Gümüş rallisi $62 civarında durdu; petrol düşüşü daha derin çöküşü engelleyebilir

Gümüş rallisi durakladı, ancak daha derin bir çöküş olacağına dair ihtimal Pazartesi günkü fiyat hareketinin gösterdiği kadar net değil.

Metal, dört gün süren yükselişin ardından Federal Reserve'in Haziran toplantı tutanakları öncesinde yatırımcılar karlarını realize ettikçe ons başına yaklaşık $62 seviyesine doğru geriledi: Federal Reserve’in June meeting minutes.

Buna karşın, geçen ay gümüşü zorlayan daha büyük iki baskı unsuru şimdi yatışıyor: petrol birkaç aylık diplere doğru geriledi ve piyasa bir başka ABD faiz artışı beklentisini biraz törpüledi.

Bu durum XAG/USD'yi kısa vadede baskı altında bırakıyor, fakat desteği olmayan bir konumda değil.

Geri çekilme sert toparlanmayı izliyor

Spot gümüş Asya seansında yaklaşık %1 gerileyerek $61.80 civarında işlem gördü ve metali tekrar $62 üzerine taşıyan dört günlük yükselişi sonlandırdı.

Bu hareket, kararlı bir düşüşten çok hızlı bir toparlanmanın ardından gelen bir mola görünümündeydi.

Gümüş, geçen haftaki daha zayıf ABD işgücü piyasası verisinin Fed’in faizlerde hızlı hareket etmesi endişesini azaltmasının ardından altınla birlikte toparlanıyordu.

CME FedWatch fiyatlaması hâlâ yatırımcıların Eylül ayında bir artış görme ihtimalini anlamlı bulduğunu gösteriyor, fakat olasılık veriler öncesi seviyelerden geriledi.

Bu, gümüş için önemli çünkü metal getiri sunmuyor. Faiz beklentileri yükseldiğinde nakit ve tahviller daha cazip hale geliyor.

Beklenteler yumuşadığında kıymetli metaller genellikle istikrar kazanmak için alan buluyor.

Petrol zayıflığı enflasyona rahatlama sağlıyor

Daha büyük tampon ham petrolden gelebilir. Brent varil başına yaklaşık $71.80 seviyesinde işlem gördü, OPEC+'ın Ağustos üretim hedeflerini günde 188000 varil artırma kararı sonrası geçen haftanın beş aylık dip seviyelerine yakın.

Hürmüz Boğazı üzerinden deniz taşımacılığı akışları da iyileşti; bu, enerji fiyatlarını yükselten savaş riski primini hafifletti.

Citi analistleri, arz koşulları normale döndükçe ve Hürmüz kaynaklı kesintiler azaldıkça Brent'in yıl sonuna doğru yaklaşık $60'a gerilemesini bekliyor.

Bu görüş doğrulanırsa, daha düşük enerji fiyatları enflasyon beklentileri üzerindeki baskıyı hafifletir ve Fed’in daha agresif sıkılaştırma ihtiyacını azaltır.

Gümüş için bu önemli. Metal, petrol sıçrayınca enflasyon korkuları canlanınca değer kaybetmişti.

Daha sakin bir enerji piyasası, yatırımcılara her yükselişte satış yapmamak için neden veriyor.

Bir sonraki hamleyi Fed tutanakları belirleyebilir

Bir sonraki katalizör 16-17 Haziran toplantısına ait Çarşamba yayımlanacak FOMC tutanakları olacak.

Yatırımcılar, politikacıların özellikle petroldeki son düşüş ve daha yumuşak faiz fiyatlama görünümü öncesinde başka bir artırımı ne kadar güçlü tartıştığına bakacak.

Teknik olarak gümüş hâlâ kırılgan. XAG/USD yaklaşık $63.53 seviyesindeki 20 günlük üstel hareketli ortalamanın (EMA) altında kalıyor; burası boğaların geri alması gereken ilk seviye.

Bu bölgenin üzerinde kapanış, $67.17 ve ardından $70'a yönelik bir toparlanmanın kapısını açabilir.

Aşağı tarafta ise 24 Haziran'daki $55.63 civarındaki dip ana destek olarak duruyor. Bunun altında bir kırılma, son toparlanmanın başarısız olduğunu işaret eder.

O ana kadar gümüş, kar realizasyonları ile yavaşça daha az düşmanca hale gelen makro görünüm arasında sıkışmış durumda.