Gümüş, Cuma açıklanacak ABD istihdam verisi öncesi toparlanmasını sürdürebilir mi?

Gümüş Perşembe günü Asya işlem saatlerinde yükseldi; önceki seansta yaşanan sert satış sonrası bir miktar toparlanma kaydederken yatırımcılar jeopolitik riskleri yaklaşan ABD işgücü verisiyle tarttı.

Spot gümüş %1,2 yükselerek yaklaşık $73.60 seviyesinden işlem görürken, haber yazılırken XAG/USD yaklaşık $73.35 civarındaydı.

Toparlanma son satışların ardından bir rahatlama sağladı, ancak fiyatlar önemli teknik seviyelerin altında kaldığı için genel görünüm temkinli olmaya devam etti.

Traderlar şimdi Cuma açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam (Nonfarm Payrolls) raporuna yönelmiş durumda; güçlü gelen özel sektör istihdam verisi Fed'in politikayı gevşetmeye daha az alan bırakabileceği görüşünü pekiştirdi.

İran ablukası riski görünümü karartıyor

Jeopolitika değerli metaller için ana itici güçlerden biri olmaya devam etti.

Çarşamba günü Başkan Donald Trump, The New York Post'un “Pod Force One” programına, ABD'nin İran deniz limanlarına yönelik deniz ablukasının “Labor Day'e kadar sürebileceğini” söyledi; ancak bunun gerçekleşmesini beklemediğini de ekledi.

Abluka 7 Eylül'e kadar devam ederse, bu uzun süreli bir gerilim ve çatışmaya kalıcı bir çözüm olmayacağını işaret eder.

İran limanlarındaki kısıtlamaların sürmesi, küresel petrol sevkiyatları için kritik bir rota olan Hürmüz Boğazı'ndan enerji akışları konusunda da endişeleri artırabilir.

Bu risk, gümüşün görünümünü karmaşıklaştırdı.

Değerli metaller jeopolitik gerilim sırasında güvenli liman talebinden fayda sağlayabilir, ancak Orta Doğu savaşının başlamasından bu yana gümüş beklenen performansı gösteremedi; bunun nedeni artan petrol fiyatlarının enflasyon endişelerini körüklemesi oldu.

Bu baskılar, traderların Fed'in politika yolunu algılayışını değiştirdi. Çatışma öncesinde piyasalar iki ABD faiz indirimi bekliyordu.

O günden beri artan enerji fiyatları ve enflasyon riskleri, yatırımcıları merkez bankasının daha şahin bir duruşunu fiyatlamaya itti.

Gümüş için bu olumsuz bir etki. Metal getiri sunmadığı için faizlerin yüksek kalması veya traderların borçlanma maliyetlerinin daha uzun süre yüksek kalmasını beklemesi durumunda daha kırılgan hale geliyor.

ABD istihdam verisi ön plana çıkıyor

Ekonomik veriler de kısa vadeli görünümü şekillendiriyor.

Mayıs ADP İstihdam Değişikliği, ABD özel sektöründe 122,000 işin eklendiğini gösterdi; beklenti 117,000, önceki okuma ise 105,000'di.

Güçlü veri, Cuma açıklanacak Tarım Dışı İstihdam raporu öncesinde daha sert bir ton belirledi; bu rapor, Fed'in bir sonraki hamlesi konusunda ipucu arayan traderlar tarafından muhtemelen yakından izlenecek.

Dayanıklı bir işgücü piyasası, merkez bankasının faizleri yüksek tutma gerekçesini güçlendirebilir; özellikle politika yapıcılar artan enerji maliyetlerine bağlı enflasyon risklerinden endişe duyuyorsa.

Bu, doları destekleyip reel getirileri sağlam tutarak muhtemelen gümüş üzerinde baskı oluşturur.

Buna karşın beklenenden zayıf bir istihdam verisi, bu endişelerin bir kısmını hafifletebilir ve değerli metallere destek sağlayabilir.

Teknik görünüm kırılganlığını koruyor

Perşembe günkü toparlanmaya rağmen gümüşün teknik görünümü baskı altında kalmaya devam ediyor.

XAG/USD halen $76.02 seviyesindeki 20 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) altında işlem görüyor; traderlar daha güçlü bir toparlanma belirtisi aramak için bu seviyeyi yakından izleyecektir.

Göreli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 43 seviyesinde, nötr seviye olan 50'nin altında. Bu, satış baskısının azaldığını ancak henüz belirgin bir yükseliş dönüşüne izin vermediğini gösteriyor.

20 günlük EMA olan $76.02'nin üzerinde kalıcı bir hareket, kısa vadeli düşüş eğilimini hafifletmeye yardımcı olur ve 25 Mayıs'taki $78.83 zirvesine doğru yolu açabilir.

Aşağı yönde, 28 Mayıs düşük seviyesi $71.79'un altına kesin bir kırılma, 7 Nisan düşük seviyesi $68.28'i ortaya çıkararak satışların kontrolü elinde tuttuğunu işaret eder.