Dow vadeli işlemleri 320 puan düştü: Wall Street açılmadan önce bilinmesi gereken 5 şey

Wall Street'in Salı tablosu artık sadece petrol veya jeopolitik gelişmelerle ilgili değil.

Nasdaq vadeli işlemleri, yatırımcıların yapay zeka odaklı pozisyonların yükselen borçlanma maliyetlerini ve borçla finanse edilen harcamaları karşılamaya devam edip edemeyeceğini sorgulamasıyla seans öncesinde sert bir satış işareti veriyordu.

Bu baskı küresel hisse senedi düşüşünü izledi; Avrupa ve Asya, New York'ta Pazartesi günü teknoloji öncülüğündeki düşüşün ardından aşağı yönlü hareket etti.

Yatırımcılar ayrıca ABD iş anketleri ve Perşembe günü açıklanacak PCE enflasyon raporu için hazırlık yapıyor; her ikisi de Fed'in Başkanı Kevin Warsh yönetiminde Fed'in ne kadar ileri gidebileceğine dair tartışmayı keskinleştirebilir.

Wall Street açılmadan önce bilinmesi gereken 5 şey

1. Nasdaq vadeli işlemleri satışa öncülük ediyor

S&P 500 vadeli işlemleri %1,33 gerilerken, Nasdaq 100 vadeli işlemleri %2,42 düştü. Dow vadeli işlemleri 319 puan, yani %0,61 kaybetti.

Bu hareket, Pazartesi günü megakap hisseler üzerindeki baskıyı uzattı; bu da borçlanma maliyetleri yükselirken ve kazanç beklentileri zaten gerilmişken yatırımcıların yapay zeka maruziyeti için her fiyata ödeme yapmaya istekli olmadığını gösteriyor.

2. Yapay zeka harcamaları daha zor bir finansman sınavıyla karşı karşıya

Piyasa, yapay zeka patlamasının nasıl finanse edildiğini daha yakından inceliyor.

SpaceX'in çarpıcı halka arzının ardından tahvil piyasasına girişi, bazı şirketlerin ağır altyapı harcamalarını desteklemek için borca yaslanıyor olabileceği endişelerini artırdı.

Faiz oranı beklentileri düşmek yerine yükseliyorsa bu daha zor bir satış argümanı oluyor. Ayrıca dikkati gelir büyümesinden bilanço dayanıklılığına kaydırıyor.

3. Fed faiz artırımı ihtimalleri yeniden ağırlık kazandı

Vadeli işlem fiyatlamalarına göre yatırımcılar artık Fed'in Aralık'a kadar faizleri yaklaşık 50 baz puan artırmasını bekliyor.

Bu, ayın başındaki beklentilere göre keskin bir değişim ve piyasanın Fed Başkanı Kevin Warsh'ın enflasyona odaklanmaya devam edeceği inancını yansıtıyor.

İki yıllık Hazine getirileri hafifçe gevşedi, ancak yakın dönemin yüksekliklerine yakın seyrediyor ve uzun vadeli büyüme hisseleri üzerindeki baskıyı sürdürüyor.

4. Micron bir sonraki yapay zeka göstergesi haline geliyor

Çip hisseleri Pazartesi günü parlak bir nokta olmuştu; Philadelphia Semiconductor Index rekor seviyeye ulaştı. Bu da Micron'ın Çarşamba günkü sonuçlarını özellikle önemli kılıyor.

Yatırımcılar, değerlemeler daha zorlu görünse bile bellek ve yapay zeka çiplerine yönelik talebin sektörün rallisini haklı çıkaracak kadar güçlü olduğuna dair işaretler arayacak.

Bu güncelleme, yarı iletken sektöründeki bir sonraki dalgaya yön verebilir.

5. PMI'lar ve PCE verileri piyasadaki havayı yeniden belirleyebilir

Salı günü yayımlanacak özel sektör iş anketleri, hizmetler ve imalatta Haziran faaliyetlerine dair ilk görüntüyü sunacak.

Daha büyük sınav ise Perşembe günü açıklanacak PCE enflasyon raporu, Fed'in tercih ettiği fiyat göstergesiyle gelecek.

Sıcak bir veri, daha yüksek faiz argümanını güçlendirir ve teknoloji, kripto, altın ve diğer faiz-duyarlı varlıklar üzerindeki baskıyı derinleştirebilir.

Daha ılımlı bir okuma boğalara biraz nefes aldırır, ancak fazla değil.