TCS hisseleri kazançları aşınca %3 yükseldi: Hindistan IT'sinin dönüşü nihayet mi?

Tata Consultancy Services hisseleri, Hindistan’ın en büyük yazılım ihracatçısının çeyreklik gelirlerinin tahminlerin üzerinde gelmesinin ardından Cuma günü %3’ten fazla yükseldi; bunda bankacılık müşterilerinden gelen istikrarlı talep, zayıf rupi ve artan yapay zekâ bağlantılı işler etkili oldu.

Bu kazanç aşımı, sektördeki isteğe bağlı harcamalardaki yavaşlama endişelerini ortadan kaldırmadı.

Ancak bu, yatırımcılara aylardır süren performans zayıflaması sonrasında Hindistan’ın büyük IT şirketlerine yönelik en kötü senaryo görüşünün fazla sert olabileceğini gösterdi.

Gelir sürprizi havayı değiştirdi

TCS, Haziran çeyreği için konsolide gelirin ₹722.75 milyar olduğunu bildirdi; bu, analistlerin beklediği ₹720.30 milyarın üzerindeydi.

Dolar bazında gelir $7.62 milyar olarak gerçekleşti, önceki çeyreğe göre yatay ve bir yıl öncesine göre %2.7 artış gösterdi.

Net kar, bir kerelik hukuki uzlaşma giderine rağmen %4.6 artışla ₹133.49 milyara yükseldi.

Hissenin tepkisi güçlüydü çünkü beklentiler düşüktü.

Hindistan IT hisseleri bu yıl baskı altındaydı, çünkü müşteriler önemsiz teknoloji projelerini erteledi ve yatırımcılar yapay zekânın geleneksel dış kaynak kullanım modellerini bozacağından endişelendi.

Sonuçların ardından Nifty IT endeksi yüzde 2'den fazla değer kazandı ve geniş Hindistan piyasasını da yukarı taşıdı.

TCS’nin hareketi, yatırımcıların büyümede keskin bir hızlanma olmasa bile istikrarı ödüllendirmeye istekli olduğunu gösterdi.

Bankacılık ve yapay zekâ görünürlük sağlıyor

En güçlü destek, TCS’nin ana iş dikeylerinden biri olan bankacılık, finansal hizmetler ve sigorta sektörlerinden geldi.

Söz konusu segmentin geliri çeyrekte %2.4 arttı; bunda önceki mali yıldan gelen büyük anlaşma kazanımları ve müşterilerin daha istikrarlı harcamaları etkili oldu.

Yapay zekâ da hikayede daha büyük bir rol oynamaya başladı. TCS, yıllıklandırılmış yapay zekâ gelirinin ilk çeyrekte 2,6 milyar USD (yakl. ₺115,6 milyar)’yı geçtiğini; önceki çeyrekte ise 2,3 milyar USD (yakl. ₺102,3 milyar) olduğunu söyledi.

Şirket ayrıca toplam sözleşme değerinin 9,5 milyar USD (yakl. ₺422,6 milyar) olduğunu bildirdi; bunların içinde SKF ile yapılan 800 milyon USD (yakl. ₺35,6 milyar) tutarındaki yapay zekâ liderliğindeki dönüşüm anlaşması ve ServiceNow ile bağlantılı ortaklıklar ile Avrupa merkezli bir Fortune Global 50 müşterisine yönelik anlaşmalar yer alıyor.

Analistler, anlaşma kazanımları, yapay zekâ benimsemesi ve işe alımların yeniden başlamasının gelir görünürlüğünün iyileştiğine işaret ettiğini belirtiyor.

TCS çeyrekte yaklaşık 9,300 çalışan ekledi; bu, üç yılı aşkın süredeki en güçlü net artışı oldu.

İyileşmenin hâlâ kanıtı gerekiyor

Toparlanma henüz sektör genelinde tam bir sıfırlama anlamına gelmiyor.

TCS’nin sipariş defteri önceki çeyrekte 12 milyar USD (yakl. ₺533,8 milyar)’den düştü ve imalat, yaşam bilimleri ile tüketici işletmeleri küresel belirsizliğe karşı hâlâ hassas durumda.

Aracı kurumlar da bölünmüş durumda. CLSA analistleri, gelir büyümesini korkulandan daha iyi olarak nitelendirdi ve Eylül çeyreğinde ardışık olarak daha güçlü büyüme bekliyor.

Diğerleri muhtemelen sektör genelinde anlaşma dönüşümlerinin ve isteğe bağlı harcamaların iyileştiğine dair daha net kanıt bekleyecek.

Şimdilik TCS, yatırımcılara IT pozisyonlarını yeniden değerlendirmeleri için bir neden sundu.

Bir sonraki sınav, Infosys, HCLTech ve Wipro’nun aynı gelir dayanıklılığı, yapay zekâ ivmesi ve marj disiplini karışımını sergileyip sergileyemeyecekleri olacak.