Samsung ve SK Hynix hisseleri bugün neden sert şekilde toparlanıyor?

Samsung Electronics ve SK Hynix hisseleri cuma günü toparlandı; perşembe günkü sert satışın ardından fırsat avcıları Güney Kore’nin en büyük çip üreticilerine geri döndü.

Toparlanma yeni bir temel düzeltmeden ziyade, yatırımcıların Meta’nın bulut bilişim planlarına aşırı tepki vermesinin ardından duygu açısından bir düzeltme gibi görünüyordu.

Daha büyük soru şimdi, bu sıçrayışın Samsung’un yaklaşan kazanç güncellemesini ve bir sonraki yapay zeka harcama sinyallerini atlatarak ayakta kalıp kalamayacağıdır.

Samsung, SK Hynix toparlanması

Toparlanma, bu yıl Kore’nin AI çip ticaretinde görülen en keskin tek günlük dönüşlerden birini takip etti.

On Thursday, the benchmark KOSPI plunged 7.89% to 7,648, its lowest level in more than three weeks, as global selling of AI-related chip stocks weighed on Korean heavyweights.

Düşüşe Samsung Electronics (%8.90 değer kaybı) ve SK Hynix (%12.81 düşüş) öncülük etti; SK Square ve Hyundai Motor da kayıplar yaşadı.

Daha geniş bir bağlamda rakamlar daha çarpıcı görünüyor; SK Hynix Perşembe günü %15 ekside kaparken, Samsung Meta’nın hesaplama gücünü satma planının fazla AI kapasitesi sorusunu gündeme getirmesinin ardından %9 düşüşle kapandı.

Cuma sabahına gelindiğinde, paniğin bir kısmı azalmıştı.

Samsung Electronics 3,05,500 won seviyesinden işlem görüyordu, bir önceki seansa göre %6.22 artış gösteriyordu; SK Hynix ise %4.6 yükselerek 2.289 milyon won oldu. Daha geniş KOSPI endeksi cuma günü yaklaşık %3 yükselerek 7,869.84 civarına çıktı.

Bu da hareketi, tüm risklerin ortadan kalktığını ilan eden geniş bir toparlanma değil, hedefe yönelik bir çip hissesi toparlanması yapıyor.

Yatırımcıların neden Perşembe’yi aşırı tepki olarak gördükleri

Perşembe günkü düşüşün tetikleyicisi, Meta’nın AI hesaplama kapasitesini satma yönündeki bildirilen hamlesiydi.

Korku şuydu: Dünyanın en büyük AI harcayıcılarından biri satılabilecek fazla kapasiteye sahipse, tüm AI altyapı döngüsü yatırımcıların düşündüğünden daha yakında bir zirveye ulaşmış olabilir.

Birkaç Koreli aracı kurum bu yoruma itiraz etti.

Samsung Securities analisti Kim Joong-han, Korea Economic Daily’e hesaplama gücünün hâlâ “mutlak bir kıtlık” içinde olduğunu söyledi ve yapay zeka talebi yükselmeye devam ederken Meta dahil tüm sektörün hâlâ kapasite sıkıntısı yaşayabileceğini ekledi.

Samsung Securities analisti Cho A-in, oynaklığı yeni bir olumsuz sinyalden ziyade yorum üzerine bir çekişme olarak çerçeveledi.

Son dalgalanmaların, aynı haberin çelişkili okumalarının yatırımcı duyarlılığını sarstığını ve beklenenden daha güçlü gelecek ikinci çeyrek kazançlarının AI yatırımının dayanıklılığı konusundaki şüpheleri azaltabileceğini söyledi.

Mirae Asset Securities analisti Kim Young-gun daha doğrudandı.

Meta konusunu AI altyapı harcamalarında belirleyici bir azalma kanıtı olarak görmek zor olduğunu belirtti ve son zayıflığı “yarı iletken hisselerinde fırsat alımı için geçerli bir pencere” olarak nitelendirdi.

Güvenin arkasındaki rakamlar

Yükseliş senaryosu harcamalara dayanıyor; Mirae Asset’e göre küresel büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamaları bu yıl en son şirket rehberliğine göre 806 milyar $ seviyesine ulaşacak, bu da geçen yıla göre %73 artış demek.

Aracı kurum ayrıca, bu daha yüksek bazdan bile gelecek yıl harcamaların tekrar %20’nin üzerinde artmasını bekliyor.

Sipariş defterleri de büyük kalmaya devam ediyor; Mirae Asset’e göre küresel büyük teknoloji şirketlerinin birinci çeyrekte açıkladığı birleşik kalan performans yükümlülükleri 2.1 trilyon $ ile bir önceki çeyreğe göre %24 arttı.

Bunun yaklaşık 656 milyar $’ı iki yıl içinde gelir olarak kaydedilebilir.

Bir sonraki büyük sınav da yakın; Samsung 7 Temmuz’da ikinci çeyreğe ilişkin ön sonuçları açıklayacak ve bu, toparlanmanın daha güçlü bir geri dönüşe dönüşüp dönüşmeyeceğini ya da duyarlılığa dayalı başka bir sıçrayış olarak sönümlenip sönümlenmeyeceğini belirleyebilir.