AVGO neden yükseliyor? GOOG'un fonlaması, Anthropic IPO'su, Huang'ın Marvell yorumu

Broadcom hisseleri, yatırımcıların yapay zeka sektörüne bağlı birkaç gelişmeye olumlu tepki vermesiyle Salı günü işlemlerde %4'ten fazla yükseldi.

Piyasa hissiyatı, Alphabet'in AI altyapısı için fon toplama planları, Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın Marvell'in "bir sonraki trilyon dolarlık şirket" olabileceği öngörüsü ve Anthropic'in son halka arz dosyası ile güçlendi.

Bu yükseliş, Broadcom'un çeyreklik kazançlarını açıklamasından bir gün önce geldi; analistler, yapay zekâ ile ilgili çip ve ağ ekipmanlarına yönelik talebin şirketin güçlü sonuçlar açıklamasına yardımcı olacağı konusunda giderek daha iyimser.

Broadcom hisseleri yılbaşından bu yana şimdiden %32'den fazla değer kazandı ve son 12 ayda %84 arttı; bu da şirketi AI yatırım döngüsünün en büyük fayda sağlayıcılarından biri haline getiriyor.

Alphabet'in AI fonlaması Broadcom'un TPU işine yönelik görünümü güçlendiriyor

Broadcom için Salı gününün önemli katalizörlerinden biri, Alphabet'in hisse ihracı kombinasyonları yoluyla 80 milyar USD (yakl. ₺3,6 trilyon) tutarında kaynak sağlamayı planladığını ve bunun içinde Berkshire Hathaway'den 10 milyar USD (yakl. ₺444,8 milyar) tutarında bir yatırımın yer aldığını duyurmasıydı.

Alphabet, gelirlerin artan müşteri talebini karşılamak için AI hesaplama altyapısına yapılacak yatırımları finanse etmek için kullanılacağını söyledi.

Duyuru, ortaklık seyrelmesi konusunda endişeli yatırımcılardan karışık tepkiler aldı, ancak veri merkezleri ve AI donanımına yönelik harcamaların tam gaz devam ettiğine dair beklentileri pekiştirdi.

Bu durum Broadcom için özellikle önemli, çünkü Google şirketin en önemli özelleştirilmiş çip müşterilerinden biri.

Broadcom, Google'ın Tensor İşleme Birimleri veya TPU'ların tasarım ve üretiminde kilit bir rol oynuyor; bu TPÜ'ler şirketin birçok dahili yapay zekâ iş yükünü çalıştıran özelleştirilmiş AI çipleri.

Büyük bulut sağlayıcılarının özelleştirilmiş AI çiplerini giderek daha fazla benimsemesi, Broadcom'un geleneksel yarı iletken operasyonlarının ötesinde çeşitlenmesine yardımcı olarak en hızlı büyüyen iş kollarından biri haline geldi.

Nvidia'nın Marvell'i övmesi Broadcom'u neden destekledi?

Yatırımcı hissiyatı, Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın Salı günü yaptığı konuşmada Marvell Technology'yi potansiyel bir geleceğin trilyon dolarlık şirketi olarak göstermesinin ardından da güçlendi.

Huang, binlerce işlemcinin giderek karmaşıklaşan iş yüklerini karşılamak için bilgiyi hızla paylaşması gereken modern AI veri merkezlerinde ağ ve bağlantı çiplerinin önemini vurguladı.

Bu yorumlar doğrudan Marvell'e fayda sağlasa da, yatırımcılar bunları aynı zamanda birçok aynı pazarda faaliyet gösteren Broadcom için de destekleyici olarak gördü.

Her iki şirket de, AI altyapısı inşa eden hiperskaler bulut sağlayıcıları tarafından kullanılan ağ teknolojileri, Ethernet anahtarlama ürünleri ve özel uygulamaya yönelik entegre devreler (ASIC'ler) tedarik ediyor.

Saxo Markets stratejisti Charu Chanana'ya göre, Nvidia'nın PC çipleri üretimine yönelik son adımı, AI patlamasının bir sonraki aşamasının yalnızca grafik işlemcilerle sınırlı kalmayıp daha geniş bir altyapı inşasına yayılacağı anlamına geliyor.

Chanana, sektörün CPU'lar, GPU'lar, bellek, ağ ekipmanları ve sunucuları kapsayan daha geniş bir altyapı inşasına doğru ilerlediğini ve AI teknoloji yığınının çeşitli katmanlarında konumlanan şirketlere fırsatlar yarattığını söyledi.

Bu kayma, veri merkezi operatörleri hesaplama kapasitesini ölçeklendirmek için yarışırken Broadcom ve Marvell gibi ağ uzmanlarına özellikle fayda sağlayabilir.

Anthropic dosyası başka bir AI katalizörü ekliyor

Broadcom yatırımcıları ayrıca Anthropic'in ABD'de yapılacak bir halka arz için gizli dosyalama yapmış olmasından cesaretlenmiş görünüyordu.

Claude geliştiricisi, OpenAI ve Google destekli DeepMind ile birlikte önde gelen AI model şirketlerinden biri olarak geniş çapta değerlendiriliyor.

IG piyasa analisti Fabien Yip'e göre, başarılı bir Anthropic halka arzının doğrudan donanım faydalanıcıları arasında Broadcom ve Nvidia yer alıyor.

Broadcom'un, 2027'den başlayarak 3,5 gigavat TPU kapasitesi sağlamasını gerektiren bir anlaşma da dahil olmak üzere, Anthropic'in gelecekteki büyümesine bağlı önemli AI altyapısı tedarik etmesi bekleniyor.

Analistler bir başka güçlü çeyrek bekliyor

Broadcom'un Çarşamba günkü kazanç raporu, teknoloji şirketleri için genel olarak güçlü geçen raporlama sezonunun son önemli olayı olması bekleniyor.

Visible Alpha tarafından anket yapılan analistler, şirketin mali ikinci çeyrek gelirinin yaklaşık 22 milyar USD (yakl. ₺978,5 milyar) olarak raporlanmasını bekliyor; bu, geçen yılın aynı dönemine göre %47'lik bir artışı temsil ediyor.

Düzeltilmiş hisse başına kazancın geçen yılki $1.58'den $2.39'a yükselmesi öngörülüyor.

Oppenheimer analisti Rick Schafer kısa süre önce hisse için Teklif (Buy) notunu ve 450$ hedef fiyatını yineledi.

"AI tarafından yönlendirilen F2Q sonuçlarında ve F3Q görünümünde yukarı potansiyel görüyoruz," diye yazan Schafer, Broadcom'un yalnızca beklentileri aşmakla kalmayıp mevcut çeyrek için rehberliği de yükseltebileceğini ekledi.

UBS analistleri de hedef fiyatlarını 475$'tan 490$'a yükseltti; yatırımcıların Broadcom'un genişleyen AI müşteri tabanına ve yeni tasarım kazanımlarının potansiyel etkisine odaklanmasını gerekçe gösterdiler.

Analist hissiyatı hâlâ ezici ölçüde olumlu.

Visible Alpha tarafından takip edilen 11 analistin 10'u Broadcom hisselerini Teklif (Buy) olarak derecelendiriyor; bu da şirketin AI altyapısı harcamalarındaki merkezi rolünün büyümeyi mevcut kazanç döngüsünün çok ötesinde destekleyeceğine yönelik devam eden güveni yansıtıyor.