Ciena hisseleri kazançları aştı ama yatırımcılar daha büyük AI yükselişi arıyor

Ağ ekipman üreticisi, Wall Street beklentilerini aşan mali yılın ikinci çeyrek kazanç ve gelirlerini açıklamasına rağmen, Ciena CIEN hisseleri Perşembe günü sert düştü.

Dow Jones Market Data'ya göre, Ciena hisseleri erken işlemlerde %19'dan fazla gerileyerek hisseleri 27 Ocak 2025'ten bu yana en büyük günlük yüzde düşüşe doğru götürdü.

Düşüş, güçlü finansal sonuçlara ve daha yüksek yıl için yapılan yönlendirmeye rağmen gerçekleşti; yatırımcıların daha da güçlü bir performans bekliyor gibi görünmesi etkili oldu.

UBS analisti David Vogt bir notta piyasanın Ciena'nın sunduğundan “daha önemli bir aşma ve rehberlik artırımı” fiyatladığını söyledi.

Haber hazırlanırken Ciena hisseleri %14,61 düşüşteydi.

Kazançlar beklentileri aşarken gelirler hızla arttı

Mali yılın ikinci çeyreğinde Ciena, hisse başına düzeltilmiş 1,64$ kazanç bildirdi; bu, geçen yılın aynı dönemindeki 0,42$'dan ve FactSet konsensüs tahmini olan 1,46$'dan yüksekti.

Gelir yıllık bazda %40 artarak 1,57 milyar $'a yükseldi; bu, analistlerin 1,51 milyar $ beklentilerini aştı.

Şirket ayrıca mali 2026 gelir görünümünü 6,2 milyar $ ile 6,4 milyar $ aralığına yükseltti; önceki yönlendirmesi 5,9 milyar $–6,3 milyar $ idi.

Analistler 6,18 milyar $ gelir öngörmüştü.

Mali üçüncü çeyrek için Ciena, gelirin 1,58 milyar $ ile 1,68 milyar $ arasında olmasını öngördü; bu da Wall Street beklentisi olan 1,56 milyar $'ın üzerindeydi.

Beklentilerin üzerinde gelen rakamlara rağmen, yatırımcılar sonuçların hissenin son bir yıldaki önemli kazanımlarını tamamen haklı çıkarıp çıkarmadığına odaklanmış görünüyordu.

Çarşamba kapanışına kadar Ciena hisseleri 2026'da %165 yükselmişti; optik tedarikçi meslektaşları Lumentum, Coherent ve Corning ise sırasıyla %143, %114 ve %121 kazanmıştı.

Yapay zeka altyapısı talebi büyümeyi yönlendirmeye devam ediyor

Hiperscale veri merkezi operatörleri giderek daha güçlü yapay zeka modellerini desteklemek için altyapılarını genişlettikçe, optik ağ sektörü yapay zeka yatırım döngüsünün en büyük faydalanıcılarından biri oldu.

Bazı yatırımcılar optik ve ağ bileşenlerini yapay zeka kurulumunda bir sonraki büyük darboğaz olarak görüyor; bu da sektör genelinde önemli kazançları tetikliyor.

Bu hafta başında, grubun heyecanı, Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın Marvell Technology'yi bir sonraki "trilyon dolarlık şirket" olarak nitelendirdiğinin bildirilmesiyle yeniden güçlendi.

Ciena CEO'su Gary Smith, şirketin yapay zeka ile ilişkili ağ talebinin uzun vadeli genişlemesinden fayda sağlamaya iyi konumda olmaya devam ettiğini söyledi.

"Uzun vadeli stratejimiz, WAN genelinde ve veri merkezi içinde ve çevresinde yüksek hızlı bağlantıda küresel lider olmak; bu strateji yapısal, çok yıllı yapay zeka kaynaklı talep fırsatlarıyla yakından örtüşüyor," dedi Smith bir basın açıklamasında.

Buradan kastı, geniş coğrafi alanlarda veri altyapısını birbirine bağlayan geniş alan ağları (WAN) idi.

Yükselen beklentiler hisselere baskı yapıyor

Ciena'nın sonuçları devam eden güçlü talete işaret etse de, hissenin tepkisi yapay zeka ile ilişkili altyapı şirketlerine yerleşmiş yüksek beklentileri vurguladı.

Şirketin yükseltilmiş gelir yönlendirmesi, analist tahminlerini aşmasına rağmen önceki tahminine kıyasla nispeten mütevazı bir artışı temsil ediyordu.

Daha geniş optik ağ sektörü de Perşembe oturumunda baskı altında kaldı; haftanın başındaki güçlü rallinin ardından geri çekilmeyi sürdürdü.

Yatırımcılar için piyasa tepkisi, sağlam kazanç büyümesinin artık değerlemeleri desteklemek için tek başına yeterli olmayabileceğini gösterdi; şirketlerin giderek, zaten yüksek olan beklentileri önemli ölçüde aşan sonuçlar sunması gerektiği anlaşılıyor.