USD/JPY tahmini: BoJ daha hızlı faiz artışlarına işaret ederken Japon yeni görünümü

Japon yeni, Bank of Japan (BoJ) son toplantıda daha hızlı faiz artışları riskinin arttığına işaret etmesine rağmen ABD doları karşısında zayıfladı. USD/JPY paritesi 158.23'e yükseldi; bu ayki en düşük seviyesinden neredeyse %2 artış kaydetti. 

BoJ daha hızlı faiz artışlarına işaret ediyor

BoJ'nin, Fed'in gösterge faiz oranıyla arasındaki farkı kapatmak için daha hızlı faiz artışlarını değerlendirdiğine dair işaretler var.

Son toplantı tutanakları, yetkililerin enflasyon yüksek seyretmeye devam ederken daha yüksek faize daha uzun süre razı olduklarını gösterdi. Tutanaklarda şunlar yer aldı:

“Temel TÜFE enflasyonunun yüzde 2'ye yaklaşması ve fiyatlara ilişkin yukarı yönlü risklerin daha önceye kıyasla daha fazla dikkate alınması gerektiği göz önüne alındığında, politika faiz artış hızının piyasa beklentilerinden daha hızlı olabileceği değerlendirilebilir.”

BoJ son toplantıda faiz oranlarını yüzde 1'de sabit bıraktı; bu, Eylül 1995'ten bu yana en yüksek düzey. Son 25 baz puanlık artış Haziran'da yapıldı ve şimdi Polymarket tüccarları yılın ilerleyen dönemlerinde yeniden artış olacağına inanıyor.

En son veriler, ana tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) Haziran'da yüzde 1,7'ye yükseldiğini ve bunun geçen yıl Aralık'tan bu yana en yüksek seviye olduğunu gösterdi. Bu artış, devlet sübvansiyonlarının azaltılmasıyla elektrik ve gaz fiyatlarındaki yükselişten kaynaklandı.

Bu yıl Japonya'da enerji fiyatları, devam eden ABD-İran savaşı nedeniyle yükseldi; zirvede Brent ve West Texas Intermediate (WTI) fiyatları neredeyse 120$'a ulaştı. Ham petrol fiyatları Pazartesi günü İran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden açma konusunda daha sıkı kurallar ilan etmesiyle yükseldi. İran tazminat, dondurulmuş varlıkların serbest bırakılmasını ve deniz ablusunun kaldırılmasını talep ediyor.

ABD ve Japonya müdahaleleri

USD/JPY paritesi son dönemlerde ABD ve Japonya'nın müdahalelerinin ardından yatırımcıların düşüşleri almasıyla yükseldi. BoJ bu ay 50 milyar doların üzerinde harcama yaptı; ABD ise milyarlarca dolar değerinde euroyu Japon yeniyle takas etti. 

Bu, ABD'nin Japonya'nın yeni güçlendirmek için bazı ABD Hazine tahvillerini elden çıkarmak zorunda kalabileceği endişesi taşımasıyla gerçekleşti; bu önem taşıyor çünkü Japonya 1,1 trilyon doların üzerinde tahvil tutuyor ve 30 yıllık getiriler bir aydan uzun süredir yüzde 5'in üzerinde seyrediyor.

Forex paritelerinin, bu ayın başlarında USD/JPY'de görülen kadar büyük bir düşüş yaşadıktan sonra geri sıçraması yaygındır.

Parite bir sonraki olarak Çarşamba günü açıklanacak olan ABD tüketici fiyat endeksi (TÜFE) raporuna tepki verecek. Ekonomistler, benzin fiyatlarının biraz düşmesiyle enflasyonun Temmuz'da ılımlı şekilde yavaşladığını göstereceğini bekliyor. Bu rapor, ABD'nin zayıf tarım dışı istihdam (NFP) verilerini açıklamasından birkaç gün sonra geliyor; veriler geçen ay ekonominin 23 bin iş kaybettiğini gösterdi.

USD/JPY teknik analiz

USDJPY grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, USD/JPY paritesinin 163.96'dan 155.20'ye gerilediğini gösteriyor. Parite şimdi 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) altına düştü; bu da şu an için ayıların kontrolü elinde tuttuğuna işaret.

Aynı zamanda, Yüzde Fiyat Osilatörü'nün (PPO) iki hattı sıfır hattının altına indi ve aylardır görülen en düşük seviyelere geriledi. Parite ayrıca yaygın bir düşüş devam işareti olan ayı bayrağı formasyonu oluşturuyor.

Bu nedenle, paritenin görünümü şimdilik karışık. Bir senaryo, satıcıların bu ayın düşük seviyesi 155.20'yi yeniden test etmeye çalışmasıyla düşüş trendinin yeniden başlamasıdır. Diğer tarafta, psikolojik 160 seviyesine doğru geri sıçrama görülebilir.