Citi, şahin politika sinyallerinin ardından Fed faiz indirimi beklentilerini revize etti

Citigroup, politika yapıcıların daha şahin bir duruş benimsemesi ve enflasyon endişelerinin sürmesi nedeniyle ABD Merkez Bankası (Federal Reserve) için öngördüğü faiz indirimleri takvimini bir ay geriye çekti.

Wall Street firması artık Federal Reserve'in Ekim ve Aralık 2026'da faizleri düşüreceğini, ardından Ocak 2027'de bir indirim daha yapacağını öngörüyor.

Revize tahmin, daha önce öngördüğü Eylül, Ekim ve Aralık aylarındaki faiz indirimleri beklentisinin yerini alıyor.

Bu değişiklik, Federal Reserve'in Çarşamba günü gösterge faiz oranını sabit bırakmasının ardından geldi.

Karar, kısa süre önce merkez bankasının liderliğini devralan yeni Başkan Kevin Warsh yönetiminde geniş kapsamlı bir politika incelemesinin başlangıcını işaret etti.

Fed yetkilileri temkinli sinyal veriyor

Citigroup'a göre Federal Reserve yetkililerinden gelen son sinyaller, gelecekteki politika gevşemesi konusunda daha yüksek bir temkinlilik düzeyine işaret ediyor.

Artan enflasyon endişeleri arasında, politika yapıcıların neredeyse yarısı artık bu yıl faizlerin yükseleceğini bekliyor.

Citigroup bir notta, "Warsh bunu açıkça söylemedi, ancak yetkililerin son günlerde petrol fiyatlarındaki hızlı düşüşü sindirmek için daha fazla zamanı olsaydı bu noktaların çoğunun daha düşük olacağını muhtemelen bizimle aynı şekilde görüyor" dedi.

Banka, enerji piyasalarındaki son hareketlerin henüz politika yapıcıların projeksiyonlarına tam olarak yansımamış olabileceğini belirtti.

Bununla birlikte, Federal Reserve içindeki konsensüsün faiz indirimlerine doğru daha önce beklenenden daha yavaş kayıyor gibi göründüğünü kabul etti.

ABD Başkanı Donald Trump tarafından daha düşük faizleri destekleyeceği beklentisiyle atanan Warsh, artık politika yapıcılar arasında hemen gevşemeyi destekleyen desteğin azalmasıyla karşı karşıya.

Piyasa beklentileri de değişti.

LSEG verilerine göre, işlemciler Ekim'e kadar 25 baz puanlık bir faiz artışını tamamen fiyatladı.

Petrol fiyatları ve enflasyon kilit faktörler olmaya devam ediyor

Yılın başlarında İran'ı içeren çatışma, akaryakıt fiyatlarını yükseltmiş ve küresel enerji arzında potansiyel kesintilere ilişkin endişeleri artırmıştı.

Bu gelişmeler, enflasyonun Federal Reserve'in %2 hedefinin daha da üzerine çıkabileceği endişelerini artırdı.

İran ile ABD arasındaki Hürmüz Boğazı üzerinden akışları yeniden tesis etme anlaşmasının ardından petrol fiyatları o zamandan beri keskin şekilde geriledi, ancak düzenlemenin kalıcılığına ilişkin belirsizlik sürüyor.

Citigroup analistleri, çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) okumalarında zayıflama ve Haziran-Ağustos döneminde işgücü piyasası koşullarında yumuşama beklendiğini belirtti.

Ancak politika yapıcıların geniş çapta faiz indirimlerini desteklemeden önce ek kanıtlara ihtiyaç duyabileceği konusunda uyardılar.

Citi yükseltmesinin ardından Applied Materials sert yükseldi

Bu arada, Applied Materials hisseleri, Citigroup'un yarı iletken ekipman üreticisi için fiyat hedefini yükseltmesinin ardından yapay zekâya yönelik hızlanan yatırımlar ve bellekle ilgili çip üretim ekipmanlarına artan talep nedeniyle sert yükseldi.

Applied Materials hisseleri işlem sırasında %9,7 yükseldi ve $623,35 ile 52 haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Citigroup, şirket için fiyat hedefini $550'dan $710'a yükseltti ve Al tavsiyesini korudu.

Olumlu görünüm yarı iletken ekipman sektörüne yayıldı.

Citigroup hisseleri çok yıllık zirvelere yakın

Citigroup'un kendi hisseleri $143-$146 aralığında dalgalanarak çok yıllık zirvelere yakın işlem görmeye devam etti.

Hisse senedi yaklaşık 17 yıldaki en yüksek seviyelerine yakın kalmaya devam ediyor.

Citigroup için genel görünüm olumlu olmaya devam ediyor; analistler görünümü olumlu ila ılımlı iyimser aralığında tutuyor.