımlı olduğunu belirtti.

Citi stratejisti Scott Chronert'a göre, yaklaşık 20 hisseye tekabül eden küçük bir grup, büyük ABD endekslerindeki son kazanç artışının çoğunu sürükledi.

Pazarların, hisselerin yeniden anlamlı bir yükseliş dalgası sürdürebilmesi için daha geniş tabanlı kazanç büyümesi ve daha fazla sektörde güçlü şirket rehberliği görmesi gerektiğini söyledi.

Çin verileri hayal kırıklığı yarattı

Çin'den gelen zayıf ekonomik veriler temkinli havayı güçlendirdi.

Çin'in Nisan ayı perakende satışları sadece %0.2 arttı; bu, %2 artış beklentilerinin çok altındaydı ve sanayi üretimindeki büyüme %4.1'e yavaşladı.

Hayal kırıklığı yaratan rakamlar, küresel büyümenin zaten jeopolitik riskler ve sıkılaşan finansal koşullardan baskı gördüğü bir dönemde dünyanın ikinci büyük ekonomisinde kırılgan iç talep endişelerini pekiştirdi.

Yatırımcılar güvenli liman ararken dolar güçlendi

Yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesiyle ABD doları başlıca para birimleri karşısında güçlendi.

Japon yeni dolar karşısında yaklaşık 158.91 seviyesine kadar zayıfladı ve daha önce Japon yetkililerin müdahalesine dair spekülasyonları tetikleyen seviyelere yakın seyretti.

Altın ise güçlü bir güvenli liman talebi çekemeyerek %0.2 geriledi.

Yatırımcıların takip ettiği gelişmeler

Yatırımcılar şimdi önümüzdeki haftalarda piyasaların yönünü belirleyebilecek birkaç önemli katalizöre odaklanmış durumda.

G7 maliye bakanları Paris'te enerji güvenliği, Hürmüz Boğazı ve kritik ham madde tedarik zincirlerini görüşmek üzere bir araya geliyor.

Dikkat çarşamba günü yayınlanacak Federal Reserve toplantı tutanaklarında da merkez bankasının politika duruşuna ilişkin daha fazla ipucu arayışına kayacak.

Nvidia ve Walmart'ın şirket kazançları da yapay zekâ odaklı yatırımların gücü ve tüketici harcamalarının dayanıklılığı hakkında kritik bilgiler sağlaması bekleniyor.

Şimdilik piyasalar, dayanıklı şirket kazançları ile Körfez'de uzayan bir çatışmanın küresel varlıklarda başka bir enflasyon ve oynaklık dalgasını tetikleyebileceği endişeleri arasında sıkışmış durumda.