Apple, CXMT'den bellek çipi almak istiyor: maliyet baskılarını hafifletir mi?

Apple, yapay zeka patlamasının yarı iletken maliyetlerini yükseltmesi ve küresel tedarik zincirlerine baskı yapmasıyla birlikte Çinli üretici CXMT'den bellek çipi satın almasına izin verilmesi için Trump yönetiminden onay almaya çalışıyor, Financial Times Cumartesi günü bildirdi.

Bu hamle, dünyanın en büyük tüketici elektroniği şirketinin bile AI veri merkezlerinden gelen talebin yarı iletken pazarını yeniden şekillendirmesiyle ek bellek kaynakları sağlamak için çabaladığını gösteriyor.

Altı kişiyle konuşan kaynaklara dayandırılan habere göre, Apple, hızla yükselen bellek çipi fiyatlarının yarattığı mali baskıyı hafifletmek amacıyla Beyaz Saray ve yönetimin diğer bölümlerinde bir lobi kampanyası yürüttü; bu fiyat artışları kısa süre önce şirketi bazı MacBook ve iPad modellerinin fiyatını artırmaya zorladı.

Apple ek bellek tedariki arıyor

Raporlara göre Apple bir aydan fazla bir süre önce Ticaret Bakanlığı'na ilk başvurusunu yaptı ve o tarihten bu yana Washington'daki diğer yönetim yetkilileri ve müttefikleriyle temaslarını genişletti.

Şirket, Çin'in önde gelen DRAM üreticilerinden biri olan ChangXin Memory Technologies (CXMT) tarafından üretilen çipleri tedarik etmek için onay arıyor.

Apple şu anda CXMT'den veya başka bir Çinli bellek üreticisi YMTC'den çip satın almaktan yasaklı değil.

Ancak her iki şirket de iddia edilen Halk Kurtuluş Ordusu bağlantıları nedeniyle Pentagon'un Çin Askeri Şirketleri kara listesine alınmış durumda.

Ticaret Bakanlığı geçen yıl CXMT'yi Entity List'e eklemeyi de önerdi; ancak Beyaz Saray, Çin ile bir ticaret ateşkesi müzakere ederken bu adımı ertelediği bildirildi.

Görüşmelere aşina kaynaklar Financial Times'a, özellikle CXMT'nin ileride Entity List'e eklenmeyeceğine dair herhangi bir güvence alıp almayacağının belirsiz olduğunu söyledi.

Bu belirsizlik, Washington'un ulusal güvenlik öncelikleri ile teknoloji endüstrisinin Asya'dan gelen yarı iletken tedarikine giderek artan bağımlılığı arasındaki daha geniş gerilimleri yansıtıyor.

Geçen yıl Başkan Donald Trump, bazı yönetim yetkililerinin muhalefetine rağmen Nvidia'nın Çin'e gelişmiş H200 çipleri satmasına onay verdi.

Yapay zeka patlaması bellek piyasalarındaki baskıyı artırıyor

Apple'ın lobi çabaları, şirketin "sürdürülemez" diye nitelendirdiği bellek maliyetleri nedeniyle MacBook ve iPad fiyatlarını artırma kararının ardından yılların en sert piyasa gerilemelerinden birini yaşamasının ardından geliyor.

Fiyat artışları tek bir işlem gününde Apple'ın piyasa değerinden yaklaşık 263 milyar dolar sildirdi; bu, şirketin en büyük ikinci günlük düşüşüydü.

CXMT'yi ek bir tedarikçi olarak güvence altına almak, AI altyapısı yatırımlarının küresel DRAM üretiminin giderek artan bir payını emdiği bir dönemde Apple'ın mevcut bellek üreticilerine bağımlılığını azaltmaya yardımcı olur.

"Bellek arz-talep açığı 2027'ye kadar genişlemeye devam edecek. Bu, Apple'ın CXMT'nin Entity List'e alınmaması için Beyaz Saray üzerinde lobi yapmasının gerçek nedeni," diye yazdı TF International Securities analisti Ming-Chi Kuo X'te yaptığı paylaşımda.

Kuo, başarılı bir lobi girişiminin bile kıtlığı tamamen çözmeyeceğini ekledi.

"CXMT, halka arz izahnamesinde kapasitesinin iç talebin çok altında olduğunu belirtiyor. Süregelen küresel bellek dengesizliği göz önüne alındığında, Apple'ın lobiciliği başarılı olsa ve CXMT'den DRAM satın alsa bile bu, maliyetleri önemli ölçüde düşürmez veya arz açığını doldurmaz. Yine de dengesizlik genişlerken Apple'ın ek bir kaynak güvence altına alması için her türlü nedeni var."

Kuo, Apple'ın yaklaşımının 2022'de YMTC'yi değerlendirdiği zamandan da farklı olduğunu söyledi.

"YMTC ağırlıklı olarak NAND maliyetlerini düşürmeyle ilgiliydi; CXMT ise DRAM arz riskini yönetmeyle ilgili," dedi.

Ayrıca, lobi çabasının sonuca bakılmaksızın itibar açısından da değeri olduğunu öne sürdü.

"Tim Cook, Washington ve Pekin arasında hâlâ gezinmeyi başarabilen az sayıdaki teknoloji liderinden biri; bu yüzden bu iş CEO'luktan ayrılmadan önce ele alınması daha iyi. Çaba bir yere varmasa bile medya kapsamı, piyasaya Apple'ın denediği ancak ABD politikasınca kısıtlandığı izlenimini verebilir. Bu, fiyat artışları ve daha uzun teslimat süreleri nedeniyle oluşan memnuniyetsizliği hafifletmeye yardımcı olabilir."

Apple'ın ilgisi CXMT'nin konumunu güçlendiriyor

Diğer yandan, teknoloji devinin bildirilen ilgisi, Washington nihayetinde satın alımları onaylayıp onaylamasından bağımsız olarak CXMT'nin teknolojik ilerlemesine önemli bir onay niteliği taşıyor, diyor analistler.

Citi analistleri, mevcut ABD siyasi iklimi göz önüne alındığında izin almanın zor olabileceğini söyledi.

Bununla birlikte, Apple'ın şirketi potansiyel bir tedarikçi olarak değerlendirmesinin yatırımcıların Çinli bellek üreticisini görme şeklinde şimdiden bir değişim işareti olduğunu savundular.

"Apple'ın satın alma onayı alıp almamasından bağımsız olarak, CXMT'yi potansiyel bir tedarikçi olarak değerlendirmesi, CXMT'nin piyasa algısını yerli ikame oyunu olmaktan güvenilir bir küresel dördüncü DRAM üreticisine kaydırıyor," dedi Citi bir araştırma notunda.