S&P 500 Endeksi, SPYM, SPY ve VOO ETF'leri neden yakında %5,4 düşebilir

S&P 500 Endeksi son birkaç günde geri çekildi; yılın en yüksek seviyesi olan $7,618'dan $7,400'e indi. Bu geri çekilme, yatırımcıların kar realizasyonu yapması ve geçen haftaki güçlü istihdam verilerinin ardından ABD tahvil getirilerinin yükselmesiyle gerçekleşti. Yine de endeksin ve VOO, SPY, ve SPYM gibi ETF'lerin daha fazla geri çekilme ihtimali bulunuyor.

ABD tahvil getirileri yükselirken S&P 500 Endeksi risk altında

S&P 500 Endeksi ve VOO, SPY ile SPYM gibi ETF'lerinin daha fazla geri çekilme olasılığının bir nedeni, ABD tahvil getirilerinin Fed faiz artışı olasılıklarının yükselmesiyle birlikte artıyor olmasıdır.

Veriler, 10 yıllık getirinin 4.55% seviyesine yükseldiğini; bunun bu yılın 22 Mayıs'ından bu yana en yüksek seviye olduğunu gösteriyor. 2 yıllık getiri 4.2%'ye çıktı; bu Şubat 2025'ten bu yana en yüksek düzey. Yıl başından bu yana görülen en düşük seviye olan 3.37%'den belirgin şekilde sıçradı. Ayrıca 30 yıllık getiri rahatlıkla 5%'in üzerine çıktı.

ABD tahvil getirileri Fed hakkında bir sinyal gönderiyor; analistler bankanın bu yıl faizleri artıracağını öngörüyor. Geçen hafta yayımlanan bir rapor, ekonominin geçen ay 172k'den fazla iş yarattığını ve işsizlik oranının 4.3% seviyesinde kaldığını gösterdi.

Çarşamba günü açıklanması beklenen başka bir raporun ABD enflasyonunun Mayıs'ta da yükselmeye devam ettiğini ortaya koyması bekleniyor. Ortalama tahmin, TÜFE'nin Mayıs'ta 4.3% seviyesine çıktığı yönünde; bu, Fed'in %2.0 hedefine daha da uzaklaşılması anlamına geliyor. 

Buna göre, işlemciler faiz artışına pozisyon alırken borsada kısa bir geri çekilme olması muhtemel. Bu gerçekleşirse, muhtemelen Başkan Donald Trump ile Kevin Warsh arasında yeni bir çatışmayı tetikleyecektir.

SpaceX halka arzı borsada geri çekilmeye yol açabilir

S&P 500 Endeksi ve VOO ile SPY gibi önde gelen ETF'lerin daha da sert gerilemesinin bir başka potansiyel nedeni, 12 Haziran'da gerçekleşecek olan SpaceX halka arzı olabilir. 

Teoride, halka arz borsa için yükseliş sinyali olmalı. Tahminlere göre şirket 150 billion $ toplayacak; bu, planladığı 75 billion $'ın iki katı.

Ancak uygulamada, halka arz diğer şirketlerle benzer bir yol izlerse geri çekilmeye yol açabilir. Bu durumda SPCX hissesi halka arzın ardından sıçrayıp sonra geri çekilebilir. Bu, Circle Internet Financial, Figma ve Medline gibi diğer şirketlerde görülen benzer bir durumdu. 

Böyle bir geri çekilme, yatırımcılar kar realizasyonuna başladıkça genel bir zayıflığa yol açabilir. Cuma günü, Broadcom ve AMD gibi önde gelen yapay zeka hisselerinin sert düşüşünde bunu gördük.

Teknik göstergeler S&P 500 Endeksi'nin geri çekilebileceğini gösteriyor

SPX Endeksi grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, S&P 500 Endeksi'nin bu ayın başında $7,618 ile zirve yapıp ardından $7,400'e geri çekildiğini gösteriyor. Daha yakından bakıldığında Yüzde Fiyat Osilatörü (PPO) göstergesinin düşüş sinyali veren bir kesişim oluşturduğu görülüyor. Bu kesişim teknik analizde düşüş işaretidir.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 77.35 olan aşırı alım seviyesinden şu anki 50 seviyesine düştü. Ayrıca aşağı yönü işaret ediyor; bu da düşüş sinyali.

Bu nedenle en olası senaryo, endeksin geri çekilip ardından Ocak ayındaki en yüksek noktası olan $7,000'deki kilit desteği yeniden test etmesidir. Bu seviyeye doğru bir hareket, kırılma ve yeniden test modelini doğruladığı için yükseliş olarak değerlendirilecektir. Benzer düşüş VOO, SPY ve SPYM ETF'lerinde de görülecektir. Zamanla yeniden yeni bir rekor seviyeye toparlanacaklardır.