Kahve fiyatı analizi: Düşen kama formasyonu kırılıma hazırlıyor

Arabica kahve fiyatı, önceki seansta ulaşılan üç haftalık zirveye yakın seyretmekle birlikte son dönemde hafifçe geriledi. Brezilya'da rekor mahsul beklentisine rağmen, sürekli yağışların hasat ve kurutma sürecine etkisi konusunda endişeler var. Ayrıca El Niño ihtimalinin yüksek olması kahve fiyatlarını destekledi. Sonuç olarak, referans kabul edilen Coffee C vadeli işlemleri kısa vadede bir kırılım verebilecek kritik bir noktada bulunuyor. 

Hava riski boğa yönlü kırılımı tetikleyecek

Arabica'nın önde gelen üreticisi Brezilya'da rekor mahsul beklentileri, fiyatları Haziran başında 19 ayın en düşük seviyesine çekti. Ayrıca Vietnam'ın da Robusta çeşidinde üretim artışı kaydetmesi bekleniyordu.

Buna rağmen, sürekli yağışların Brezilyada hasadı ve kahve çekirdeklerinin kurutulmasını geciktirebileceği endişeleri, kahve fiyatlarını üç haftalık zirveye taşıdı. Güneydoğu Brezilya'daki kahve kuşağı soğuk bir cephe etkisi altındayken, ülkenin kilit kahve üretim bölgelerinde orta ile kuvvetli yağışlar görülüyor. Buna Sao Paulo, Minas Gerais, Espirito Santo ve Rio de Janeiro gibi bölgeler de dahil. 

Meteorolojik tahminlere göre, haftanın ilerleyen günlerinde bu bölgelerin bazılarında yağışların azalması bekleniyor. Ancak sonrasında istikrarsızlıklar öngörülüyor. 

USDA'nın Yabancı Tarım Servisi'nin son tahminlerine göre, Güney Amerika ülkesi optimal hava koşulları altında 2026/27 sezonunda rekor kahve üretimi yaşayacak. Tahmin edilen 71,9 milyon çuval rekor üretim, bir önceki sezona göre %14'lük bir artışı temsil edecek. Bu miktarın 47,5 milyon çuvalı Arabica olacak.

Bu olumlu görünüm olsa bile, temel belirsizlikler kahve fiyatları için boğa yönlü bir kırılımı gündeme getirebilir. Piyasa, özellikle sürekli yağışlar ve El Niño olasılığının üretimi ve bölgedeki depolara teslim edilen kahve çekirdeği kalitesini etkileyeceğinden endişe ediyor.  

Arabica kahve fiyatı teknik analizi

Kahve fiyatı grafiği | Kaynak: TradingView

İki haftaya yakın bir süre önce, Arabica kahve ticaretinin referansı olan Coffee C vadeli işlemleri Kasım 2024'ten bu yana en düşük seviyeyi gördü. Birkaç seansta yatay konsolidasyonun ardından güçlü bir şekilde toparlanarak üç haftalık zirvede işlem görüyor. Daha spesifik olarak, Çarşamba erken saatlerde hafifçe gerilemeden önce beş ardışık seansta yükseliş kaydetti. 

Günlük işlem grafiğine bakıldığında, takip eden seanslarda ilave kazanç sinyalleri görülüyor. Düşen kama formasyonunun oluşması bu tezle uyumlu. Grafikte görüldüğü üzere, boğa yönlü bu formasyon iki trend çizgisinin aşağı eğimli olması ve birbirine yaklaşır görünmesiyle oluşur. Bu, aşağı yönlü momentumun zayıfladığı ve varlığın trend dönüşüne hazırlanıyor olduğuna işaret eder. 

Kısa vadede düşen kamanın üst bandı kahve fiyatına direnç sağlıyor. Özellikle bu seviye, orta vadeli 50 günlük EMA olan $273 ile çakışıyor. 

Boğalar kırılım için yeterli momentum topladıkça, $273 direnç ile $262 destek arasındaki aralık izlemeye değecek. Gerçekten de RSI'si 53, kısa vadede yatay seyre işaret ediyor. 

Takip eden kırılım, boğaların bir sonraki hedef olarak $283'ü hedeflemesine neden olacak. Öte yandan, 4260'ın altına bir hareket bu tezi geçersiz kılar ve satıcılara $250 seviyesinin yeniden test edilmesi için fırsat sunar.