Micron ve SanDisk toparlandı; yeni katalizörler sektöre moral verdi

Bellek çipi ve depolama hisseleri Perşembe günü güçlü bir toparlanma gösterdi; yatırımcılar hafta başında Samsung Electronics'in çeyreklik sonuçlarının tetiklediği sert satışın ardından sektöre yeniden akın etti.

Micron Technology %7'den fazla yükseldi, SanDisk SNDK ise yaklaşık %7,5 kazandı.

Western Digital %7,2'nin üzerinde prim yaparken, Seagate Technology %6,5'ten fazla yükselerek geniş çaplı yarı iletken satışlarında yaşanan kayıpların önemli bir kısmını telafi etti.

Toparlanma, Samsung'un öncü çeyreklik sonuçları sonrası başlayan kar realizasyonunu takip ediyor; bu satış dalgası, Güney Kore bellek devinin beklenenden güçlü sonuçlar açıklamasına rağmen küresel çip hisselerinde kar alımlarına yol açmıştı.

Samsung'un hisseleri kazanç açıklamasının ardından geriledi; yatırımcılar hissedeki keskin rallinin ardından kazançlarını realize etti ve bu durum yarı iletken ile yapay zekâyla ilişkili hisseleri dünya çapında aşağı çekti.

Satış baskısı özellikle Güney Kore'de şiddetliydi; Kospi Çarşamba günü teknik olarak düşüş piyasası bölgesine kısa süreliğine girerek 22 Haziran zirvesinden %22,8 düştü.

Düzelme sonrası taze sektör verileri morali güçlendiriyor

Son volatiliteye rağmen piyasa katılımcıları düzeltmeyi AI bellek endüstrisinin temel göstergelerinin kötüleşmesine işaret eden bir gelişme yerine sağlıklı bir geri çekilme olarak görmeye başladı.

Örneğin Micron, Haziran sonundaki bilanço sonrası kısa süreliğine ulaştığı rekor seviyeden yaklaşık %32 düşüş yaşadı; bu da hisseleri AI temasına daha düşük değerlemelerle girmek isteyen yatırımcılar için cazip kıldı.

Taze sektör verileri toparlanmayı destekledi.

UBS'in Temmuz Memory Monthly raporuna göre küresel bellek satışları rekor seviyeye, 74,6 milyar $'a ulaştı; ay bazında %31,7 artış göstererek tipik mevsimselliği 2,8 puan geride bıraktı.

Güçlü talep, UBS ve Bernstein'ı gelecek çeyreklerde bellek sözleşme fiyatlarında anlamlı artışlar beklemeye yöneltti; ancak iki firma mevcut yükseliş döngüsünün ne kadar süreceği konusunda farklı görüşlere sahip.

Sektör için bir diğer olumlu sinyal, SK Hynix'in yaklaşan ABD kote işleminin ezici yatırımcı talebi çektiğine dair haberler oldu; bu da kurumsal yatırımcıların son hisse fiyatı oynaklığına rağmen AI bellek tedarikçilerinin uzun vadeli görünümüne güvenmeye devam ettiğini gösteriyor.

Micron yatırımı güveni artırıyor

Yatırımcı güveni, Micron'un bellek üretim kapasitesini genişletmek amacıyla 2035'e kadar ABD'de 250 milyar $'dan fazla yatırım yapmayı planladığını açıklamasının ardından da güçlendi.

Bu yatırım, yapay zekâ sunucularında kullanılan yüksek bant genişlikli bellek ve diğer gelişmiş bellek çiplerine yönelik talebin yıllarca güçlü kalacağına dair artan güveni yansıtıyor.

Son taahhüt, geçen yıl Micron'un açıkladığı 200 milyar $'lık yatırım planına göre kayda değer bir artışı temsil ediyor; o plan da daha önceki tahminlerden yukarı yönlü revize edilmişti.

Meta haberi SanDisk'i yukarı taşıdı

SanDisk ayrıca, Meta Platforms'ın Eylül'den itibaren yapay zekâ çipi üretimine başlamayı planladığına ilişkin Reuters haberinden olumlu etkilendi; şirket bilgi işlem kapasitesini AI hedeflerini destekleyecek şekilde genişletiyor.

Habere göre Meta, AI altyapısını genişletmeyi desteklemek üzere birkaç donanım tedarikçisiyle uzun vadeli tedarik anlaşmaları sağladı.

Anlaşmaların Samsung Electronics'i bellek çipleri için, SanDisk'i flash depolama ürünleri için ve Sumitomo Electric'i fiber optik ekipman için içerdiği bildiriliyor; bu da hiperskala teknoloji şirketlerinin AI veri merkezlerine yatırım yapmaya devam ettiğini gösteriyor.

Haber, işletmelerin AI altyapısı kurma yarışında depolama ve bellek ürünlerine yönelik harcamalarının yüksek kalmaya devam edeceği beklentisini pekiştirdi.

Wall Street bellek konusunda hâlâ iyimser

Aracı kurumlar da son düzeltmeye rağmen bellek sektörü konusunda iyimser görüşlerini koruyor.

Bank of America yakın zamanda Micron için 1.550 $ hedef fiyatını yineleyerek şirketi tercih ettikleri bellek hissesi olarak tanımladı.

Aracı kurum, belleğin artık bulut AI sermaye harcamalarının %35 ila %40'ını oluşturduğunu ve bunun tarihi seviyelerin yaklaşık iki ila üç katı olduğunu tahmin ediyor; aynı zamanda bellek hisselerinin hâlâ ileriye dönük kazançların 10 katından düşük değerlemelerle işlem gördüğünü belirtiyor.

Firma'ya göre yatırımcılar fiyatların sürdürülebilirliği, gelecekteki arz artışları ve müşteri yoğunluğu konusunda endişeliler.

Ancak firma, piyasaların sektörün daha uzun vadeli tedarik anlaşmalarına ve daha öngörülebilir fiyatlamaya geçişini hafife aldığını düşünüyor.

Bellek çipleri geleneksel emtia ürünleri gibi davranmak yerine AI altyapısı için giderek daha kritik hale geldikçe, aracı kurum sektör değerlemelerinin zaman içinde iyileşmesini bekliyor.