Gümüş fiyat tahmini: Fed faiz beklentileri değişirken XAG/USD toparlanabilir mi?

Gümüş fiyatları Salı günü, ABD-İran barış çerçevesi ve düşen petrol fiyatlarının tetiklediği güçlü rahatlama rallisinin ardından yatırımcıların kâr almasıyla hafif geriledi.

XAG/USD, erken Avrupa işlemlerinde $69.85 civarında işlem gördü; ilgi jeopolitikadan Çarşamba günü açıklanacak Federal Reserve politika kararına kaydıkça haftalık zirveden geri çekildi.

Geri çekilme düzensiz değil, ölçülü gerçekleşti.

Düşen enerji fiyatları bazı enflasyon endişelerini hafifletti, dolar ise yakın zamandaki düşük seviyeler civarında kalıyor.

Buna rağmen gümüş hâlâ zorlu bir teknik görünümle karşı karşıya; momentum göstergeleri alıcıların kısa vadeli trend üzerinde kontrolü henüz tekrar ele geçirmediğini gösteriyor.

Fed beklentileri gümüşü destekliyor

Gümüş için en büyük soru, petrol fiyatlarındaki düşüşün ardından Fed'in enflasyon konusunda daha az endişeli görünüp görünmeyeceğidir.

ABD merkez bankasının bu hafta faizleri 3.50% ile 3.75% aralığında sabit tutması geniş ölçüde bekleniyor; ancak kararın kendisinden daha çok açıklama ve Başkan Kevin Warsh'ın yorumları önemli olacak.

Gümüş, altın gibi, faiz ödemesi yapmaz. Bu durum onu faiz beklentilerindeki ve dolarındaki değişimlere karşı hassas kılar.

CME FedWatch verilerine göre, trader'lar Aralık ayı ABD faiz artışı olasılığını geçen haftaki neredeyse %70'ten yaklaşık %58'e düşürdü.

Marex'ten analist Edward Meir Reuters'a, Warsh'tan gelecek güvercin bir sinyalin doları zayıflatabileceğini ve değerli metallerde yeni bir ralliyi tetikleyebileceğini söyledi.

Aynı mantık gümüş için de geçerli, özellikle Pazartesi günkü güçlü toparlanmanın ardından.

Barış anlaşması aşağı yönlü riski sınırlıyor

ABD-İran çerçevesi emtia genelinde duyarlılığı da iyileştirdi.

Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına ilişkin öneri petrolü aşağı çekti ve enerji maliyetlerinin enflasyonu daha uzun süre yüksek tutacağı endişelerini azalttı.

Bu durum, trader'lar kârlarını realize etse bile gümüşe bir destek sağladı. Daha düşük petrol fiyatı, merkez bankaları üzerinde ilave sıkılaştırma baskısını azaltır; bu da genelde getiri sağlamayan varlıklar için destekleyicidir.

Yine de piyasalar anlaşmayı risksiz olarak görmüyor.

Anlaşmanın detayları sınırlı kalmaya devam ediyor ve yatırımcılar Hürmüz üzerinden sevkiyatın güvenli ve öngörülebilir bir şekilde yeniden başlayıp başlamayacağını bekliyor. Görüşmelerde yaşanacak herhangi bir aksama güvenli liman talebini geri getirebilir; ancak ham petrol fiyatları yeniden sıçrarsa enflasyon endişelerini de canlandırabilir.

Teknik görünüm hâlâ kırılgan

Gümüşün grafik görünümü hâlâ temkinli olmaya işaret ediyor.

Metal, Bollinger bantlarının 20 günlük basit hareketli ortalamasının ve 100 günlük basit hareketli ortalamanın altında kalmaya devam ediyor; bu da genel eğilimi aşağı yönlü tutuyor.

Göreli güç endeksi de orta çizginin altında; bu da belirgin bir boğa dönüşünden ziyade zayıf momentum olduğunu gösteriyor.

İlk direnç yaklaşık $72.25 civarında bulunuyor. Bu seviyenin üzerine bir hareket $74.14 yolunu açabilir; ardından 100 günlük SMA yaklaşık $78.55 ve üst Bollinger bandı yaklaşık $80.72 takip edebilir.

Aşağı tarafta, izlenmesi gereken ana destek bölgesi $63.80 olarak kalıyor. Gümüş yakın dirençleri aşana kadar yükselişler satış baskısıyla karşılaşmaya devam edebilir.