AeroVironment hissesi: Cramer güçlü 4. çeyreğe rağmen 'dikkatli olun' diyor

Ünlü yatırımcı Jim Cramer, drone uzmanı AeroVironment AVAV hisselerinde yatırımcılara 29 Haziran'ın geç saatlerinde güçlü bir 4. çeyrek bilanço açıklamasına rağmen “dikkatli olun” çağrısında bulunuyor.

Şirket, dördüncü çeyrekte hisse başına $1.84 kazanç açıkladı ve gelir yıllık bazda iki kattan fazla artarak rekor $642 million seviyesine yükseldi – her ikisi de Wall Street beklentilerinin üzerindeydi.

Yatırımcılar ayrıca savunma teknoloji yüklenicisinin 4. çeyreği $1.2 billion fonlanmış sipariş birikimiyle kapatması nedeniyle AeroVironment hissesini olumlu karşılıyor — bu, muazzam bir %65 artış.

Bununla birlikte, şirketin hisse fiyatı yıl başından bu yana görülen en yüksek seviyeye göre hâlâ neredeyse %60 geride bulunuyor.

Cramer, AeroVironment hisselerinde neden temkinli olunmasını öneriyor

Jim Cramer, büyük ölçüde AVAV hisseleri etrafındaki düşüşe ilişkin söylem nedeniyle temkinli olunmasını öneriyor.

“Bu işteki açığa satış yapanlar o kadar güçlü,” CNBC'de söyledi, ekleyerek bunların AeroVironment'ın BlueHalo için "fazla ödediğine" tamamen inandıklarını belirtti.

Ona göre AVAV şu anda dip seviyelere yakın işlem görüyor ve güçlü bir 4. çeyrek sonucu hisseleri “yeşilde” tutmaya yardımcı olabilir; ancak kurumsal ayıların koordine saldırısı nedeniyle kısa vadede önemli volatilite olasılığı hâlâ masada bulunuyor.

Özetle, eski hedge fonu yöneticisi, "bu şirket hakkında söylenen yalanlar ve gerçeğin gölgelenmesi" olağanüstü olduğu için tetikte olunmasını tercih ediyor.

Değerleme ve teknikler AVAV hisselerinin satılmasını haklı çıkarıyor

Açığa satış endişesinin ötesinde, mevcut seviyelerde AeroVironment hisselerinden kar almayı gerektiren "teknik zayıflıklar" var.

Öncelikle, şirket şu anda yaklaşık 37x öngörülen fiyat/kazanç (forward P/E) çarpanıyla işlem görüyor; bu da onu, Nvidia'nın yaklaşık 22x olduğu en iyi AI hisselerinden bile daha pahalı kılıyor.

Bu primli değerleme, özellikle sermaye yoğun havacılık sektöründe operasyonel hataya neredeyse hiçbir alan bırakmıyor.

Ayrıca, kazanç sonrası ralliye rağmen AVAV, kilit hareketli ortalamalarının belirgin şekilde altında oturuyor (MA'lar), bu da daha geniş düşüş trendinin devam ettiğini güçlendiriyor.

Ve tüm bu teknik satış sinyallerine rağmen AeroVironment şu anda hisse sahipliğini teşvik edecek bir temettü ödemiyor.

Wall Street, AeroVironment konusunda hâlâ iyimser

AeroVironment'ın operasyonel görünümünü karmaşıklaştıran son faktör, modern drone savaşlarının hızla değişen ekonomik yapısıdır.

Şirket tarihsel olarak karmaşık, üst segment ve son derece pahalı insansız hava araçları mühendisliğine odaklandı.

Ancak Ukrayna savaşı da dahil son veriler, modern çatışmaların "yüksek marjlı" özel askeri donanımlar yerine ucuz, tek kullanımlık, seri üretim birinci şahıs görüşlü (FPV) drone'ları tercih ettiğini gösteriyor.

Cramer kapanış sözlerinde özetle, “daha ucuz drone'ları olsaydı, işe yarardı” dedi.

Kısacası, yönetim maliyet-etkin, yüksek hacimli ve ucuz uluslararası modellerle aktif olarak rekabet edebilecek alternatifleri ürün gamına başarıyla ekleyene kadar AVAV hissesi yapısal pazar payı kaybetme riski taşıyor.

Bununla birlikte, Wall Street AeroVironment'ı hâlâ "Strong Buy" (Güçlü Al) olarak derecelendiriyor; ortalama fiyat hedefi yaklaşık $295 ve bu da önümüzdeki 12 ay için önemli bir yukarı potansiyel sinyali veriyor.