Gümüş fiyatı düşüyor; yükselen hazine getirileri talebi zayıflatıyor

Gümüş fiyatları, Pazartesi geç Asya işlemlerinde kayıplarını genişletti ve ons başına yaklaşık $66.50 seviyelerine gerileyerek iki aydan uzun sürenin en düşük düzeyine indi.

Bu düşüş, yatırımcıların beklenenden güçlü ABD işgücü verileri ve kalıcı enflasyon endişeleri sonrasında ABD Federal Rezervi'nin (Fed) para politikasını daha da sıkılaştırabileceğine dair beklentileri artırmasıyla geldi.

Beyaz metal, piyasa katılımcıları ABD faiz oranlarının görünümünü yeniden değerlendirirken önemli satış baskısı altında kaldı.

CME FedWatch aracına göre, Fed'in bu yıl en az bir faiz artırımı yapma olasılığı yüzde 73,8'e yükseldi, geçen haftaki yüzde 45,2'ye karşılık.

Daha yüksek faiz beklentileri, ABD Hazine getirilerini yükselterek gümüş gibi getirisi olmayan varlıkların cazibesini azalttı.

Avrupa işlemlerinin erken saatlerinde, gösterge 10 yıllık ABD Hazine getirisi yaklaşık yüzde 4.57'ye çıkarak iki haftanın zirvesine yaklaştı.

Güçlü ABD istihdam verisi şahin beklentileri körüklüyor

Yatırımcı duyarlılığı, son ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun beklenenden daha güçlü istihdam artışı göstermesinin ardından değişti.

Rapor, ABD ekonomisinin Mayıs ayında 172,000 istihdam yarattığını gösterdi; bu, piyasa tahminleri olan 85,000'in oldukça üzerindeydi.

Ayrıca, Nisan ayı istihdam rakamı önceki 115,000'ten 179,000'e yukarı yönlü revize edildi.

Güçlü işgücü verileri, Fed'in daha uzun süre kısıtlayıcı para politikası duruşunu sürdürmesine ilişkin beklentileri güçlendirdi.

Dayanıklı bir işgücü piyasası, enflasyon hedefin üzerinde kaldığı sürece politika yapıcılara faizleri yüksek tutma konusunda daha fazla esneklik sağlayabileceği şeklinde görülüyor.

Enflasyon endişeleri odakta kalıyor

Enflasyon endişeleri değerli metaller piyasası üzerindeki baskıya da katkıda bulundu.

Süregelen enerji arz krizine bağlı yüksek enerji fiyatları zaten enflasyonu yüksek tutuyor.

Pazar endişeleri, İsrail ve İran'ın hafta sonu karşılıklı saldırılarının ardından Orta Doğu'da daha geniş bir çatışma korkusunun yenilenmesiyle daha da yoğunlaştı.

Yatırımcılar şimdi Çarşamba günü açıklanması planlanan Mayıs ayı ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini bekliyor.

Manşet TÜFE'nin yıllık bazda yüzde 4.2'ye yükselmesi bekleniyor; Nisan'da yüzde 3.8 olarak kaydedilmişti.

Enflasyon görünümü, gelecekteki Fed politika kararları beklentileri üzerinde belirleyici bir faktör haline geldi.

Jeopolitik risklere rağmen altın düşüyor

Altın da Pazartesi düşüşünü sürdürdü ve yatırımcılar güçlü ABD ekonomik verileri, yükselen Hazine getirileri ve artan petrol fiyatlarının birleşimini tarttı.

Spot altın 0302 GMT itibarıyla ons başına $4,313.11'e %0.4 düşüşle geriledi; bu, Cuma günkü yaklaşık %3'lük düşüşe eklenerek fiyatları 24 Mart'tan bu yana en düşük seviyeye çekti.

ABD Ağustos vadeli altın kontratları %0.7 düşüşle $4,336.30 seviyesine geriledi.

Jeopolitik gerilimler genellikle güvenli liman talebiyle altını desteklese de, yatırımcılar artan enerji fiyatlarının enflasyonist etkisine ve sıkılaşmış para politikasının olası etkisine daha fazla odaklanmış görünüyor.

Piyasalar şu anda CME Group'un FedWatch aracına göre Fed'in Aralık ayına kadar bir faiz artırımı olasılığını %72 olarak fiyatlıyor.

Ek baskı, Cleveland Federal Rezerv Başkanı Beth Hammack'ın Cuma günü işgücü piyasasının tam istihdama yakın göründüğünü ve enflasyonun daha sıkı politika seçeneklerini kullanılabilir kılacak kadar yüksek kaldığını söylemesinin ardından geldi.

Petrol fiyatları enflasyon endişelerini artırıyor

Orta Doğu çatışması, finansal piyasalara başka bir belirsizlik katmanı ekledi.

İsrail, ABD Başkanı Donald Trump'ın Başbakan Benjamin Netanyahu'yu daha fazla saldırıdan kaçınması yönünde teşvik ettiğine dair haberler olmasına rağmen, Pazartesi günü İran'ın batı ve merkezi bölgelerindeki askeri hedefleri vurduğunu söyledi.

Petrol fiyatları varil başına 3 dolardan fazla yükseldi çünkü yatırımcılar daha geniş bir bölgesel çatışma olasılığını ve olası arz aksaklıklarını değerlendirdiler.

Yüksek petrol fiyatları bazen enflasyon endişeleri aracılığıyla altına fayda sağlayabilse de, son artış Fed'in politikayı sürdürmesi veya daha da sıkılaştırması beklentilerini güçlendirerek külçe altına yönelik desteği sınırladı.

Gümüş teknik görünümü

Teknik açıdan gümüş baskı altında kalmaya devam ediyor.

XAG/USD, yazı yazılırken yaklaşık $66.50 seviyesinde işlem görüyordu; bu, 20 günlük üstel hareketli ortalaması (EMA) olan $74.44'ün oldukça altında.

Bu, kısa vadeli eğilimin hâlâ düşüş yönlü olduğunu gösteriyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 33.62'ye geriledi ve aşırı satım bölgesinin hemen üzerinde seyrediyor.

Bu, satış baskısının hâlâ baskın olduğunu gösterse de, aşağı yönlü momentumun hafiflemeye başladığına da işaret edebilir.

Yukarı yönde, 20 günlük EMA olan $74.44 ilk önemli direnç seviyesi olarak öne çıkıyor.

Mevcut düşüş görünümünü hafifletmek için bu seviyenin üzerinde bir hareket gerekecektir.

Aşağı yönde, gümüş yaklaşık altı aylık dip seviyesi olan $61.01'e yaklaşıyor.

Bu seviyenin altına bir kırılma, metali $60.00 hedefine doğru daha fazla düşüşe açık hale getirebilir.