Emtia özeti: Altın toparlanıyor; petrol, ABD–İran anlaşma umuduyla %3 geriliyor

COMEX'te altın fiyatları, bu hafta başında yedi ayın dip seviyesine inmesinin ardından Cuma günü %2'den fazla toparlandı. 

Piyasanın ABD ile İran arasında yakında bir barış anlaşması beklentisiyle, Hürmüz Boğazı'ndan tedariklerin serbest kalabileceği umuduyla petrol fiyatları yaklaşık %3 geriledi. 

Bunların arasında temel metallerde, Londra Metal Borsası'nda üç aylık bakır kontratı ton başına $13.637.47 ile %1,1 yükselirken, alüminyum kontratı önceki kapanışa göre %0,2 artışla ton başına $3,522.15 seviyesindeydi. 

Commerzbank AG analistlerine göre, petrol ve temel metal piyasaları için Çin'in Mayıs üretim verileri önümüzdeki hafta ilgi odağı olacak.

Metal üretiminin genişlemeye devam etmesi, özellikle alüminyum üretiminde artış bekleniyor.

İlk veri yayını bu eğilimi öne çıkaracak; büyük metaller arasında alüminyum üretimi en güçlü artışı gösterecek.

“Üretimde yeni bir rekor, son dönemde zaten durmuş olan alüminyum piyasasındaki fiyat rallisine yeni bir darbe vurabilir,” dedi Commerzbank emtia analisti Barbara Lambrecht. 

Altın toparlanıyor, fakat haftalık kayıp bekleniyor

Altın, gelecek haftaki Fed toplantısı öncesinde artan faiz beklentilerinin getirisi olmayan metali baskılamaya devam etmesiyle Cuma günü ardışık ikinci haftalık düşüşe yönelmişti.

Yazının hazırlandığı sırada COMEX altın kontratı ons başına $4,201.22 ile %2,1 artıda, gümüş ise ons başına $66.490 ile %3,9 yükselmişti.

Batılı bir kaynağın Reuters'a, ABD ile İran arasında Körfez savaşını durdurmaya yönelik bir mutabakat muhtırasının Pazar günü bile imzalanabileceğini ve muhtemel mekânın Cenevre olduğunu söylemesinin ardından petrol fiyatları %2'den fazla geriledi.

Çatışmanın Şubat sonu başlamasından bu yana altın baskı altında; petrole bağlı enflasyon merkez bankalarının faizleri yüksek tutacağı endişesini artırdı.

Yatırımcılar genellikle altını enflasyona karşı koruma olarak görse de, daha yüksek faiz oranları genellikle çekiciliğini azaltır.

Tüccarlar şu anda CME Group'un FedWatch aracı verilerine göre Aralık ayına kadar ABD faiz artışı için %58 olasılık fiyatlıyor. 

Bu haftaki veriler ABD üretici fiyatlarının Mayıs'ta beklenenden daha fazla yükseldiğini, tüketici enflasyonunun ise %4'ün üzerine çıktığını gösterdi; bu da sıkı para politikası ihtimalini güçlendirdi.

Dikkat şimdi Kevin Warsh'ın başkanlığında yapılacak olan 16–17 Haziran tarihlerindeki Fed toplantısına yöneliyor; piyasalar faizlerin sabit kalmasını bekliyor.

Diğer yandan, daha geniş piyasa baskılarının bir işareti olarak, lüks araştırma platformları ve satıcılara göre Rolex bu ay altın saatlerinin küresel fiyatlarını ortalama %5 artırdı; bu, İngiltere, Hong Kong ve ABD dahil olmak üzere kilit pazarlarda nadir görülen ikinci yıllık artışı işaret ediyor.

Petrol geriliyor

Petrol fiyatları Cuma günü sert düştü çünkü yatırımcılar ABD–İran savaşını sonlandıracak bir anlaşmanın yakın olduğuna dair umutlandı; ancak Washington ve Tahran taslak anlaşmanın içeriğine dair çelişkili açıklamalar yaptı.

West Texas Intermediate'ın fiyatı son olarak varil başına $85.39 ile %2,8 düşüşteyken, Brent varil başına $87.98 ile %2,7 geriledi.

Seansın en düşük seviyesinde ham petrol yaklaşık %5 geriledi; çünkü Başkan Donald Trump Perşembe günü ABD'nin İran ile "savaşa dair büyük bir uzlaşma" sağladığını ve bunun günler içinde imzalanabileceğini söylemişti. 

Trump, İran medyasının yayımladığı şartları reddedip bu şartların yazılı olarak üzerinde anlaşılanlarla "hiçbir ilgisi olmadığını" öne sürünce fiyatlar daha sonra bir miktar toparlandı.

Bir Truth Social paylaşımında Tahran'ı kötü niyetle pazarlık yapmakla suçladı, İranlıları "muamele etmek için çok onursuz insanlar" olarak nitelendirdi ve "Davranışlarını düzeltmeliler, ve HIZLICA!" diye uyardı.

İran devlet haber ajansı Mehrs 14 maddelik bir belge yayımlayarak ABD'nin İran çevresindeki askerleri çekmeyi, deniz ablukasını 30 gün içinde kaldırmayı ve 300 milyar dolar tutarında yeniden yapılanma fonu sağlamayı kabul ettiğini iddia etti. 

Bunun karşılığında İran, Hürmüz Boğazı'nı Tahran'ın belirlediği düzenlemeler doğrultusunda yeniden açacaktı.

Büyüyen söyleme rağmen analistler petrol fiyatlarının nispeten sınırlı kaldığını söyledi.

BMO Capital Markets, boğaz çevresindeki alternatif nakliye rotalarının, devam eden diplomatik çabaların ve zayıf Çin ham petrol ithalatının jeopolitik riskleri dengelemeye yardımcı olduğunu belirtti. 

Citi de bu görüşü paylaştı; Çin'in azalan talebinin tedarikler için bir fiyat rekabeti endişesini hafiflettiğini vurguladı.

Banka, Çin'in stokları önemli ölçüde eritmeden günlük yaklaşık 8.7 milyon varil düzeyinde ithalatı sürdürebileceğini tahmin etti; bu da Asya'dan gelen talebin yakın vadede fiyatlara büyük bir destek sağlamayabileceğini işaret ediyor.

Diplomatik belirsizlik, zayıf Çin talebi ve alternatif tedarik kanallarının birleşimi, Washington ile Tahran arasındaki düşmanlıklar sürse de petrol piyasalarının hızla yükselmesini engelledi.