Nvidia hisseleri bugün neden geniş piyasadan geri kalıyor?

Nvidia hisseleri Perşembe günü büyük ölçüde değişmedi, ancak çip üreticisi, piyasa grafik işlem birimlerinin (GPU'ların) ötesine doğru evrilirken yapay zeka donanımında hakimiyetini sürdürebilip sürdüremeyeceği konusunda yatırımcıların sorularıyla karşı karşıya kalmaya devam ediyor.

Nvidia hissesi NVDA işlemlerde %0,12 düşerek $212.35'a geriledi ve her ikisi de %1,5 yükselen geniş S&P 500 ve Nasdaq Composite endekslerinin gerisinde kaldı.

Wall Street'in en yakından izlenen yapay zeka şirketlerinden biri olmaya devam etmesine rağmen, hisse bu yıl geniş yarı iletken sektörüne göre belirgin şekilde daha düşük performans gösterdi.

Çarşamba kapanışına kadar Nvidia hisseleri 2026'da yaklaşık %14 artmıştı ve Philadelphia Yarı İletken Endeksi'nin %79 yükselişinin gerisinde kaldı.

Yavaş performansın bir kısmı Nvidia'nın muazzam büyüklüğünü ve kurumsal ile bireysel yatırımcılar arasında yaygın sahipliğini yansıtıyor; bu durum, güçlü kazanç sonuçlarının bile aşırı hisse artışları yaratmasını giderek zorlaştırıyor.

Nvidia, GPU'ların ötesinde artan rekabetle karşı karşıya

Nvidia etrafındaki daha geniş tartışma, şirketin yapay zeka donanımındaki uzun süreli avantajının yapay zeka iş yükleri evrildikçe sürüp sürmeyeceği üzerine odaklanıyor.

Nvidia pazar liderliğini, gelişmiş yapay zeka modellerini eğitmek için tercih edilen çipler haline gelen GPU'lar aracılığıyla kurdu.

Ancak yatırımcılar, gelecekteki yapay zeka hesaplama talebinin merkezi işlem birimleri (CPU'lar) ve özel tasarım yapay zeka çipleri dahil olmak üzere daha geniş bir işlemci karışımına kayıp kaymayacağına giderek daha fazla odaklanıyor.

Bu kaymaya yanıt olarak Nvidia yakın zamanda bağımsız Vera CPU'larını tanıttı.

Şirket, ürünlerin bu yıl $20 billion'a kadar gelir yaratabileceğini ve hedeflenen toplam ulaşılabilir pazarın yaklaşık $200 billion değerinde olduğunu tahmin ediyor.

Yatırımcılar şimdi Nvidia'nın CPU'larının Intel ve Advanced Micro Devices'ın rakip teklifleriyle nasıl rekabet edeceğini yakından izliyor.

Benchmarking şirketi Phoronix'in bu hafta yayımladığı erken kıyaslama sonuçları, Nvidia'nın yeni işlemcileri için cesaret verici işaretler gösterdi; ancak daha geniş ticari karşılaştırmalar hâlâ beklemede.

“Testler Nvidia tarafından Santa Clara merkezinde hazırlanmış olsa da, bu testlerden elde edilen erken veriler, en azından Nvidia'nın çiple hedeflediği iş yüklerinde Vera'nın AMD'nin EPYC ve Intel Xeon teklifleriyle karşılaştırıldığında son derece rekabetçi olduğunu gösteriyor,” diye yazdı Oppenheimer analisti Rick Schafer bir araştırma notunda.

Tam performans karşılaştırmalarının, Vera birimleri ticari ortaklara gönderilene kadar yapılması beklenmiyor.

Tayvan yatırımı yapay zeka tedarik zinciri stratejisini öne çıkarıyor

Ayrı olarak, Nvidia ayrıca Tayvan'ın yarı iletken ekosistemine bağlı yatırım planlarının büyük bir genişlemesini duyurdu.

Nvidia CEO'su Jensen Huang, Çarşamba günü Taipei'de düzenlenen bir etkinlikte Nvidia'nın Tayvanlı tedarikçilerle yıllık yaklaşık $150 billion harcama yapmayı planladığını söyledi.

Duyuru, Nvidia'nın Tayvan'daki yeni kampüs açılışı etrafında düzenlenen kutlamalar sırasında yapıldı.

Huang, Nvidia'nın önemli üretim ortağı Taiwan Semiconductor Manufacturing'in bulunduğu Tayvan'da halihazırda yılda yaklaşık $100 billion harcadığını belirtti.

Planlanan artış, Nvidia'nın yaklaşık beş yıl önce Tayvan'da yılda tahmini $10 billion to $15 billion harcadığı düzeyden dramatik bir yükselişi temsil ediyor.

Tayvan, ileri seviye çip üretimindeki hakimiyeti nedeniyle küresel yapay zeka yarı iletken tedarik zincirinin merkezinde kalmaya devam ediyor.

Nvidia'nın artan harcama taahhütleri, Tayvan'ı içeren tedarik zincirleri ve jeopolitik risklere ilişkin daha geniş yatırımcı endişelerine rağmen yapay zeka altyapı talebine duyulan güvenin devam ettiğine de işaret ediyor.

Yapay zeka hesaplaması bulut hizmetleri, kurumsal yazılımlar ve tüketici uygulamalarına yayıldıkça, Nvidia piyasadaki en etkili şirketlerden biri olmaya devam ediyor; ancak yatırımcılar rekabet avantajının ne kadar süreceğini giderek daha fazla mercek altına alıyor.