Neden Intel hissesi Salı günü yaklaşık %6 düştü

Intel hissesi INTC Salı günü geniş çaplı bir teknoloji satışının piyasaları süpürmesiyle %6'dan fazla değer kaybetti; bu, yarı iletken sektöründeki bu yılki en güçlü rallilerden birini kesintiye uğrattı.

Düşüş, yatırımcıların Başkan Kevin Warsh dönemindeki ilk Federal Reserve faiz kararı öncesinde hızla yükselen teknoloji hisselerindeki pozisyonlarını azaltıyor görünmesiyle gerçekleşti.

Nasdaq Composite endeksi %0,5 geriledi; büyük teknoloji hisselerindeki zayıflık bunu aşağı çekti.

Advanced Micro Devices %4'ten fazla geriledi, Broadcom %3'ten fazla kaybetti; Nvidia, Tesla ve Microsoft ise her biri %1'den fazla düştü.

Keskin geri çekilmeye rağmen Intel, 2026'da yarı iletken sektörünün en güçlü performans gösterenlerinden biri olmaya devam ediyor.

Hisse son altı ayda %200'den fazla değer kazandı ve 52 haftalık aralığının üst sınırına yakın işlem görmeye devam ediyor.

Daha geniş piyasa odağı Fed toplantısına kayıyor

Salı günkü düşüş, büyük endeksleri rekor seviyelere yaklaştıran rallinin momentum kaybetmeye başlamasıyla gerçekleşti.

S&P 500 içindeki çoğu hisse yükselirken, büyük teknoloji hisselerindeki zayıflık Nasdaq üzerinde baskı oluşturdu.

Aynı zamanda, düşen petrol fiyatları tahvil getirilerinin gerilemesine yardımcı oldu.

Brent petrol, küresel enerji arzının artabileceği beklentileriyle kısa süreliğine varil başına 80 doların altına düştü.

Dow Jones Sanayi Endeksi rekor bölgesine daha da yaklaştı.

BofA, Intel konusunda daha iyimser

Son geri çekilme, Intel'in Bank of America'dan önemli bir onay almasından daha az bir süre sonra geldi.

Geçen Perşembe, BofA Securities analisti Vivek Arya, Intel hisselerini Getiri Altı'ndan Al'a yükseltti ve firmanın Nötr notunu atladı.

Arya ayrıca hedef fiyatını 96 dolardan 135 dolara yükseltti.

Müşterilere yönelik bir notta Arya, Intel'in sunucu CPU'ları ve yarı iletken üretim hizmetlerindeki fırsatlardan yararlanma yeteneğine ilişkin artan güvenin firmanın satış ve kazanç tahminlerini yükseltmesine yol açtığını belirtti.

BofA'ya göre Intel'in sunucu CPU işi 2030'a kadar yıllık yaklaşık 40 milyar dolar gelir üretebilir.

Firma, sunucu CPU'ları için toplam adreslenebilir pazarın on yılın sonuna kadar yaklaşık 170 milyar dolara ulaşabileceğini tahmin ediyor; bu da Intel'in pazarın yaklaşık çeyreğini alabileceğini gösteriyor.

Intel'in canlanması sunucu CPU'lara ve bunların yapay zeka altyapısındaki rollerine ilişkin yatırımcı heyecanının artmasıyla yakından bağlantılı oldu.

Grafik işlem birimleri (GPU'lar) yapay zeka model eğitiminde merkezi kalmaya devam ederken, birçok yatırımcı CPU'ları genişleyen yapay zeka ekosisteminin kritik bileşenleri olarak giderek daha fazla görüyor; özellikle ajan temelli yapay zeka uygulamaları daha fazla koordinasyon, orkestrasyon ve sistem yönetimi yetenekleri gerektirdikçe.

Bu değişim, Intel'in yapay zeka yarışında yıllarca rakiplerinin gerisinde kalmasının ardından duyarlılığın iyileşmesine yardımcı oldu.

BofA ayrıca Intel'in foundry işini gelecekteki büyümenin giderek daha önemli bir kaynağı olarak vurguladı.

Geçen yıl bile şirket için büyük bir zorluk olarak görülen bu bölüm hâlâ kârlı değil, ancak müşterilerle ivme kazandığına dair işaretler gösteriyor.

Firmanın analizine göre Intel şu anda Apple ve Elon Musk'ın Terafab projesi dahil olmak üzere birkaç büyük teknoloji şirketiyle üretim anlaşmaları görüşüyor.

Kurumsal sahiplik nispeten düşük kalıyor

BofA, Intel'in önemli piyasa değerine rağmen kurumsal yatırımcılar tarafından yeterince sahiplenilmediğini savundu.

Firma, büyük fonların yalnızca %16'sının şu anda Intel hissesi tuttuğuna dikkat çekti; bu, Intel'i S&P 500 içindeki en az sahip olunan yarı iletken hisselerinden biri yapıyor.

Firma tarafından izlenen büyük yarı iletken şirketleri arasında yalnızca Sandisk'in sahipliği daha düşük.

Kurumsal sahiplik bir önceki aya göre yaklaşık %3 arttı, ancak BofA ek yatırımcıların pozisyon oluşturması için önemli bir alan olduğuna inanıyor.

Firma, daha fazla fon yöneticisi Intel hisselerini portföylerine eklemeye başlarsa daha geniş sahipliğin gelecekteki kazançların önemli bir itici gücü haline gelebileceğini belirtti.

Boğa görünümleri risklerden muaf değil — Arm Holdings gibi rakiplerden artan rekabet ve yapay zeka harcamalarının daha yavaş büyüme ihtimali dahil — ancak BofA'nın nadir çift yükseltmesi, Intel'in toparlanmasının sağlam kaldığına ilişkin artan güveni vurguladı.