İran barış umutları ve Fed faiz riski döviz piyasalarını sarsarken dolar sabitlendi

Dolar, geç seansta sert bir geri dönüş yaşadıktan sonra Cuma günü Asya işlemlerinde istikrar kazandı; yatırımcılar Orta Doğu ateşkes umutlarını ABD faizlerinin hâlâ belirsiz seyriyle dengeliyordu.

ABD para birimi yaklaşık 160,07 yena doğru yükseldi; haftanın en zayıf seviyesinden toparlayarak bir miktar kazanç geri aldı.

Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları gece boyunca dolara karşı kazançlarının ardından hafifçe geriledi, sterlin ise yaklaşık $1,34 civarında sınırlı değişim gösterdi.

Euro, Avrupa Merkez Bankası’nın 2023’ten bu yana yaptığı ilk faiz artışının desteğiyle yaklaşık $1,1576 civarındaki bir haftalık zirveye yakın seyretti.

Bu adım, Avrupa’nın giderek şahinleşen enflasyon duruşu ile gelen verilere hâlâ duyarlı kalan Fed görünümü arasındaki farkı belirginleştirdi.

Körfez haberleri tonu değiştirdi

Döviz piyasaları, Başkan Donald Trump’ın İran’a planlanan saldırıları iptal etmesinin ve bir barış anlaşmasının bu hafta sonu bile imzalanabileceğini söylemesinin ardından ABD seansının geç saatlerinde yön değiştirdi.

Hürmüz Boğazı’nı deniz taşımacılığına yeniden açabilecek bir anlaşma olasılığı petrol fiyatlarını düşürdü ve küresel piyasalara yansıyan enflasyon priminin bir kısmını hafifletti.

Asya’da işlemler yeniden başladığında Brent ham petrol geriledi ve son diplomatik sinyallerle tetiklenen rahatlama hareketini sürdürdü.

İran ise herhangi bir anlaşmada son karara varılmadığını belirterek yatırımcıları harekete fazla kapılmaktan alıkoydu.

Doların stabilizasyonu bu temkinin yansıması oldu. Kesinleşen bir anlaşma enerji fiyatı risklerini daha da azaltabilir; ancak görüşmelerin çökmesi jeopolitik gerilimi hızla döviz ticaretinin merkezine geri taşıyacaktır.

ÜFE detayları enflasyon korkularını yatıştırdı

ABD üretici fiyatları verileri dolardaki tartışmaya bir katman daha ekledi.

Manşet üretici fiyatları Mayıs’ta beklentilerin üzerinde artarak enerji maliyetlerinin yükselmesiyle üç buçuk yılın en güçlü yıllık artışını kaydetti.

Buna karşın yatırımcılar temel göstergelerden bir ölçüde rahatlık buldu. Fed’in tercih ettiği kişisel tüketim harcamaları (PCE) göstergesine yansıyan çekirdek üretici enflasyonu beklentilerin altında gerçekleşti.

Bu, merkez bankasının daha agresif hareket etmesi gerektiği endişelerini sınırlandırmaya yardımcı oldu.

Piyasalar hâlâ yılın ilerleyen dönemlerinde Fed faiz artışını fiyatlıyor; ancak petrol fiyatları geriledikçe ve enflasyon korkuları yatıştıkça beklentiler kaydı.

Önümüzdeki birkaç haftalık enerji ve fiyat verileri, Fed’in bekleyip bekleyemeyeceği veya yeniden sıkılaştırma yapmak durumunda olup olmayacağı konusunda belirleyici olacak.

ECB değişimi euroyu destekliyor

ECB’nin 25 baz puanlık faiz artırımı euroya ek bir destek sağladı.

Para politikası yapıcıları enflasyon konusunda temkinli bir ton tuttular; yükselen enerji maliyetleri ve zayıf büyüme para bölgesinin görünümünü karmaşıklaştırıyor.

Piyasalar artık Eylül gibi erken bir tarihte bir ECB hamlesi daha bekliyor, ancak yetkililer olası takip artışının zamanlaması konusunda sınırlı rehberlik sundu.

Döviz yatırımcıları için sonuç daha karmaşık bir tablo: kalıcı Fed riskiyle desteklenen bir dolar, şahin bir ECB tarafından desteklenen bir euro ve Orta Doğu görüşmelerindeki her gelişmeye hâlâ bağlı petrol duyarlı para birimleri.