Nvidia hissesi hâlâ 200 $ altında: son zayıf performansın arkasında ne var?

Nvidia NVDA hisseleri Salı günü yükseldi. Nvidia hisseleri erken işlemlerde 1.5% artışla $197.96 seviyesindeydi.

Artışa rağmen Nvidia, daha geniş yarı iletken sektörüne göre belirgin şekilde geri kaldı.

Hisse yılbaşından bu yana yaklaşık 5% yükselmiş durumda; oysa PHLX Semiconductor Index 94% artış kaydetti.

Bu sınırlı performans, Nvidia'nın son birkaç yıldaki baskın koşusuyla keskin bir tezat oluşturuyor ve hissenin 2022'den bu yana ilk yarı performansının en zayıfı olacağını gösteriyor.

Yatırımcılar Vera Rubin lansmanını bekliyor

Yatırımcıların ilgisi giderek, Nvidia'nın yaklaşan Vera Rubin platformunun şirketin yapay zeka altyapısında tartışmasız lider konumunu geri getirip getiremeyeceğine odaklanıyor.

Nvidia'nın karşı karşıya olduğu temel zorluk artık yalnızca rakip grafik işlemci üreticilerinden gelen rekabetle sınırlı değil.

Advanced Micro Devices önemli bir rakip olmaya devam ederken, pazar özel çip geliştiricilerini ve Intel dahil olmak üzere CPU'lara odaklanan şirketleri kapsayacak şekilde genişledi.

Yapay zeka harcamaları hızlanırken, büyük teknoloji şirketleri altyapı bütçelerini tek bir satıcıya odaklamak yerine giderek daha geniş bir tedarikçi yelpazesine dağıtıyor.

Yatırımcılar için kilit soru, Nvidia'nın yeni nesil donanımının yapay zeka konuşlandırmalarında devam eden hakimiyeti haklı çıkaracak kadar büyük bir performans avantajı sağlayıp sağlayamayacağı.

Nvidia'dan rotasyon

Nvidia'nın göreli zayıf performansı bu yıl yarı iletken sektöründeki en dikkat çekici gelişmelerden biri haline geldi.

Birkaç yıldır süren olağanüstü kazançların ardından, birçok yatırımcının kâr realize ettiği ve bellek çip üreticileri ile ortaya çıkan yapay zeka altyapı şirketleri dahil olmak üzere yapay zeka tedarik zincirinin diğer alanlarına rotasyon yaptığı görülüyor.

Intel hisseleri bu yıl yaklaşık 250% yükseldi, Advanced Micro Devices ise yaklaşık 152% kazanç sağladı.

iShares Semiconductor ETF aynı dönemde yaklaşık 102% artış gösterdi.

Bu değişim, yatırımcıların Nvidia'nın beklenen büyümesinin büyük bölümünün hisse fiyatına zaten yansıdığına giderek daha fazla inandığını, gelişmiş yapay zeka donanımına yönelik talebin güçlü kalmasına rağmen gösteriyor.

Hissiyat ayrıca Çin'e yönelik satışları etkileyen ihracat kısıtlamalarıyla ilgili endişeler ve Nvidia'nın son yıllarda sağladığı olağanüstü büyüme hızlarını ne kadar süre sürdürebileceğine dair daha geniş sorular nedeniyle de zayıfladı.

Çin'de robotik genişlemesi

Aynı zamanda Nvidia, geleneksel yapay zeka altyapısının ötesine geçerek odak alanını robotik ve fiziksel yapay zekâya genişletiyor.

Şirket, resmi WeChat hesabında yayımlanan bir işe alım duyurusuna göre Çin'deki robotik operasyonları için işe alımı artırıyor; Pekin, Şanghay ve Shenzhen genelinde ondan fazla pozisyon ilan ediyor.

Açık pozisyonlar bedensel zeka, simülasyon, uygulama ve çözümler konularını kapsıyor.

Nvidia, robotik ekibinin "geliştiricilerin ve şirketlerin otonom makineler oluşturmasına yardımcı olacak lider bir robotik platformu ve ekosistem kurmayı" hedeflediğini ve amaçlarının robotların araştırma ortamlarından gerçek dünya uygulamalarına konuşlandırılmasını hızlandırmak olduğunu söyledi.

Bu işe alım kampanyası, Nvidia'nın fiziksel yapay zekâya artan vurgu yaptığını ortaya koyuyor; fiziksel yapay zekâ, yapay zeka modellerini fiziksel dünyayı algılayıp muhakeme edebilen ve etkileşimde bulunabilen robotik sistemlerle birleştiriyor.

İş tanımlarına göre çalışanlar Project GR00T humanoid robot temel modeli, Cosmos fiziksel simülasyon dünya modeli ve Nvidia'nın GPU hızlandırmalı hesaplama platformları dahil olmak üzere teknolojiler üzerinde çalışacak.