Dolar gücü $57'yi direnç haline getirirken gümüşte toparlanma umutları azalıyor

Gümüşteki satış, ABD'nin sıkı para politikasına yönelik daha net bir bahis haline geliyor.

Metal, Cuma günü Asya işlemlerinde ons başına yaklaşık $56.50 civarına gerileyerek, yatırımcıların düşen petrol fiyatlarına değil inatçı enflasyona odaklanmasıyla keskin bir geri çekilmeyi uzattı.

En son ABD çekirdek PCE verisi, fiyat baskılarını Fed'in rahatlık alanının üzerinde tuttu ve güçlü bir dolar metali yurtdışı alıcılar için daha pahalı hale getirdi.

Verim sunmayan bir piyasa için bu zorlayıcı bir karışım.

Enerji fiyatlarındaki düşüş daha sonra yardımcı olabilir, fakat işlemciler bugün enflasyon konusunda hâlâ rahatsız görünen bir Fed ile karşı karşıya.

Fed fiyatlaması satışları tetikliyor

Gümüş üzerindeki ana baskı faiz piyasasından kaynaklanıyor.

Yatırımcılar artık Fed'in bu yıl en az bir artış yapmasını bekliyor; bu, bir sonraki hareketin gevşeme olacağına dair önceki beklentilere karşı keskin bir dönüş.

Bu değişim, fiyat baskılarının yeterince soğumadığını gösteren bir dizi enflasyon verisini izledi.

Fed'in tercih ettiği temel enflasyon göstergesi olan çekirdek PCE, Mayıs'ta yıllık %3,4'e yükselerek Nisan'daki %3,3'ten ve %2 hedefine kıyasla oldukça yüksek bir seviyede kaldı.

New York Fed Başkanı John Williams da işlemcilere hızlı rahatlama beklememeleri için az neden verdi.

Mesajı, politikanın enflasyona karşı şimdiden yeterince kısıtlayıcı olduğu, ancak fiyat baskılarının hâlâ çok yüksek olduğu ve hedefe 2028'den önce dönmeyebileceğiydi.

Dolar gücü baskıyı artırıyor

ABD doları, gümüş üzerinde başka bir yük oluşturdu.

Dolar endeksi, değerli metaller üzerinde baskı oluşturan aynı faiz artışı beklentileriyle desteklenerek bir yıllık zirve yakınında kaldı.

Bu önem taşıyor çünkü gümüş dolar üzerinden fiyatlanıyor.

Greenback güçlendiğinde, metal diğer para birimlerini kullanan alıcılar için daha pahalı hale geliyor; bu da küresel yatırımcılar ve sanayi kullanıcılarından talebi zayıflatıyor.

Bu hareket, düşen petrol fiyatlarından gelen faydayı da azalttı. ABD-İran diplomasisindeki ilerleme, ham petrolü çatışma kaynaklı zirvelerden uzaklaştırarak enflasyon baskısının bir kaynağını hafifletti.

Ancak işlemciler hâlâ daha ucuz enerjinin Fed'in kısa vadeli duruşunu değiştirmek için yeterli olacağına ikna olmuş değiller.

Teknik görünüm kırılgan kalıyor

Grafik hâlâ satıcıların lehine işliyor. Gümüş, yaklaşık $65.82 civarındaki 20 periyotluk üstel hareketli ortalamanın (EMA) oldukça altında işlem görüyor; bu nedenle metal o bölgeyi geri kazanamadığı sürece yükselişler yeni satışlara karşı savunmasız.

Kaynak: TradingView

Momentum göstergeleri gerilmiş durumda ve göreli güç endeksi aşırı satış bölgesinde.

Bu, satış hızının yavaşlayabileceğini ve kısa düzeltme sıçramalarına alan bırakabileceğini gösteriyor. Ancak henüz bir trend dönüşünü teyit etmiyor.

İlk önemli destek yaklaşık $55.63 civarında, ardından $53.35 geliyor. Bu bölgenin altına bir kırılma, psikolojik $50 seviyesini açığa çıkarır.

Yukarı hareketlerde ise piyasanın geniş düşüş trendine meydan okumaya başlaması için ilk ciddi engel $61.01 seviyesidir.