KOSPI toparlanması Samsung ve SK Hynix'i çip düşüşünün ardından yeniden odakta

KOSPI'nin Çarşamba günü toparlanması, yatırımcıların sert bir satışın ardından bile Güney Kore çip ticaretinden vazgeçmeye hazır olmadığını gösterdi.

Samsung Electronics ve SK Hynix sabah erken dönemdeki kayıplardan toparlandı; fırsatçı alıcılar bellek çipi hisselerine geri dönerek AI talebi ve sıkı arzın hâlâ kârları destekleyeceğine inanıyor.

Bu hareket, Samsung'un etkileyici kâr rehberliğinin bir gün önce piyasa gerginliğini yatıştırmaya yetmemesi ve Seul'den Wall Street'e yayılan bir satış dalgasını tetiklemesinin ardından geldi.

Çip çöküşünün ardından KOSPI'ye alıcılar geri döndü

Samsung sabah işlemlerinde %1,4'e kadar yükselirken, SK Hynix %5,8'e kadar tırmandı.

Her iki hisse de, yatırımcıların dipten alıma girmesinden önce, ABD yarı iletken hisselerindeki gece seansındaki düşüşü takip ederek sert şekilde açıldı.

Toparlanma, Salı günkü %4,9'luk düşüşün ardından KOSPI'yi istikrara kavuşturmaya yardımcı oldu, bu düşüş çip hisselerindeki yoğun satışların öncülüğünde gerçekleşti.

Samsung önceki seansta %6,9 gerilerken, SK Hynix %6 düştü; Samsung ikinci çeyrekte faaliyet kârında 19 kat artış öngörmesine rağmen.

Bu tepki, beklentilerin ne kadar yükseldiğini gösterdi.

Rekor kâr tahmini yeterli gelmedi çünkü yatırımcılar AI ile ilgili çip harcamalarının hızlanmaya devam edebileceğine dair daha güçlü teminat istiyordu.

Bellek fiyatlaması hâlâ destekleyici unsur

Analistler, güçlü çip kârı beklentilerinin korunması ve arzın üçüncü çeyrek boyunca kısıtlı kalmasının beklendiği göz önüne alındığında, sıkı bellek arzından hâlâ destek görüyor.

Bu, yatırımcıların ilk düşüşün ardından Samsung ve SK Hynix hisselerini almaya istekli olmalarını açıkladı.

JPM analistleri, bellek fiyatlamasını ikinci yarı kârları için ana itici güç olarak görüyor; artan müşteri direncine rağmen talebin hâlâ arzı aştığını belirtiyorlar.

Banka ayrıca, ABD hiperölçekleyicilerinden gelen talebin desteğiyle, geleneksel NAND fiyatlamasının yatırımcıların korktuğundan daha iyi performans göstereceğini bekliyor.

Kiwoom Securities, Samsung konusunda daha temkinli davranarak hedef fiyatını yaklaşık %9 düşürüp 390000 won'a indirdi.

Analistleri, CPU'lar ve paket alt tabakaları da dahil olmak üzere artan bileşen maliyetlerinin PC ve akıllı telefon fiyatlarını yukarı çektiğini ve müşterileri ek bellek alımlarında daha seçici hale getirdiğini vurguladı.

AI odaklı pozisyonlar değerleme sınavıyla karşı karşıya

Seul üzerindeki baskı, geniş çaplı bir ABD çip satışını takip etti.

Intel, Micron ve AMD gece seansında keskin düştü; Philadelphia Yarı İletken Endeksi %4,7 kaybetti çünkü yatırımcılar AI altyapısı harcamalarının son dönem hızında kalıp kalamayacağını sorguladı.

SK Hynix'in planlanan ABD halka arzı da yatırımcı hissiyatını destekleyen bir unsur olmaya devam ediyor.

Anlaşma etrafındaki iyimserlik hisseleri desteklemeye yardımcı oldu; yatırımcılar yüksek bant genişlikli belleğe ve AI tedarik zinciri talebine pozisyon almak istemeye devam ediyor.

KOSPI için bir sonraki aşama, AI talebinin gerçek olup olmamasından ziyade, tarihi bir rallinin ardından kârların değerlemeleri haklı çıkarıp çıkaramayacağına daha çok bağlı olacak.