ABD doları güçlü kaldı: ABD-İran görüşmeleri petrol korkularını yatıştırdı, Fed bahisleri arttı

ABD doları haftaya tanıdık bir üstünlükle başladı: yatırımcılar korunma arıyordu, fakat tam bir güvenli limana yönelmiyorlardı.

ABD ile İran arasındaki hassas diplomatik süreç Körfez taşımacılığına ilişkin en kötü korkuları azalttı; yine de döviz piyasası hâlâ petrol riski, yükselen Hazine getirileri ve Birleşik Krallık’taki yeni siyasi gürültü tarafından şekilleniyordu.

İsviçre'de yapılan üst düzey görüşmeler daha geniş bir anlaşma için 60 günlük yol haritası ortaya koyduktan sonra, Pazartesi günü ABD doları istikrarlı seyretti.

Katar ve Pakistan arabulucularının desteklediği plan, ek teknik görüşmeleri ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen ticari taşımacılığı korumaya yönelik bir koridoru içeriyor.

Risk primi petrolden dövize kayıyor

Ham petrol İran'ın su yolunu kapattığını söylemesinin ardından ilk etapta destek buldu, ancak her iki taraf ilerleme sinyali verince fiyatlar daha sonra geriledi.

Brent varil başına $80'ın altına işlem gördü; bu, enerji tüccarlarının anlık arz primini daralttığını gösteriyor.

Döviz yatırımcıları daha temkinliydi.

Neden basit. Görüşmeler devam etse bile nihai bir anlaşmaya giden yol belirsizliğini koruyor.

Hürmüz Boğazı'ndan geçen nakliye akışları zaten yavaşladı ve yük taşımacılığına yönelik herhangi bir yeniden tehdit hızla petrolde, enflasyon beklentilerinde ve faiz piyasalarında yansıyacaktır.

Döviz stratejistleri, gemilerin serbestçe hareket edebildiğine dair kanıt görülene kadar döviz ve altın akışlarının enerji kompleksine bağlı kalmaya devam edeceğini söyledi.

Bu, doları çoğu büyük para birimi karşısında destekli tuttu. Euro yaklaşık $1.146'ya geriledi, Avustralya doları ise $0.700 civarına doğru zayıfladı.

Yeni Zelanda doları da baskı altında kalmaya devam etti; bu, haftanın başında ABD varlıklarına yönelik daha geniş tercihi yansıtıyor.

Fed'in yeniden fiyatlaması yeni üzerinde baskı oluşturuyor

Yen yine en zayıf halka gibi görünüyordu. Dolar başına yaklaşık 161.5 seviyesinde işlem görüyordu; bu, daha önce Tokyo'dan uyarılar getiren seviyelere yakındı.

161.96'nın üzerine bir hareket para birimini 1986'dan bu yana görülen en zayıf seviyeye yaklaştırır.

Japonya Maliye Bakanlığı aşırı kur hareketlerine karşı müdahale etmeye hazır olduğunu yineledi, ancak piyasa bu kararlılığı sınamaya devam ediyor.

Analistler, ABD getirileri yükselirken ve Fed daha şahin bir ton alırken müdahalenin zor olacağını söylediler.

İki yıllık Hazine getirileri Eylül'e kadar tam bir çeyrek puan Fed artışı fiyatlaması ve bu yıl yaklaşık 43 baz puan sıkılaştırma beklentisiyle 2025 başından bu yana en yüksek seviyelerine çıktı.

Bu faiz farkı, resmi müdahale tehdidi hareketi yavaşlatsa bile yen'i açıkta bırakıyor.

Birleşik Krallık siyaseti sterlini zayıflatıyor

Sterlin kendi içsel yükünü taşıyordu. Sterlin yaklaşık %0,2 gerileyerek $1.3205'e düştü; trader'lar Andy Burnham'ın parlamentoya kesin bir şekilde girmesinin ardından Başbakan Keir Starmer'ın konumunu izledi ve bu durum İşçi Partisi liderliğiyle ilgili soruları yeniden gündeme getirdi.

Piyasanın endişesi yalnızca siyasi dramadan ibaret değil. Yatırımcılar, herhangi bir liderlik değişikliğinin mali kuralların gevşemesine, borçlanmanın artmasına ve İngiliz devlet tahvilleri (gilts) üzerinde daha fazla baskıya yol açıp açmayacağına odaklanmış durumda.

Stratejistler, böyle bir gelişmenin muhtemelen sterlin üzerinde baskı oluşturacağını söyledi.

Şimdilik doların gücü üç destek üzerine kurulu: Orta Doğu belirsizliği, artan ABD getirileri ve diğer yerlerdeki şüpheler. Hiçbiri kısa sürede ortadan kalkacak gibi görünmüyor.