Seagate hisseleri %7 geriledi; yapay zeka talebi kapasite endişelerini artırdı

Seagate Technology STX hisseleri Pazartesi günü sert düştü; CEO Dave Mosley'nin açıklamaları, şirketin yapay zeka ile ilişkili artan veri depolama talebine ayak uydurmakta zorlanabileceği endişelerini artırdı.

Mosley'nin JPMorgan Global Technology, Media and Communications Conference'da şirketin üretim stratejisini tartışmasının ardından Seagate hisseleri işlem sırasında yaklaşık %7 geriledi.

Bu satış dalgası, depolama altyapısına yönelik uzun vadeli AI kaynaklı talep konusunda süregelen iyimserliğe rağmen gerçekleşti; yatırımcılar Seagate'in üretim kapasitesini agresif biçimde genişletme konusundaki isteksizliğine dair işaretlere olumsuz tepki verdi.

Daha geniş yarı iletken ve AI altyapı sektörü de Pazartesi günü yükselen Hazine getirileri, enflasyon endişeleri ve Orta Doğu çatışmasına bağlı süregelen jeopolitik gerilimler arasında baskı altında kaldı.

CEO açıklamaları üretim endişelerini tetikliyor

JPMorgan konferansında Mosley, Seagate'in yapay zeka ile ilişkili depolama talebine dayanan uzun vadeli tahminlerin sürdürülebilir olduğundan emin olana kadar üretim kapasitesini kasıtlı olarak artırmayı ertelediğini söyledi.

“Şimdi görünen o ki tahminler sadece gerçek değil, talep de önemli ölçüde daha yüksek,” dedi Mosley.

Ancak Mosley'nin yeni üretim tesisleri kurmanın çok uzun süreceğini ve sonunda aşırı kapasite riskleri yaratabileceğini öne sürmesinin ardından yatırımcılar endişeli görünüyordu.

“Yüzde 20'lerin ortalarında büyüme hedefliyoruz; bu muazzam bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR). Oraya ulaşmanın tek yolu bu teknoloji geçişlerini mümkün kılmak... İşte bunu böyle yönlendiriyoruz. Eğer ekipleri çekip yeni fabrikalar kurmaya ya da yeni makineler devreye almaya başlasaydık, bu sadece çok uzun sürer,” dedi Mosley.

Bu ayın başlarında Mosley Bloomberg'e benzer şekilde Seagate'in stratejisinin fiziksel fabrika kapasitesini genişletmekten ziyade teknoloji ve üretim verimliliğini iyileştirmeye odaklandığını söylemişti.

“Bizim için çok daha büyük eksabayt üretimine ulaşmanın yolu bu teknoloji trendlerinden atlayarak ilerlemek; durup ‘tamam, başka bir fabrika kuracağım’ demek değil, çünkü bunun devreye giriş süresi çok uzun,” dedi Mosley.

“Şirketin odak noktası tüm üretim operasyonlarımızı çok daha verimli hale getirmek, daha fazla eksabayt üretmek,” dedi Mosley. “Ve bunu müşterilere gösteriyoruz; onlar da ‘alırım’ diyor.”

Yapay zeka depolama talebi yükselmeye devam ediyor

Yatırımcı endişeleri, veri depolama, bellek çipleri ve yarı iletken donanımına güçlü talep yaratan hızla genişleyen bir AI altyapı pazarının arka planında ortaya çıktı.

Seagate, yapay zeka iş yüklerini destekleyen hiperscale veri merkezlerinde giderek daha fazla kullanılan yüksek kapasiteli veri depolama ürünleri aracılığıyla AI altyapısının inşasıyla yakından bağlı kalıyor.

Aynı zamanda, daha geniş bellek ve depolama endüstrisi daralan tedarik koşullarıyla karşı karşıya bulunuyor.

Seagate hisselerine ek baskı, bellek çipi ekosisteminde kilit bir tedarikçi olan Samsung Electronics etrafındaki endişelerden kaynaklandı.

Samsung çalışanları şu anda grev tehdidinde bulunuyor, bu da bellek çipi üretimini potansiyel olarak aksatabilir ve küresel yarı iletken tedarik zincirine daha fazla belirsizlik ekleyebilir.

Micron Technology, Nvidia, Broadcom ve Intel dahil diğer AI ile ilişkili yarı iletken şirketlerin hisseleri de Pazartesi seansında düşüş gösterdi.

Yükselen getiriler teknoloji sektörüne baskı yapıyor

Daha geniş makroekonomik koşullar da teknoloji hisselerindeki zayıflığa katkıda bulundu.

ABD 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi Pazartesi günü yaklaşık %4,63'e yükseldi; bu, yükselen petrol fiyatlarına ve İran'ı içeren süregelen jeopolitik gerilimlere bağlı artan enflasyon endişelerine yatırımcıların tepki göstermesiyle 2025 başlarından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Daha yüksek Hazine getirileri, gelecekteki kazanç beklentilerinin cazibesini azaltarak genellikle yüksek büyüme gösteren teknoloji hisselerine baskı yapar.

Pazartesi günkü sert düşüşe rağmen analistler, yapay zeka altyapısı harcamalarına bağlı Seagate'in uzun vadeli büyüme beklentileri konusunda genel olarak iyimser kalıyor.

Geçen hafta Evercore, tedarik yönetimindeki verimlilik, teknolojik ilerlemeler ve firmanın "sağlam" olarak nitelendirdiği talep ortamını gerekçe göstererek Seagate için hedef fiyatını 750 dolardan $1,000'a yükseltti ve "Outperform" notunu korudu.