Nvidia hisseleri bugün 3% daha düştü: Computex neden ralliyi tetiklemedi

Nvidia NVDA hisseleri Cuma günü, yatırımcıların beklenenden güçlü ABD istihdam verisini, yarı iletken hisselerindeki zayıflığı ve Computex’te açıklanan şirketin en yeni büyüme girişimleriyle ilgili süregelen soru işaretlerini tartmasıyla geriledi.

AI çip üreticisinin hisseleri erken işlemlerde 3.6% düşerek $210.04 seviyesine geriledi ve hisse haftaya başladığı seviyeden büyük ölçüde değişmemiş oldu.

Tayvan’daki bir dizi duyuruya rağmen, bunların arasında kişisel bilgisayar pazarına yönelik yeni bir işlemcinin lansmanı da yer aldı.

Düşüş, yarı iletken hisselerinin genel olarak baskı altında kalmasının ardından geldi.

S&P 500 endeksi %1 düştü, Nasdaq Composite %1.6 geriledi. Dow Jones Industrial Average 151 puan geriledi, yani yaklaşık 0.3%.

Çip üreticileri arasında Broadcom yaklaşık %3 düştü; Perşembe günü ise %12’den fazla gerilemişti.

Marvell Technology %8’den fazla, Micron Technology ise %6 geriledi.

Yatırımcı hissiyatı aynı zamanda beklenenden güçlü işgücü verisinden de etkilendi.

İş İstatistikleri Bürosu, Mayıs ayında tarım dışı istihdamın 172.000 arttığını bildirdi; ekonomistlerin beklediği 80.000 yeni işe kıyasla çok daha yüksek bir veri. İşsizlik oranı %4.3’te sabit kaldı.

Computex duyuruları kalıcı bir ralliyi tetiklemedi

Nvidia, AI destekli kişisel bilgisayarlar için tasarlanmış RTX Spark işlemcisinin tanıtımının ardından haftaya momentumla girdi.

Bununla birlikte, yatırımcılar yeni ürün kategorisinin ticari potansiyelini değerlendirirken bu kazançlar sönümlendi.

PC işlemcisi lansmanı Computex’te Nvidia’nın en yüksek profilli duyurularından biri olsa da, pazar fırsatı büyük ölçüde test edilmemiş durumda.

Yatırımcılar, tüketicilerin yapay zeka ajanlarını cihaz üzerinde doğrudan çalıştırabilecek premium cihazları benimseyeceğine dair kanıt bekliyor gibi görünüyor.

Temkinli tepki, Nvidia’nın genişleme çabalarını çevreleyen daha geniş bir temayı yansıtıyor.

Şirket veri merkezlerinde kullanılan AI hızlandırıcılarında hakimiyet kurmuş olsa da, yatırımcılar daha yeni iş kollarının gelecekte büyümeye anlamlı katkı yapabileceğine dair kanıt arıyor.

Nvidia, HBM4 tedarikçilerini onayladı

Piyasa tepkisinin dışında, Nvidia bir sonraki nesil AI tedarik zincirini güçlendirmeye devam etti.

CEO Jensen Huang, Nvidia’nın yaklaşan Vera Rubin AI platformu için yüksek bant genişlikli bellek HBM4 tedariki konusunda üç önde gelen bellek üreticisini — Samsung Electronics, SK Hynix ve Micron Technology — onayladığını doğruladı.

"Üç satıcı da onaylandı," diye konuştu Huang, Seul’e varışında gazetecilere. "Üçü de üretimde ve Vera Rubin’i desteklemek için yarışıyorlar."

HBM4’ün Nvidia’nın bir sonraki nesil AI sistemlerinde kritik bir rol oynaması bekleniyor.

Huang bu hafta Vera Rubin’in zaten tam üretimde olduğunu ve teslimatların üçüncü çeyrekte başlaması için planın yolunda olduğunu söyledi.

Sistemler, her sunucu sisteminde büyük miktarda HBM4 belleğe sahip Nvidia’nın Vera merkez işlem birimleri ve Rubin grafik işlemcilerini birleştiriyor.

Bellek tedarikinin önemi yarı iletken endüstrisi genelinde giderek daha belirgin hale geldi.

Arm CEO’su Rene Haas bu hafta belleğin muhtemelen çözülecek en zorlu darboğaz olduğunu söyledi.

Nvidia, Computex boyunca bellek ortaklarının önemini vurguladı.

Bu hafta başında Taipei’de Huang, SK Group Başkanı Chey Tae-won ve SK Hynix CEO’su Kwak Noh-jung dahil yöneticilerle bir akşam yemeği düzenleyerek bellek tedarikçilerinin Nvidia’nın AI ekosistemindeki kritik rolünü öne çıkardı.

Analistler iyimserliğini koruyor

Son dönemdeki hisse fiyatı zayıflığına rağmen, Wall Street genel olarak Nvidia’nın uzun vadeli görünümüne pozitif bakmaya devam ediyor.

Bu hafta başında Morgan Stanley, Overweight (Ağırlık Ver) notunu yineleyerek hisse için 288$ hedef fiyatını korudu ve Nvidia’yı işlemci sektöründeki başlıca tercih olarak göstermeye devam etti.

Firma, Nvidia’nın büyüme beklentilerine kıyasla cazip değerlemeye sahip olduğunu ve şirketin grafik işlemcilerin ötesinde genişleyen varlığını vurguladı.

Computex sırasında yönetimle yapılan görüşmeler ve yatırımcı toplantılarının ardından Morgan Stanley, Nvidia’nın merkez işlem birimlerindeki büyüyen fırsata işaret etti.

Firme göre, Nvidia yöneticileri şirkete CPU ile ilgili yaklaşık 20 milyar dolarlık gelir fırsatı görünürlüğü olduğunu belirtti.

Morgan Stanley ayrıca Nvidia’nın AI altyapısı konuşlandırmalarının ekonomisini iyileştirme çabalarını da öne çıkardı.

Firme, AI fabrikalarının toplam sahip olma maliyetinin yaklaşık yarısının ana düğüm (head-node) sistemleriyle ilişkili olduğunu belirtti ve Nvidia’nın bu maliyetleri düşürme yeteneğinin gelecekte yatırımcı hissiyatı için önemli bir katalizör olabileceğini söyledi.

Şimdilik, yatırımcılar Nvidia’nın genişleyen CPU işi ve daha geniş AI altyapısı tekliflerinin baskın GPU franchise’ı ile birlikte önemli büyüme motorlarına dönüşeceğine dair daha fazla kanıt bekliyor gibi görünüyor.