Oracle hisseleri kazanç satışı sonrası %6 toparlandı: arkasındaki nedenler

Pazartesi günü Oracle hisseleri sert bir toparlanma gösterdi; yaklaşık %6 yükselerek yatırımcıların bu ayın başındaki sert satışın ardından yazılım devine geri dönmesiyle $194 seviyelerine yakın işlem gördü.

Seansa Oracle hisseleri ay bazında yaklaşık %18 düşüşle girmişti.

Ralli, ABD Başkanı Donald Trump'ın Birleşik Devletler ile İran arasındaki savaşı sona erdirmek üzere bir anlaşma sağlandığını duyurmasının ardından daha geniş piyasalardaki yükselişe paralel olarak gerçekleşti.

The Dow Jones Industrial Average gained 630 points, or %1,2, and reached a new all-time intraday high.

The S&P 500 %1,6 yükseldi, while the Nasdaq Composite %2,4 değer kazandı.

Analysts remain positive on growth outlook

Yatırımcı hissiyatı, Mizuho'nun Oracle için Outperform notunu tekrarlaması ve 320$ hedef fiyatını korumasının ardından ek destek buldu.

Firma, Oracle'ın güçlü bir dördüncü çeyrek performansı sergilediğini belirterek yeni kapasite ve Abilene süperkümesinin planlandığı gibi devreye girmesiyle Infrastructure-as-a-Service (IaaS) gelirlerinin yıllık bazda %90'ın üzerinde büyüdüğünü vurguladı.

Mizuho, Oracle'ın 2027 mali yılı gelir rehberliğini temkinli bir başlangıç noktası olarak tanımladı ve şirketin bring-your-own-cloud stratejisi ile müşteri ön ödeme modelinin büyümenin kendi kendini finanse ettiği bir aşamaya ulaşmasına yardımcı olabileceğini söyledi.

AI spending remains a key debate

Bu toparlanma, yatırımcıların şirketin son kazanç raporuna olumsuz tepki vermesinin ardından hisse için zor bir dönemin geçmesiyle geldi, yatırımcılar Oracle'ın son kazanç raporuna olumsuz tepki verdi—şirket Wall Street beklentilerini aşmasına rağmen.

Geçen hafta, yönetim ek $20 billion sermaye artırımı planlarını açıkladı ve mali yıl için negatif serbest nakit akışı bildirmesinin ardından Oracle hisseleri sert düştü.

Oracle, mali dördüncü çeyrekte gelirini $19.18 billion olarak bildirdi; bu yıllık bazda %21 artış ve LSEG verilerine göre analist beklentisi olan $19.1 billion'in üzerindeydi.

Düzeltilmiş hisse başına kazanç $2.03 olarak gerçekleşti ve ortak tahminler olan $1.96'yı aştı.

Ancak yatırımcılar, şirketin agresif yapay zeka altyapısı genişlemesiyle ilişkili maliyetlere odaklandı.

Oracle, mali yıl için negatif serbest nakit akışı olarak $23.7 billion bildirdi ve borç ile özsermaye finansmanı kombinasyonu yoluyla $40 billion toplamayı planladığını söyledi.

Bu, daha önce duyurulan $20 billion hisse satışını içeriyor.

Şirket mali 2026 döneminde şimdiden $43 billion borç ve $5 billion özsermaye topladı.

Sermaye harcamaları yıl içinde %162 artarak $55.7 billion'a yükseldi.

Yeni Finans Direktörü Hilary Maxson, sermaye harcamalarına ilişkin net nakit çıkışlarının müşteri ön ödemeleri hariç mali 2027'de yaklaşık $70 billion'a ulaşmasının beklendiğini ve bunun içinde $20 billion ile $25 billion arasında müşteri ön ödemelerinin yer almadığını söyledi.

Strong cloud growth offsets investor concerns

Harcamalara ilişkin endişelere rağmen Oracle, mali 2027 gelir hedefi olan $90 billion'ı korurken düzeltilmiş hisse başına kazanç tahminini $8.05'e yükseltti.

Analistler $88.9 billion gelir üzerinden hisse başına $8.01 kazanç bekliyorlardı.

Mali ilk çeyrek için Oracle, düzeltilmiş hisse başına kazancı $1.72 ile $1.76 arasında; gelir büyümesini ise %27 ile %29 arasında öngördü.

LSEG tarafından ankete katılan analistler düzeltilmiş hisse başına kazancı $1.68 bekliyordu.

Bulut altyapısı önemli bir büyüme sürücüsü olmaya devam etti. Segment gelirleri çeyrekte %93 artarak $5.8 billion oldu.

Şirketin kalan performans yükümlülükleri — gelecekteki sözleşmeli gelirlerin önemli bir göstergesi — 31 Mayıs itibarıyla yıllık bazda %363 artarak $638 billion'a yükseldi.

StreetAccount tarafından anket yapılan analistler yaklaşık $595.7 billion bekliyorlardı.

Piper Sandler, kazanç açıklamasını takiben yayımladığı bir raporda Oracle'ın muhtemelen tartışmalı bir hisse olarak kalacağını, ancak firmanın şirketin yapay zeka kaynaklı tüketim büyümesine ilişkin yapıcı görüşünü sürdürdüğünü ve hisseleri tavsiye etmeye devam ettiğini belirtti.

Yatırımcılar için kilit soru, Oracle'ın devasa AI ilgili harcamalarının nihayetinde kalıcı kâr büyümesine dönüşüp dönüşmeyeceği olmaya devam ediyor.